KI Chip-Aktien waren der bestimmende Handel des Jahres 2026. Insbesondere Speicherhersteller haben Anlegern Gewinne beschert, von denen die meisten Menschen nur träumen.
Nun, Morningstar (MORN), einer von Wall StreetDas angesehenste Forschungshaus von mahnt dieselben Investoren dazu, sich auf einen drastischen Schritt in die andere Richtung vorzubereiten.
Der Zeitpunkt ist eigenartig. Die Namen, die den Markt in die Höhe getrieben haben, werden von den Unternehmen als am stärksten exponiert bezeichnet.
Für jeden, der Chip-Aktien oder einen KI-lastigen Fonds besitzt, der die Rallye stillschweigend mitgemacht hat, ist die Botschaft erwähnenswert.
Morningstar sagt nicht, dass dies das Ende der KI-Aktien ist. Stattdessen signalisiert es, dass das leichte Geld möglicherweise bereits verdient wurde und dass die nächste Phase ganz anders aussehen wird als die letzte.
Was Anleger von Morningstar von KI-Aktien erwarten sollten
Forschungsdirektor bei Morningstar Lorraine Tan nutzte einen Bloomberg-TV-Auftritt, um eine klare Aussage zu machen.
Entsprechend Yahoo Finanzensagte sie, ein großer Teil der KI-Namen, die ihr Team abdeckt, könnte zurückgeben 20 % bis 30 % bevor sie wieder attraktiv aussehen.
Die Aktien, die sie als am stärksten exponiert bezeichnete, verzeichneten in den letzten Monaten die größten Gewinne.
Tan war klar, dass der Anruf widerspiegelt gestreckte Preisekeinen Zweifel an der KI-Nachfrage, die ihrer Meinung nach weiterhin anhalten wird.
Diese Unterscheidung ist für die Leser wichtig, da sie eher auf eine Neubewertung der Bewertungen als auf einen Zusammenbruch der zugrunde liegenden Unternehmen hinweist.
Warum Speicherchip-Aktien wie Micron in der Gefahrenzone liegen
Tans Argument basiert auf dem Angebot. Kapazitätsankündigungen von Samsung und SK Hynix dürften letztlich die Preise senken, die die Speichergewinne vorangetrieben haben, bemerkte sie.
„Im Wesentlichen wird das Angebot mit der Nachfrage mithalten“, sagte Tan.
Sobald dies geschieht, lässt der außerordentliche Anstieg der Speicherpreise nach, und damit auch die Gründe für die Zahlung.
Verwandt: Neue Klage lässt den Micron-Aktienkurs wie eine Bombe platzen
Die Zahlen zeigen, warum viel auf dem Spiel steht.
Micron ist aufgestiegen etwa 304 % im Jahr 2026während SanDisk aktiv ist ungefähr 857 % und Western Digital ca. 271 %, 24/7 Wall St gemeldet.
Das sind die Art von Bewegungen, von denen Tan erwartet, dass sie sich normalisieren.
Wie sich die Speicherrallye 2026 im Vergleich zum Markt schlägt
So vergleichen sich die Spitzenreiter mit einem Benchmark, den die meisten Leser tatsächlich besitzen, dem S&P 500:
- Mikron (IN): seit Jahresbeginn um etwa 304 % gestiegen, gegenüber etwa 10 % beim S&P 500.
- SanDisk (SNDK): Anstieg um ca. 857 % im Jahr 2026, das herausragende Erinnerungsspiel des Jahres.
- Western Digital (WDC): Anstieg um etwa 271 % bei gleichem Speicherbedarf im Rechenzentrum.
- Nvidia (NVDA): ist seit Jahresbeginn um etwa 4 % gestiegen, was daran erinnert, dass selbst der größte Name der KI abgekühlt ist.
Entsprechend Mikronseine Rekordergebnisse für das dritte Quartal mit einem Umsatz von 41,46 Milliarden US-Dollar und eine Dividende des Unternehmens um 30 % erhöht Helfen Sie mir, den Lauf Anfang dieses Jahres zu erklären.
Bemerkenswerterweise hielt sich Micron zurück Aktienrückkäufe Im letzten Quartal habe ich den Anlegern mitgeteilt, dass Rückkäufe künftig Priorität haben werden. Dennoch sind solche Ergebnisse genau das, was Tan erwartet.
Das lautere Warngebäude auf der anderen Seite der Wall Street
Morningstar ist nicht allein.
In einem Morgenstern Veröffentlichung, identifizierte das Unternehmen steigende Anleiherenditen und a mögliche KI-Enttäuschung Als Gründe dafür werden US-Aktien in der zweiten Jahreshälfte nachgelassen.
Andere kreisen um dasselbe Thema.
Fiona Lim von Invesco sagte, die Momentum-Phase sei vorbei und „die KI-Flut hat alle Boote angehoben.“ Sie warnte davor, dass die Profitabilität und nicht der Hype die Gewinner von hier ausscheiden werde. 24/7 Wall St gemeldet.
Weitere KI-Aktien:
- Wall Street flieht vor Software-Aktien wegen dreistelligem Chiphersteller-Boom
- Neue Klage lässt den Micron-Aktienkurs wie eine Bombe platzen
- Top-Analyst setzt Kursziel für AMD-Aktie deutlich zurück
Citi hat auch wies auf eine Spannung hin innerhalb des Chiphandels, den Speicherinvestoren möglicherweise nicht eingepreist haben.
Der gemeinsame Punkt ist einfach. Nach einem historischen Anstieg fragt sich der Markt endlich, ob die größten KI-Namen in ihre Bewertungen hineinwachsen können.
Was die AI-Aktienwarnung für Ihr Portfolio bedeutet
Die praktische Erkenntnis besteht darin, nicht jede Chip-Aktie in Panik zu verkaufen. Das Framing von Morningstar weist darauf hin Trimmen und Drehen anstatt auf Technologie zu verzichten.
Ein paar Ideen, die es wert sind, abgewogen zu werden:
- Überprüfen Sie, wie konzentriert Sie sind in einer Handvoll Speicher- und KI-Namen nach ihrem Lauf.
- Erwägen Sie, einige Gewinne zu verschieben in Sektoren mit stabilerem Wert, näher an den Empfehlungen von Tan.
- Denken Sie an hochwertige Überlebende. Tan nannte Taiwan Semiconductor unter den Namen, die ihr immer noch gefallen.
Der Bullenfall, der die Warnung als falsch erweisen könnte
Es gibt ein echtes Gegenargument zu Tans Ansichten.
Micron sagt, dass sein Speicher mit hoher Bandbreite vorhanden ist bis weit ins Jahr 2027 ausverkauftmit rund 100 Milliarden US-Dollar in langfristigen Kundenbindungen hinter künftigen Umsätzen.
Wenn diese Nachfrage anhält, könnten die heutigen Preise eher gerechtfertigt als übertrieben erscheinen.
Wenn das Angebot zuerst aufholt, beträgt Tan 20 bis 30 % Rückzug wird zu dem Risiko, das Anleger respektieren müssen.
Das Endergebnis für die Leser ist, zu wissen, was Sie besitzen und warum, bevor die nächste Gewinnsaison die Debatte entscheidet.
Verwandt: Top-Analyst setzt Kursziel für AMD-Aktie stark zurück
