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An der Nasdaq notierte Chip-Aktie Marvell-Technologie (NASDAQ: MRVL) ist in letzter Zeit in die Höhe geschossen. Der Hauptgrund für den Anstieg ist dieser Nvidia Chef Jensen Huang sagte, dass dieses Unternehmen eines Tages potenziell einen Wert von 1 Billion US-Dollar haben könnte (seine aktuelle Marktkapitalisierung beträgt etwa 245 Milliarden US-Dollar).
Sollte ich die Aktie aufgrund von Huangs optimistischer Haltung kaufen? Lassen Sie uns diskutieren.
Was genau hat Huang gesagt?
Während eines Keynote-Auftritts auf der Computex 2026-Messe in Taipeh am 2. Juni betonte Huang, dass die Netzwerk- und Konnektivitätschips von Marvell für die Bewältigung von KI-Arbeitslasten im Zuge der Skalierung von Rechenzentren von entscheidender Bedeutung sein werden. Seiner Ansicht nach wird die Hochgeschwindigkeitsverbindung ein kritischer Engpass sein und Marvell ist einzigartig positioniert, um diese Herausforderung zu lösen.
Es ist erwähnenswert, dass seine Unterstützung einer im März angekündigten strategischen Partnerschaft zwischen den beiden Unternehmen folgt. Hier investierte Nvidia 2 Milliarden US-Dollar in Marvell, um seine Technologie in das Nvidia NVLink Fusion-Ökosystem zu integrieren.
Zeit, Marvell genauer unter die Lupe zu nehmen?
Bisher habe ich Marvell Technology nicht so genau verfolgt. Ein Grund dafür ist, dass das Unternehmen in den letzten Jahren mit der Rentabilität zu kämpfen hatte und ich dazu neige, mich auf profitable Technologieunternehmen zu konzentrieren (und in diese zu investieren).
Angesichts der Kommentare von Huang habe ich jedoch das Gefühl, dass ich mir das genauer ansehen muss. Schließlich hat der Nvidia-Chef mit KI bisher unglaublich viel Erfolg gehabt (und mir dabei viel Geld eingebracht).
Riesiges Wachstum
Wenn man sich das Wachstum hier ansieht, ist es sicherlich beeindruckend. Im letzten Geschäftsjahr (das am 31. Januar endete) stieg der Umsatz um 41 % auf 8,2 Milliarden US-Dollar.
In diesem Geschäftsjahr Analysten prognostizieren ein Umsatzwachstum von weiteren 40 %. Im nächsten Jahr rechnen sie mit einem Wachstum von 44 %.
Was treibt das Wachstum an?
Was dieses Wachstum antreibt, sind zwei Dinge.
Erstens gibt es die maßgeschneiderten KI-Chips von Marvell. Wie Broadcom (an dem ich Anteile habe) arbeitet Marvell eng mit KI-Giganten zusammen, um kundenspezifische anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise (ASICs) zu entwickeln, die darauf ausgelegt sind, bestimmte interne Arbeitslasten der künstlichen Intelligenz effizienter als Standardprozessoren auszuführen.
Zweitens gibt es optische Verbindungen und Netzwerklösungen, die Daten schnell übertragen. Hier ist Marvell Marktführer bei Chips, die elektrische Signale von Computern in Lichtsignale umwandeln, um Daten mit rasender Geschwindigkeit über Glasfaserkabel zu übertragen (was es riesigen GPU-Clustern ermöglicht, als einzelne, einheitliche Einheiten mit minimaler Latenz zu funktionieren).
Steigende Gewinne
Aber es ist heute nicht nur eine Wachstumsgeschichte. Denn dieses Unternehmen ist mittlerweile profitabel.
Im letzten Geschäftsjahr betrug der Nettogewinn 2,7 Milliarden US-Dollar. Für dieses Geschäftsjahr rechnen Analysten mit 3,6 Milliarden US-Dollar, also einem Wachstum von 33 %.
Diese Rentabilität bedeutet, dass das Unternehmen nun über eine verfügt Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis. Er liegt bei etwa 70, wenn man die Prognose für den Gewinn pro Aktie (EPS) von 4 US-Dollar für dieses Jahr berücksichtigt.
Das ist ziemlich hoch (als Referenz: Nvidia liegt bei 23). Allerdings sinkt das Verhältnis auf 46, wenn wir die EPS-Prognose für das nächste Jahr verwenden.
Soll ich kaufen?
Angesichts der hohen Bewertung werde ich heute keine Marvell-Aktien kaufen. Aus meiner Sicht lässt die Bewertung keinen Raum für Fehler (wie eine vorübergehende Wachstumsverlangsamung oder einen Gewinnausfall).
Angesichts der Kommentare von Huang steht diese KI-Aktie jedoch definitiv auf meiner Beobachtungsliste. Wenn es einen ordentlichen Pullback gibt, schnappe ich es mir vielleicht für mein Portfolio.
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Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Marvell Technology es auf die Liste geschafft hat?
Edward Sheldon besitzt Anteile an Nvidia und Broadcom.
