Bildquelle: Rolls-Royce plc
In den letzten Jahren Rolls-Royce (LSE: RR) war eine der großen Erfolgsgeschichten der FTSE 100 da seine Aktien in die Höhe geschossen sind.
Was bedeutete das also für die Anleger?
Und bin ich zu spät dran, um mit der Investition in den Luftfahrtingenieur in meinem ISA oder SIPP einzusteigen?
Im Jahr 2026 verlangsamte sich das Preiswachstum
Seit Jahresbeginn ist der Kurs der Rolls-Royce-Aktie lediglich um 5 % gestiegen. Das ist nur geringfügig besser als der bisherige Zuwachs von 4 % im gesamten Index.
Allerdings traten im Jahr 2026 eine Reihe von Risiken in den Vordergrund, die die bisherige Dynamik der Rolls-Royce-Aktie gebremst haben.
Der Konflikt im Nahen Osten hat die Passagiernachfrage beeinträchtigt Zivilluftfahrt. Wie wir während der Pandemie gesehen haben, stellt dies ein Risiko für den Bedarf und die finanzielle Leistungsfähigkeit der Fluggesellschaften dar, sowohl für den Kauf neuer Triebwerke als auch für die Wartung bestehender Triebwerke.
Während das Jahr 2026 bisher solide, aber nicht spektakulär war, ist es das längerfristige Bild der letzten Jahre, das wirklich erklärt, warum viele Anleger so von der Aktie begeistert sind.
In den letzten 12 Monaten ist der Aktienkurs beispielsweise um 41 % gestiegen, während der FTSE 100 nur bescheidene 16 % zugelegt hat.
Ein Gewinn von 41 % in einem einzigen Jahr ist beträchtlich. Das bedeutet, dass jemand, der vor einem Jahr 3.000 £ in Rolls-Royce-Aktien investiert hat, jetzt auf einem Anteil von rund 4.230 £ sitzt.
Dividendenwachstumspotenzial
Darüber hinaus sind Dividenden zu berücksichtigen.
Die Rendite liegt bei mageren 0,8 %, obwohl jemand, der vor einem Jahr zum niedrigeren Aktienkurs investierte, jetzt rund 1,1 % verdienen würde.
Bei einer Investition von 3.000 £ entspräche das einem jährlichen passiven Einkommen von etwa 33 £. Die letzte Rolls-Royce-Dividendenzahlung erfolgte erst letzte Woche.
Das ist im Vergleich zu vielen anderen FTSE 100-Renditen nicht besonders attraktiv.
Aber Rolls hat sich ehrgeizige Wachstumsziele für den freien Cashflow gesetzt. Wenn es sie trifft, könnten sie dazu beitragen, das Dividendenwachstum in den kommenden Jahren zu finanzieren.
Starkes Geschäft, aber die Bewertung gefällt mir nicht
Der Nahostkonflikt stellt bereits ein erhebliches Risiko für das Zivilluftfahrtgeschäft von Rolls dar, obwohl er möglicherweise auch Chancen für die Verteidigungs- und Energiesparten des Unternehmens bieten könnte. Es bestehen jedoch auch andere Risiken, etwa das rasante Wachstum in Verteidigungs-Start-ups und zuvor träge Verteidigungslieferanten in den letzten Jahren.
Dies spiegelt ein Umfeld wider, in dem die Nachfrage nach den Verteidigungsprodukten von Rolls steigen könnte. Aber es stellt auch einen verschärften Wettbewerb dar, der die Gewinnmargen von Rolls gefährden könnte.
Als Unternehmen verfügt Rolls-Royce über erhebliche Vorteile, darunter seinen guten Ruf für Qualität, die große installierte Motorenbasis und den großen Auftragsbestand.
Aber auch die Risiken sind real und ich möchte nicht zu viel für Rolls-Royce-Aktien bezahlen. Sie haben sich in den letzten Jahren hervorragend geschlagen, aber während der Pandemie wurden sie für ein paar Cent verkauft.
Bei einem 42-fachen Gewinn glaube ich, dass mir der aktuelle Aktienkurs zu wenig Sicherheitsspielraum für die damit verbundenen Risiken bietet.
Daher habe ich zumindest vorerst keine Investitionspläne.
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Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Rolls-Royce Plc es auf die Liste geschafft hat?
Christopher Ruane hat in den genannten Unternehmen keine Position inne
