Die meisten Menschen betrachten die staatliche Rente als Grundlage ihres Ruhestandseinkommens.
Aber was wäre, wenn es stattdessen als Ziel angesehen werden könnte?
Denn wenn ein Anleger ein Portfolio aufbauen könnte, das in der Lage wäre, das gleiche Einkommensniveau zu erwirtschaften, hätte er praktisch eine zweite eigene staatliche Rente geschaffen.
Ersatz der staatlichen Rente
Die vollständige neue staatliche Rente zahlt derzeit 12.547 £ pro Jahr.
Auch wenn das nicht besonders umfangreich klingt, ist der Ersatz aus einem Anlageportfolio anspruchsvoller, als es zunächst scheint.
Die folgende Grafik zeigt, wie viel Kapital ein Anleger benötigen würde, um das gleiche Jahreseinkommen von 12.547 £ zu erwirtschaften, abhängig von der Auszahlungsrate im Ruhestand. Mit anderen Worten geht man davon aus, dass das Portfolio bereits aufgebaut ist, und zieht daraus dann Erträge auf unterschiedlichen nachhaltigen Renditeniveaus ab.
Bei einer Abhebungsrate von 4 %, die oft als konservative langfristige Benchmark verwendet wird, bräuchte ein Anleger knapp 315.000 £. Bei 6 % sinkt die Zahl auf knapp über 200.000 £.
Der entscheidende Punkt ist, dass die erforderliche Portfoliogröße stark von der angenommenen Einkommensrate abhängt. Eine kleine Änderung der Auszahlungsrate kann die Höhe des zur Nachbildung der staatlichen Rente erforderlichen Kapitals erheblich verändern.
Dies unterstreicht eine wichtige Realität. Auch wenn die staatliche Rente in absoluten Zahlen kein großes Einkommen darstellt, stellt sie einen garantierten Einkommensstrom dar, für dessen Ersatz ein beträchtliches Portfolio privat erforderlich wäre.
Vom Autor erstelltes Diagramm
Ein realer Einkommensbaustein
HSBC-Beteiligungen (LSE: HSBA) zeigt, wie ein ISA-Ertragsportfolio in der Praxis aufgebaut werden kann.
In den letzten fünf Jahren haben die Aktien außergewöhnliche Renditen erzielt. Eine Investition von 5.000 £ wäre jetzt unter Berücksichtigung der Dividenden fast 18.000 £ wert, was einer Gesamtrendite von mehr als 200 % entspricht. Dieses Leistungsniveau hat sich auch in einer sehr hohen effektiven Rendite auf Basis des ursprünglichen Kaufpreises niedergeschlagen.
Die entscheidende Frage ist natürlich, ob diese Art von Rendite wiederholbar ist. Ich bezweifle, dass Anleger davon ausgehen sollten.
Was HSBC jedoch veranschaulicht, ist, dass Ertragsportfolios nicht aus einer einzigen perfekten Beteiligung aufgebaut werden, sondern aus Unternehmen, die starke Erträge erwirtschaften Cashflow im Laufe der Zeit.
Der Bank Heute ist das Unternehmen fokussierter und effizienter als früher. Es hat den Betrieb vereinfacht, Bereiche mit niedrigeren Erträgen verlassen und die Kapitaleffizienz verbessert. Dies hat dazu beigetragen, dass die Eigenkapitalrendite gestiegen ist und die Gewinne ein Rekordniveau erreicht haben.
Geographie ist auch wichtig. HSBC engagiert sich zunehmend in wachstumsstärkeren Regionen, insbesondere in Asien und im Nahen Osten, wo die Schaffung von Wohlstand die Nachfrage nach Spar- und Anlageprodukten unterstützt. Dies hat dazu beigetragen, dass die Vermögenserträge in den letzten Zeiträumen stark gestiegen sind.
Es sind Risiken zu berücksichtigen. Eine Abschwächung in China oder ein schwächerer Welthandel würden sich auf die Gewinne auswirken, und sinkende Zinssätze könnten mit der Zeit die Margen unter Druck setzen.
Dennoch zeigt HSBC, wie ein ertragsorientiertes ISA-Portfolio in der Praxis aufgebaut werden könnte. Nicht durch eine einzige ertragsstarke Lösung, sondern durch eine Mischung aus starken, Cash-generierenden Unternehmen, die in der Lage sind, die Erträge im Laufe der Zeit zu steigern.
Es bleibt eine Kernposition in meinem eigenen ISA-Portfolio, obwohl es nicht die einzige Aktie ist, die meiner Meinung nach in den kommenden Jahren diese Rolle spielen wird.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in HSBC Holdings investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob HSBC Holdings auf der Liste steht?
Andrew Mackie besitzt Anteile an HSBC.
