Bildquelle: Rolls-Royce plc
Es sind schon ein paar unglaubliche Jahre vergangen Rolls-Royce (LSE: RR) Aktien. Über fünf Jahre hinweg ist der Aktienkurs gestiegen 1.336% – davon 21 % bisher in diesem Jahr.
Das bedeutet, dass Rolls-Royce-Aktien derzeit für etwa 14,50 £ pro Stück gehandelt werden.
Könnte die Dynamik weiter in Richtung des 20-Pfund-Preises gehen, und sollte ich daher investieren? Oder ist es wahrscheinlicher, dass der Aktienkurs sinkt, in Richtung 10 £?
Richtiger Ort, richtige Zeit
Der atemberaubende Aufstieg der letzten Jahre mag unglaublich klingen, aber tatsächlich hat Rolls von der Konzentration auf drei Schlüsselgeschäftsbereiche profitiert, in denen die Nachfrage gestiegen ist.
Erstens ist die Zivilluftfahrt. Nach den schwierigen Jahren der Pandemie kam die Nachfrage der Passagiere nach Flügen wieder rasant zurück. Damit einher ging die Nachfrage der Fluggesellschaften nach neuen Flugzeugtriebwerken und der Wartung vorhandener Triebwerke.
Höhere Verteidigungsausgaben in Europa und anderswo seit dem vollständigen Einmarsch Russlands in die Ukraine haben dazu beigetragen, die Nachfrage anzukurbeln Verteidigungshersteller einschließlich Rolls.
Die des Unternehmens Energiesysteme Auch die Sparte stößt auf wachsendes Interesse und ihre kleinen modularen Reaktoren bieten in den kommenden Jahren weiteres Wachstumspotenzial.
Rolls ist nicht nur dem Nachfragewachstum in seinen Kerngeschäftsfeldern ausgesetzt, sondern hat sich in den letzten Jahren auch durch Rationalisierungen geholfen. Es wurde strategischer ausgerichtet und die Kosten gesenkt.
Das Unternehmen hat sich ehrgeizige finanzielle Ziele gesetzt und diese konsequent umgesetzt, wodurch seine Glaubwürdigkeit bei Investoren gestärkt wurde.
Nach oben gehen?
Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 51 (unter Berücksichtigung der zugrunde liegenden Gewinne).
Das sieht für mich steil aus, daher könnte ein weiterer Anstieg der Rolls-Royce-Aktien auf 20 £ auf den ersten Blick wie Wunschdenken erscheinen.
Dieser Preis liegt etwa 38 % über dem aktuellen Aktienkurs. Angesichts des bereits in diesem Jahr verzeichneten Preiswachstums von 21 % halte ich 38 % jedoch für nicht abwegig.
Die Dynamik ist stark, wie schon seit mehreren Jahren.
Und wenn das Unternehmen gleichzeitig seine finanziellen Ziele erreicht Reduzierung der Aktienanzahl durch RückkäufeDas voraussichtliche KGV liegt unter 51.
Oder untergehen?
Was aber, wenn es nicht funktioniert?
Derzeit gibt es keinen konkreten Grund, dies zu erwarten. Das Unternehmen blieb hinsichtlich seiner Geschäftsaussichten entschieden optimistisch, auch wenn der Krieg im Nahen Osten drohte, die Nachfrage nach Zivilluftfahrten zu senken, was die Fluggesellschaften möglicherweise dazu veranlasste, ihre Ausgabenpläne zu überdenken.
Aber die Geschichte hat gezeigt, zuletzt während der Pandemie, dass plötzliche Nachfrageschocks die Zivilluftfahrtindustrie beeinträchtigen können, mit Folgewirkungen für Luft- und Raumfahrtingenieure wie Rolls. Das bleibt so.
Generell halte ich ein KGV von 51 für ein reifes Industrieunternehmen für hoch, selbst wenn es von einer lebhaften Kundennachfrage profitiert.
Einerseits kann ich mir also vorstellen, dass die Rolls-Royce-Aktien den Wert von 20 £ erreichen sollten. Aber für eine Bewertung, die auf Geschäftsfundamentaldaten basiert, erscheinen mir 10 £ (immer noch das 34-fache des Gewinns) weitaus gerechtfertigter.
Beim aktuellen Aktienkurs habe ich keine Investitionsabsichten.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Rolls-Royce Plc es auf die Liste geschafft hat?
Christopher Ruane hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
