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Wenn Sie mich vor etwa einem Jahr gefragt hätten, was meine Lieblings-Wachstumsaktie aus Großbritannien sei, hätte ich geantwortet 3i-Gruppe (LSE: III) blitzschnell.
Es war das erste FTSE 100 Aktie, um mein Geld zu verdoppeln, nachdem ich im Mai 2023 damit begonnen hatte, meine selbstinvestierte persönliche Rente (SIPP) aufzustocken. Ich hatte eine große Summe investiert, sodass sie schnell zur größten Einzelposition in meinem gesamten SIPP wurde. Dann ging es plötzlich schief.
Der spezialisierte Private-Equity-Investmentfonds wurde 1946 gegründet, um kleineren und mittleren Unternehmen langfristiges Kapital und Eigenkapital zur Verfügung zu stellen. In letzter Zeit ist es ein etwas anderes Biest geworden. Das liegt daran, dass eine bestimmte Beteiligung, die europäische Non-Food-Discount-Einzelhandelskette Action, wie keine andere erfolgreich war.
Was hat es so gut gemacht?
Action hat sich schnell auf dem ganzen Kontinent ausgebreitet und verfügt mittlerweile über mehr als 3.000 Geschäfte. Heute macht es etwa drei Viertel des 32 Milliarden Pfund schweren Portfolios der 3i Group aus. Wo Action hingeht, folgt die Leistung von 3i nun sklavisch.
Das waren schlechte Nachrichten, als sich im vergangenen Jahr Anzeichen dafür zeigten, dass sich das Wachstum in den wichtigsten Märkten Frankreich und Deutschland verlangsamte. Während die 3i Group noch große Gewinne machte und großzügige Dividenden zahlenstürzten die Aktien um die Hälfte ab. Mein Gewinn von über 100 % wurde vollständig auf Null reduziert.
Ich sagte mir, dass die Märkte zu hart mit der Aktie umgegangen waren, und stockte meinen Anteil im vergangenen Dezember und erneut im Januar auf. Auch die 3i-Direktoren verstärkten ihre Karriere, was mich ermutigte.
Die Aktien mussten noch weiter fallen, erholen sich nun aber wieder. Am 25. Juni stiegen sie um 10 %, nachdem der Vorstand mitteilte, dass der Umsatz von Action in diesem Jahr bisher um 3,3 % gestiegen sei. Heute Morgen stiegen sie um weitere 6 %, nachdem der Einzelhändler trotz negativer Währungsbewegungen eine Gesamtrendite von 3 % für das erste Quartal meldete. In den sechs Monaten bis zum 28. Juni stiegen die operativen EBITDA-Gewinne um satte 13 % auf 1,1 Milliarden Euro.
Action verfügt nun über 3.423 Filialen, nachdem in sechs Monaten 121 hinzugekommen sind, und ist auf dem besten Weg, in diesem Jahr mindestens 400 Filialen zu eröffnen.
3i verfügt über eine starke Bilanz mit Bruttobarmitteln von 724 Mio. £ und einem minimalen Verschuldungsgrad von nur 2 %. Es läuft auch ein 750-Millionen-Pfund-Projekt Aktienrückkauf.
Wie riskant ist diese Aktie?
Trotz des heutigen Anstiegs sind die Aktien in den letzten 12 Monaten immer noch um 40 % gefallen. Es wird jetzt mit einem Abschlag von 16,8 % auf den zugrunde liegenden Nettoinventarwert gehandelt, verglichen mit einem 12-Monats-Abschlag von 12,9 %.
Mit einer Nachlaufrendite von 3,1 % sind auch Erträge im Angebot. Der Konzern zahlt morgen eine Schlussdividende von 48 Pence pro Aktie und ich werde meine Dividende automatisch reinvestieren, um noch mehr Aktien zu kaufen.
Es bestehen Risiken. Wie wir gesehen haben, können die Aktien volatil sein und die Erwartungen der Anleger sind hoch. Jeder noch so kleine Umsatz- und Ergebnisrückgang wird bestraft. Die größte Gefahr besteht darin, dass der Vorstand jetzt äußerst ehrgeizige Pläne hat, Amerika zu knacken, da es sich hierbei um einen bekanntermaßen schwierigen Markt handelt. Wenn es gelingt, könnten die Belohnungen exponentiell sein. Aber wenn es scheitert, könnte der Schatten über Jahre hinweg über der Kursentwicklung der 3i-Aktie hängen. Es ist spannend und eine Überlegung wert für Wachstumsinvestoren, aber es ist auch riskant!
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob 3i Group Plc es auf die Liste geschafft hat?
Harvey Jones besitzt Anteile an der 3i Group.
