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Aviva (LSE: AUS.)-Aktien sind in den letzten fünf Jahren um mehr als 60 % gestiegen. Und Analysten gehen immer noch davon aus, dass noch mehr passieren wird. Tatsächlich weist nur eine der 15 Empfehlungen, die ich finden kann, die Aktie als „Verkaufen“ ab.
Am oberen Ende ihrer Preiszielspanne erreicht Aviva 770 Pence. Und das würde einen Gewinn von 20 % für Anleger bedeuten, die zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels kaufen. Warum könnte es bald passieren, wenn die Optimisten in der Stadt Recht haben? Nun, diese Preisziele sind in der Regel kurzfristiger Natur.
Und wenn ich mir die Prognosen bis 2028 anschaue, sehe ich Spielraum für deutlich mehr Wachstum. Doch bevor ich mich zu sehr aufrege, beruhige ich mich mit dem 15-prozentigen Rückgang, den der pessimistischste Broker in der Kristallkugel von Aviva sieht. Auch wenn es sich eher um eine Minderheitsmeinung handelt, könnte es passieren.
Helle Aussichten
Aviva hat unter der Führung von CEO Amanda Blanc einen beeindruckenden Turnaround geschafft. Und die im März veröffentlichten Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 zeigten einen weiteren Schritt auf dem Transformationspfad des Unternehmens. Fünftes Jahr in Folge „starkes, profitables Wachstum“, sagte der Chef.
Der Cashflow wurde gestärkt, Aviva startete ein weiteres neues Geschäft Aktienrückkaufund die Dividende stieg über den Erwartungen. Mit Blick auf die Zukunft sehe ich eine Prognose Dividendenrendite von 6,2 % für das laufende Jahr – auch nachdem sich die Aviva-Aktie in den letzten fünf Jahren so gut entwickelt hat.
Prognostiker gehen davon aus, dass sich der Gewinn je Aktie bis 2028 mehr als verdoppeln wird. Und das könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Aviva unter 10 senken … und das bei progressiven Dividendenerhöhungen.
Das alles sagt mir eines. Dieser kurzfristig angestrebte Anstieg des Aktienkurses um 20 % könnte auf lange Sicht nur der Anfang von etwas Bedeutsamerem sein.
Seien Sie vorsichtig
Bevor ich mich beeile und weitere Aviva-Aktien kaufe, ist es wichtig, einen Schritt zurückzutreten und über das Gesamtbild nachzudenken. Prognosen zum Gewinn- und Dividendenwachstum müssen vorsichtig sein, da beides nicht annähernd garantiert ist. Sie sind im Moment wirklich nur die beste Vermutung der Stadt. Und Analysten können sich häufiger irren, als wir hoffen möchten.
Auch mit Preisvorgaben gehe ich mit besonderer Sorgfalt um. Wenn ich eine Investitionsentscheidung treffe, versuche ich sie sogar ganz zu ignorieren. Es kommt auf die Grundlagen an. Und ich suche nach möglichst vielen Einblicken in die langfristigen Aussichten einer Aktie. Prognosen von Brokern sind nur ein Teil davon, ebenso wie die eigene Prognose eines Unternehmens.
Bei all dem wird jedoch davon ausgegangen, dass keine Katastrophe unmittelbar bevorsteht. Und die aktuelle Geopolitik macht deutlich, dass es nicht sinnvoll ist, dies als selbstverständlich zu betrachten.
Was kommt als nächstes?
Derzeit rechnen wir mit einem Kurs-Gewinn-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 13 für die Aviva-Aktie. Und im aktuellen Klima gibt es gute Gründe dafür, dass dies als vollwertig angesehen wird. Tatsächlich sehe ich im Moment keinen großen Sicherheitsspielraum und es könnte zu einer anhaltenden Schwächephase des Aktienkurses kommen. Aber für langfristige Anleger, die einen soliden, bargeldgenerierenden Einkommenszahler wollen, muss Aviva in Betracht gezogen werden.
