Die Hersteller von Halbleiterausrüstungen waren den größten Teil dieses Jahrzehnts einer einzigen Frage ausgeliefert. Wie lange werden Chiphersteller noch Geld ausgeben?
Jahrelang wusste niemand die Antwort. Fertigungsanlagen geplant in kurze Zyklenund die Ausrüstungslieferanten gingen davon aus, dass der Boom irgendwann eintreten würde verlangsamen.
Diese Annahme wird im Jahr 2026 getestet Angewandte Materialien (RIESIG) ist zum klarsten Testfall geworden.
Die AMAT-Aktie hat steil gestiegen. Wall Street hält Ziele erhöhenund Goldman Sachs hat seinen Kunden gerade die Aktie mitgeteilt kann noch höher klettern.
Warum Goldman Sachs sein Kursziel für Applied Materials auf 645 US-Dollar angehoben hat
Goldman Sachs hat es behalten kaufen Rating für Applied Materials und hob es an 12-Monats-Kursziel Zu 645 $ab 520 $, MarketScreener Berichte.
Goldman gilt etwa 32 Mal eine normalisierte Ergebniszahl von ungefähr 20 $ pro Aktie, Seltsamerweise notiert. Das heißt, die Bank zahlt Haltbarkeit und nicht für ein starkes Quartal.
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Der Grund ist DRAM. DRAM befindet sich in Servern und in ihren Form mit hoher BandbreiteEs steht neben jedem ernsthaften KI-Beschleuniger. Applied Materials verkauft die Werkzeuge, mit denen es gebaut wird.
Goldman erwartet, dass das Unternehmen dies tut wachsen schneller als seine Mitbewerber im Jahr 2026. Die Auftragstransparenz erstreckt sich nun bis ins Jahr 2026 2028Und Preisvorteile könnte das noch ergänzen.
Was Applied Materials macht und warum die DRAM-Nachfrage ihre Erträge verändert
Applied Materials ist kein Chipdesigner. Es stellt die Maschinen her, die die Schichten innerhalb eines Chips abscheiden, ätzen und verpacken.
Das bedeutet, dass AMAT mit der Herstellung von Anlagen Geld verdient expandierenund nicht, wenn sich ein bestimmter Chip gut verkauft.
Diese Unterscheidung ist für Anleger wichtig, da sie AMAT zu einer Wette macht Investitionsausgaben in der gesamten Branche statt einer Wette auf einen einzelnen Kunden.
Angewandte Materialien verzeichnete im zweiten Quartal einen Rekordumsatz von 7,91 Milliarden US-Dollarhoch ca. 20 % gegenüber dem Vorjahr, mit einem Gewinn von 2,86 $ pro Aktie gegen a Schätzung: 2,68 $.
Goldman prognostiziert jetzt Non-GAAP-Gewinne von 14,15 $ pro Aktie für 2026um 6 % darüber die von StockAnalysis ermittelte Konsenszahl.
Woher das Wachstum kommt
- DRAM- und Speicheraufbau mit hoher Bandbreite, einschließlich neuer Fabriken auf der grünen Wiese
- Spitzenlogik der 2-nm-Generation und darunter
- Fortschrittliche Verpackung, bei der das Management ein Umsatzwachstum von mehr als 50 % im Jahr 2026 vorsieht
Wie sich die Aktie von Applied Materials in diesem Jahr gegenüber dem Markt entwickelt hat
Zahlen sind hier nur wichtig, weil sie erklären, warum Goldman überhaupt umziehen musste.
Entsprechend Yahoo FinanzenAngewandte Materialien eröffnet fast 627 $ am Donnerstag, 9. Juli, Anstieg um ca. 6,8 % auf der Sitzung.
Der Bestand ist auch um etwa 22 gestiegen% im letzten Monat, mit einem Marktwert nahe bei 470 Milliarden Dollar.
Bisher im Jahr 2026 sind die Aktien um etwa 127 % gestiegen. Der S&P 500 hat etwa 10 % gestiegen über die gleiche Strecke.
Applied hat bereits die Art von Rendite erzielt, die normalerweise erst nach einer Zielerhöhung eintritt, und der Lauf hat einen stetigen Strom von Zielerhöhungen nach sich gezogen.
Applied Materials im Vergleich zum breiteren Markt im Jahr 2026
- AMAT, Jahr bis heute: Anstieg um etwa 127 %
- S&P 500, seit Jahresbeginn: Anstieg um ca. 10 %
- AMAT, letzter Monat: Anstieg um etwa 22 %
- AMAT, von seinem 52-Wochen-Hoch von 739,67 $: Immer noch etwa 18 % im Minus
Was der CEO von Applied Materials zur Chipnachfrage bis 2030 sagte
Die Aktie stieg am 9. Juli nach CEO Gary Dickerson teilte Nikkei Asia mit, dass die Chiphersteller nun aufgeben Prognosen zur Ausrüstungsnachfrage Abdeckung zwei Jahre oder länger.
Er erwähnte auch einige Pläne, die so weit gingen 2030.
Langfristige Prognosen von Kunden geben einem Lieferanten Vertrauen, Kapazität hinzuzufügen bevor die Bestellungen offiziell eintreffen.
Die Wall Street hörte das Gleiche, was Goldman hörte. TD Cowen hob sein Ziel von 525 $ auf 700 $ an am selben Tag, und Mizuho zog um 650 $, Nikkei Asien gemeldet.
Der Halbleiteraufbau, der diese Entscheidung schwieriger macht, als es aussieht
Goldman ist davon überzeugt Grundlagen und vorsichtig am Einstiegspunkt, und das sagt die Bank auch deutlich in ihrem Halbleitervorschau für das zweite Quartal, Seltsamerweise gemeldet.
Analysten gehen davon aus, dass dies in den meisten Chip-Teilsektoren der Fall sein wird Schätzungen übertreffen dieses Quartal, aber die Philadelphia Semiconductor Index hat schon ca. 88 % zugenommen gegen ungefähr 14 % für den S&P 500.
Wenn ein Sektor so weit vor dem Index liegt, reichen gute Ergebnisse nicht mehr aus. Der Balken bewegt sich mit dem Preis.
Applied Materials veröffentlicht seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres am 13. Augustmit Konsens bei 3,39 $ pro Aktie auf Einnahmen von 8,94 Milliarden US-Dollar, Blockonomi gemeldet.
Risiken, die Anleger von Applied Materials abwägen sollten, bevor sie die Rallye kaufen
Goldman nennt zwei konkrete Gefahren, und für keine davon ist ein Anstieg von 127 % in diesem Jahr eingepreist.
Der erste ist regulatorischer Natur. Neue Exportbeschränkungen auf fortschrittliche Werkzeuge würde einem Unternehmen schaden, das den Großteil seiner Ausrüstung nach China, Taiwan und Korea verkauft.
Der zweite ist wettbewerbsorientiert. Inländische chinesische Ausrüstungslieferanten Nehmen Sie sich weiterhin einen Anteil, und jeder Punkt, den sie gewinnen, stammt aus dem adressierbaren Markt von Applied.
Das Unternehmen weist in seinem Bericht auf beide Risiken hin SEK Einreichungen.
Was müsste klappen, damit das Ziel von 645 US-Dollar gehalten wird?
- Die DRAM- und HBM-Kapazitätspläne bleiben im Zeitplan und weichen nicht um ein Viertel ab.
- Advanced Packaging überwindet die für den Kalender 2026 festgelegte Wachstumsgrenze von 50 %.
- Die Exportregeln bleiben ungefähr dort, wo sie sind.
- Die Hyperscaler-Investitionen bleiben bis in die zweite Jahreshälfte bestehen.
Was dies für Anleger von Applied Materials bedeutet, die entscheiden, was als nächstes zu tun ist
Goldmans Ziel von 645 US-Dollar liegt unter dem aktuellen Stand mehrerer Konkurrenten und nahe am heutigen Preis. Das sagt etwas Nützliches aus.
Der durchschnittliches Ziel Der von 29 Analysten bewertete Wert liegt bei etwa 617,21 US-Dollar, was bedeutet, dass die Aktie die Konsensmeinung zum fairen Wert bereits übertroffen hat.
Für Langzeitbesitzer sieht die DRAM- und Verpackungsgeschichte gut aus strukturell eher als zyklisch, und es spiegelt das wider Verschiebung der Speichernachfrage.
Für neue Investoren ist die Ergebnisbericht vom 13. August ist, was zu beobachten ist, da es zeigt, ob das mehrjährige Prognosen Dickerson beschrieb, wie sie sich verwandeln gebuchte Bestellungen.
Der Kauf einer Aktie nach der Verdoppelung ist nicht automatisch ein Fehler. Allerdings entfällt dadurch die Fehlerquote, die den Handel überhaupt erst attraktiv gemacht hat.
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