Investing.com – Goldman Sachs hat drei führende Immobilienaktien identifiziert, während sich der Sektor auf die Ergebnisse des zweiten Quartals vorbereitet, wobei alle drei Unternehmen trotz des internationalen Gegenwinds voraussichtlich von einer starken inländischen Leistung profitieren werden.
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Die Investmentbank behält ihre Kaufempfehlungen für Hilton Worldwide Holdings, Marriott International und Hyatt bei und verweist auf das robuste Umsatzwachstum pro verfügbarem Zimmer in den USA, das die Schwäche in China und anderen internationalen Märkten ausgleicht. Alle drei Unternehmen bewegen sich am oberen Ende ihrer systemweiten RevPAR-Richtspannen für 2026.
1. Hilton Worldwide Holdings (NYSE:HLT, Kaufen) – Trotz nahezu rekordverdächtiger Bewertungsniveaus und einer überfüllten Anlegerpositionierung bleibt Goldman Sachs positiv gegenüber Hilton. Das Unternehmen weist darauf hin, dass Hilton unter den großen Hotelunternehmen das höchste Zimmer-Engagement in den USA und das geringste Engagement in Mexiko, China und dem Nahen Osten im Verhältnis zu den Gebühren aufweist. Goldman Sachs erhöhte seinen systemweiten RevPAR-Wachstumsausblick für das zweite Quartal 2026 von zuvor 2,5 % auf 3,3 %, angetrieben durch die Stärke der USA von 5,0 % gegenüber 3,9 % zuvor. Das Unternehmen erwartet nun für das Gesamtjahr 2026 ein systemweites RevPAR-Wachstum von 3,0 %, was am oberen Ende der Hilton-Prognose von 2,0 % bis 3,0 % liegt. Goldman Sachs rechnet für das zweite Quartal 2026 mit einem bereinigten EBITDA von 1.036 Millionen US-Dollar und für das Gesamtjahr 2026 mit einem EBITDA von 4.050 Millionen US-Dollar.
Hilton kündigte kürzlich die Einführung einer neuen Hotelmarke, Undergraduate by Hilton, für Hochschulmärkte an und plant außerdem eine Direktbuchungsintegration mit dem Geschäftsreiseunternehmen Navan.
2. Marriott International (NASDAQ:MAR, Kaufen) – Goldman Sachs behält eine positive Haltung gegenüber Marriott bei, trotz gemischter Anlegerstimmung im Zusammenhang mit der Unzufriedenheit der Hotelbesitzer mit dem Bonvoy-Programm und einem schwächeren RevPAR-Kommentar vom April. Das Unternehmen hob seine systemweite RevPAR-Wachstumsprognose für das zweite Quartal 2026 von zuvor 2,1 % auf 3,3 % an, wobei die RevPAR-Stärke für Nordamerika bei 5,6 % gegenüber 4,0 % zuvor lag. Goldman Sachs prognostiziert nun für das Gesamtjahr 2026 ein systemweites RevPAR-Wachstum von 3,0 %, was am oberen Ende der Prognose von Marriott von 2,0 % bis 3,0 % liegt. Das Unternehmen prognostiziert für das zweite Quartal 2026 ein bereinigtes EBITDA von 1.555 Millionen US-Dollar und für das Gesamtjahr 2026 ein EBITDA von 5.951 Millionen US-Dollar.
Nach den Ergebnissen des ersten Quartals erhielt Marriott International von UBS eine Erhöhung des Preisziels, wobei die UBS eine verbesserte Prognose für den Umsatz pro verfügbarem Zimmer anführte. Das Unternehmen kündigte außerdem den Beta-Start eines KI-gestützten Suchtools für Hotelbuchungen namens Ask Bonvoy an.
3. Hyatt (NYSE:H, Kaufen) – Hyatt hat seit seinem Investorentag am 28. Mai seine Mitbewerber übertroffen und ist um 4 % gestiegen, während die Mitbewerber um 3 % zurückgegangen sind. Goldman Sachs geht davon aus, dass Hyatt seine Erwartungen für das zweite Quartal 2026 übertreffen oder das obere Ende erreichen wird. Das Unternehmen prognostiziert ein systemweites RevPAR-Wachstum von 3,9 % gegenüber 3,1 % zuvor. Die Stärke der USA von 5,2 % gegenüber 2,7 % zuvor gleicht die Schwäche Chinas aus. Goldman Sachs erhöhte seine systemweite RevPAR-Schätzung für das Gesamtjahr 2026 von 3,4 % auf 3,6 % und lag damit am oberen Ende der Hyatt-Prognose von 2,0 % bis 4,0 %. Das Unternehmen rechnet für das zweite Quartal 2026 mit einem bereinigten EBITDA von 289 Millionen US-Dollar und für das Gesamtjahr 2026 mit einem EBITDA von 1.162 Millionen US-Dollar.
In einer aktuellen Entwicklung erhielt Hyatt nach einem Investorentag Preiserhöhungen sowohl von Stifel als auch von Mizuho. Analysten von Macquarie stellten außerdem fest, dass das Unternehmen aufgrund seiner Präsenz im Luxus- und gehobenen Hotelsegment gut positioniert sei.
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