Fröhliches reifes Paar, das gemeinsam Spaß hat und den Urlaub auf der Stadtstraße genießt. Zwei ältere Rentner genießen die gemeinsame Zeit während der Herbstferien oder eines Wochenendausflugs
Der S&P 500 Der US-amerikanische Blue-Chip-Index dürfte zwar in der Nähe eines Allzeithochs gehandelt werden, aber es gibt immer noch Schnäppchen. Insbesondere gibt es einige Weltklasseunternehmen, die aufgrund anhaltender Bedenken hinsichtlich einer Störung der KI verkauft wurden.
Eines davon ist das weltweit größte Online-Reisebüro. Aus diesem Grund denke ich, dass die Aktie zum heutigen Preis ein Schnäppchen sein könnte.
Eine dominante Plattform
Das Unternehmen, von dem ich spreche, wird den meisten Lesern bekannt sein: Buchungsbestände (NASDAQ:BKNG). Neben der gleichnamigen Buchungsplattform gehören Priceline, Agoda (ein führendes Unternehmen in Asien), KAYAK und OpenTable (Online-Restaurantreservierungen).
Im vergangenen Jahr buchte das Technologieunternehmen mehr als 1,2 Milliarden Übernachtungen, eine unglaubliche Zahl, die um 8 % höher war als im Jahr zuvor. Der Umsatz stieg bereinigt um 13 % auf knapp 27 Milliarden US-Dollar DIE EREIGNISSE stieg um 20 % auf 9,9 Milliarden US-Dollar.
Der Nettogewinn ging zwar um 8 % auf 5,4 Milliarden US-Dollar zurück, ein Teil davon war jedoch auf buchhalterische Störungen (Wertminderungen) zurückzuführen. Trotzdem war das eine gute Nettomarge von 20 %, was zeigt, wie überaus profitabel diese Asset-Light-Buchungsplattform ist.
Von rund 9,1 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow gab das Unternehmen 8,2 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurück Aktienrückkäufe und Dividenden. Und seit 2022 hat Booking seine Aktienanzahl um satte reduziert 22 %.
Unsere Daten, unser umfassendes Branchenwissen und unsere Beziehungen zu Millionen von Partnern vor Ort bleiben ein entscheidendes Unterscheidungsmerkmal, um zukünftiges Wachstum voranzutreiben … Die langfristigen Treiber unserer Branche bleiben überzeugend.
CEO Glenn Fogel
Das erste Quartal war ebenfalls stark: Die Bruttobuchungen stiegen um 8 %, der Umsatz stieg um 10 % und die Übernachtungen stiegen um 6 % (alle währungsbereinigt).
Aber warum hat die Aktie Probleme?
Trotz dieser soliden Leistung ist die Booking-Aktie seit August um 21 % und seit Jahresbeginn um 14 % gefallen.
Der Grund scheint zweierlei zu sein. Erstens ist da der Konflikt im Nahen Osten, der sich im ersten Quartal auf das Wachstum der Bruttobuchungen ausgewirkt hat und dies auch im zweiten Quartal tun wird. Jede Wiederaufnahme des Krieges stellt kurzfristig ein großes Risiko dar.
Zweitens befürchten einige Anleger, dass KI-Agenten eine existenzielle Bedrohung darstellen. Warum? Nun, wenn sie einfach die Preise im Internet vergleichen und automatisch die günstigste Option buchen können, muss der Verbraucher keine Apps wie Booking mehr besuchen.
Obwohl ich dieses theoretische KI-Risiko nicht minimieren möchte, ist es erwähnenswert, dass Agenten noch nicht wirklich von Verbrauchern genutzt werden. Darüber hinaus stellen Genuis-Reisende der Stufen 2 und 3 über 30 % der aktiven Nutzer von Booking und nutzen die App regelmäßig.
Fürs Protokoll: Ich bin ein treuer Kunde. Im April habe ich ein Hotel in Polen gebucht und letzte Woche dann ein paar Nächte in York. Beide Male habe ich Rabatte über das Genuis-Treueprogramm erhalten.
Schließlich führt Booking selbst KI-Funktionen ein. Sie können beispielsweise einen Bot bitten, eine Reise mithilfe natürlicher Sprache zu planen, anstatt manuell eine Menge Filter umzuschalten.
Die Aktie scheint im Angebot zu sein
Für mich bleibt die Buchung eine der qualitativ hochwertigsten Möglichkeiten, den langfristigen Aufstieg des internationalen Reisens zu begleiten. Die Situation im Nahen Osten dürfte für Anleger in fünf Jahren eine ferne Erinnerung sein, während ich denke, dass die Beständigkeit des Treueprogramms unterschätzt wird.
Derzeit wird die Aktie nur mit dem 17,5-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt – fast so günstig wie seit etwa einem Jahrzehnt nicht mehr. Daher denke ich, dass Anleger bei einem Rückgang einen Blick auf Booking werfen sollten.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Booking Holdings investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Booking Holdings in die Liste aufgenommen wurde?
Ben McPoland ist in keinem der genannten Unternehmen vertreten.
