Rückblick: Verlängerung des Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran vereinbart, aber nicht bestätigt, Märkte reagierten auf Kriegssignale

Die USA und der Iran haben sich vorläufig auf eine 60-tägige Verlängerung des Waffenstillstands geeinigt, die die Wiederaufnahme des Hormus-Verkehrs ermöglicht, aber dem Abkommen fehlt Trumps Zustimmung und Iran hat nicht bestätigt, dass der Text endgültig ist.

Ein Überblick darüber, wo wir uns in Sachen Krieg und Öl befinden. Neue Informationen unten in Fettschrift.

Zusammenfassung:

• Vier Quellen teilten Reuters mit, dass Washington und Teheran sich darauf geeinigt hätten, ihren Waffenstillstand um 60 Tage zu verlängern, wobei der Verkehr in Hormuz wieder aufgenommen werden solle, während die Atomverhandlungen andauern; Axios berichtete zunächst über die Vereinbarung
• Der Deal bedarf noch der Zustimmung von Präsident Trumpund die iranische Nachrichtenagentur Tasnim sagte laut Reuters, der Text einer möglichen Absichtserklärung sei noch nicht finalisiert oder bestätigt worden
• Die iranischen Revolutionsgarden sagten, sie hätten einen US-Luftwaffenstützpunkt angegriffen; Das iranische Staatsfernsehen sagte unter Berufung auf örtliche Beamte, a US-Flugzeuge wurden in der Nähe von Bushehr zerstört. Laut Angaben von Reuters wurde der Bericht jedoch von den US-Behörden nicht bestätigt
• Es gab Berichte darüber Der Iran nahm vier amerikanische Schiffe ins Visier die versuchten, die Straße von Hormus zu durchqueren, berichten Nachrichtenagenturen
• Das US-Finanzministerium kündigte separat Sanktionen gegen acht Schiffe an, die am Transport von iranischem Rohöl beteiligt waren. Finanzminister Scott Bessent sagte laut einer Erklärung des Finanzministeriums, dass Washington dem Iran nicht erlauben würde, sein Militär durch Öleinnahmen wiederaufzubauen
• US-Wirtschaftsdaten zeigten Die PCE-Inflation steigt im April so schnell wie seit drei Jahren nicht mehrangetrieben durch Energiekosten, während das BIP-Wachstum für das erste Quartal laut Reuters auf eine Jahresrate von 1,6 % nach unten korrigiert wurde

Eine vorläufige Vereinbarung zur Verlängerung des Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran um 60 Tage beflügelte die Aktienmärkte und setzte den Dollar am Donnerstag unter Druck, doch die Ölmärkte und Händler blieben äußerst vorsichtig, da widersprüchliche Signale von beiden Seiten die Aussichten während der gesamten Sitzung unsicher hielten.

Vier mit der Angelegenheit vertraute Quellen teilten Reuters mit, Washington und Teheran hätten sich auf eine 60-tägige Verlängerung des Waffenstillstands geeinigt, wobei das Abkommen auch die Wiederaufnahme des Seeverkehrs durch die Straße von Hormus vorsehe, während die Verhandlungsführer an schwierigeren Themen wie dem iranischen Atomprogramm arbeiteten. Der Nachrichtensender Axios berichtete als erster über die Vereinbarung.

Der Deal war jedoch noch lange nicht abgeschlossen. Präsident Trump musste es noch genehmigen, und die iranische Nachrichtenagentur Tasnim sagte, der Text einer möglichen Absichtserklärung sei weder finalisiert noch bestätigt worden. Die Unklarheit spiegelte sich in allen Anlageklassen wider, wobei Aktien sich letztendlich für die Einpreisung von Fortschritten entschieden, während Ölhändler weiterhin nicht bereit waren, sich zu verpflichten.

Vor diesem Hintergrund sagten die iranischen Revolutionsgarden, sie hätten einen US-Luftwaffenstützpunkt angegriffen, und das iranische Staatsfernsehen zitierte lokale Beamte mit der Aussage, ein US-Flugzeug sei in der Nähe von Bushehr zerstört worden, ein Bericht, den die US-Behörden nicht bestätigten. Berichten zufolge hatte der Iran auch vier amerikanische Schiffe angegriffen, die versuchten, die Meerenge zu durchqueren. Die Kombination aus Waffenstillstandsoptimismus und fortgesetzter militärischer Aktivität verdeutlichte die Fragilität jeglichen Fortschritts.

Der Ölpreis entwickelte sich nach einer volatilen Sitzung gemischt. Der Spitzenmonat Brent für Juli fiel, während der aktiver gehandelte August-Kontrakt leicht zulegte und WTI einen geringfügigen Anstieg verzeichnete. Ein Analyst wies darauf hin, dass der Markt ein asymmetrisches Reaktionsmuster entwickelt habe, das aufgrund positiver Iran-Schlagzeilen vorsichtig voranschreite, während es bei jedem Hinweis auf eine Wiedereröffnung des Engpasses von Hormuz einen starken Rückgang gebe, eine Dynamik, die wahrscheinlich anhalten werde, solange der Waffenstillstand in seiner jetzigen Form anhalte. Die US-Rohölvorräte gingen zum sechsten Mal in Folge zurück, obwohl der Rückgang geringer ausfiel als von Analysten erwartet und kaum zusätzliche Unterstützung bot.

Hinzu kommt eine weitere erschwerende Ebene, die Das US-Finanzministerium kündigte neue Sanktionen gegen acht Schiffe an, die iranisches Rohöl und Erdölprodukte befördernsogar als die Waffenstillstandsgespräche im Gange waren. Finanzminister Scott Bessent sagte, Washington werde nicht zulassen, dass Iran sein Militär durch Öleinnahmen finanziert. Der Schritt signalisierte, dass der wirtschaftliche Druck auf Teheran ungeachtet des diplomatischen Weges anhalten würde.

Die Aktienmärkte wurden optimistischer beurteilt. Der S&P 500 und der Nasdaq schlossen auf Rekordhochs, wobei der Nasdaq um fast 1 % zulegte. Der Dollar-Index fiel um 0,3 % auf 99 und verzeichnete damit zwei Gewinnsitzungen, während der Yen nahe der Marke von 160 pro Dollar gehandelt wurde, was ein Eingreifen der japanischen Behörden wieder ins Blickfeld gerückt hat. Der australische Dollar, die G10-Währung mit der besten Performance seit Jahresbeginn, legte weiter zu.

Die US-Wirtschaftsdaten erschwerten das Kalkül der Federal Reserve. Die PCE-Inflation stieg im April so schnell wie seit drei Jahren nicht mehr, mit einem Gesamt-PCE-Anstieg von 0,4 % gegenüber dem Vormonat, obwohl die Kern-PCE-Inflation mit 0,2 % schwächer ausfiel. Das BIP-Wachstum für das erste Quartal wurde auf eine Jahresrate von 1,6 % nach unten korrigiert. Ein Analyst stellte fest, dass die schwächeren Kernwerte und das schwächere Wachstum zusammengenommen darauf hindeuten, dass die Fed möglicherweise nicht länger an einer so aggressiven, höheren Haltung festhalten muss wie befürchtet, obwohl der geopolitische Inflationsüberhang die Richtung der Reise wirklich unklar lässt.

Da Trump seine Zustimmung noch nicht erteilt hat und der Iran immer noch Militäroperationen durchführt, bleibt die Verlängerung um 60 Tage ein Entwurf und kein Deal. Die nächsten 24 Stunden werden entscheidend sein.

—

Öl bleibt das empfindlichste Barometer für die Kriegsentwicklung, wobei Brent und WTI während der Donnerstagssitzung stark in beide Richtungen schwankten, bevor sie sich uneinheitlich einpendelten. Die von Analysten festgestellte asymmetrische Preisreaktion – vorsichtige Zuwächse aufgrund positiver Iran-Schlagzeilen, aber starke Rückgänge bei jedem Hinweis auf eine Wiedereröffnung von Hormuz – spiegelt wider, wie hoch der Aufschlag ist, den der Markt für eine anhaltende Störung der Meerenge einpreist.

Ein bestätigter 60-tägiger Waffenstillstand würde angesichts des Ausmaßes dieser Risikoprämie wahrscheinlich einen bedeutenden Ausverkauf beim Rohöl auslösen, obwohl die ungelöste Nuklearfrage und die anhaltenden iranischen Militäraktivitäten darauf hindeuten, dass sich eine Erholungsrallye bei Risikoanlagen als nur von kurzer Dauer erweisen könnte. Neue US-Sanktionen gegen iranische Militäröllieferungen, die verhängt wurden, während über einen Waffenstillstand diskutiert wurde, erhöhen die Unsicherheit bei den Versorgungsaussichten zusätzlich.