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Ich habe es verfolgt Greencoat UK Wind (LSE: UKW) seit einiger Zeit, da es sich um eine der vielversprechendsten Aktien im Bereich erneuerbare Energien handelt FTSE 250.
Die große Attraktion ist die Rendite, die zuletzt bei knapp über 10 % lag – eine Goldgrube für Einkommensinvestoren.
Aber wie immer stellt sich die Frage, ob diese Einnahmequelle verlässlich ist. Ich beschloss, dass es an der Zeit war, genauer hinzuschauen.
Was das Unternehmen macht
Greencoat UK Wind investiert ausschließlich in den Betrieb von Windkraftanlagen im Vereinigten Königreich, einschließlich Onshore- und Offshore-Windparks. Das ist wichtig, weil es das Ausbaurisiko vermeidet, das bei erneuerbaren Projekten in der Anfangsphase besteht, wo Verzögerungen und Überschreitungen die Rendite beeinträchtigen können.
Das erklärte Ziel des Trusts ist die Zahlung einer jährlichen Dividende, die entsprechend steigt Inflation bei gleichzeitiger Erhaltung des realen Kapitalwerts.
Hier ein paar kurze Statistiken:
| Metrisch | Aktuelle Zahlen |
|---|---|
| Betrieb von Windparks | 49 |
| Nettoerzeugungskapazität | 2GW |
| 2025 erneuerbarer Strom erzeugt | 5.403 GWh |
| Dividendenziel 2026 | 10,70 Pence pro Aktie |
Abgesehen von einer kurzen Pause im Jahr 2024 erhöhte das Unternehmen seine Dividende zwölf Jahre in Folge und zahlte seit dem Börsengang Dividenden in Höhe von 1,4 Milliarden Pfund aus. Das ist die Art von Glaubwürdigkeit, die Einkommensinvestoren brauchen: eine Dividende, die auf einer langen Erfolgsgeschichte basiert und nicht nur auf einem plötzlichen Renditesprung.
So weit, ist es gut. Aber ist das die ganze Geschichte?
Was mir an der Aktie gefällt
Der Einkommensfall ist unkompliziert. Greencoat UK Wind strebt eine inflationsgebundene Dividende an. In der Jahresergebnispräsentation 2025 wird für 2026 ein Ziel von 10,70 Pence pro Aktie angegeben. Das wäre eine Steigerung um 3,4 %, entsprechend dem Verbraucherpreisindex vom Dezember 2025.
In seiner Präsentation zum ersten Halbjahr 2025 zeigte das Unternehmen, dass die Erträge die Dividenden um das 1,3-Fache decken. Das ist nicht schlecht, aber wenn die Gewinne in diesem Jahr weiter sinken, könnte es schwierig werden, dieses Niveau zu halten.
Dies ist das Wichtigste, worauf Anleger achten müssen. 10 % Ertrag Klingt großartig, aber wenn der Trust es nicht abdecken kann, ist die Dividende gefährdet. Es ist beruhigend, dass die starke Cash-Generierung und Reinvestition in der Vergangenheit für Deckung gesorgt hat.
Grundsätzlich ist die Abdeckung für eine Aktie mit einer Rendite von 10 % überdurchschnittlich – aber nicht absolut solide.
Weitere Risiken, die es zu beachten gilt
Der Elefant im Raum ist hier der Aktienkurs. In den letzten fünf Jahren ist es um 22 % gesunken. Schätzungen gehen davon aus, dass das Unternehmen derzeit mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert von 23–29 % gehandelt wird. Die Präsentation der Ergebnisse für 2025 zeigte, dass der Nettoinventarwert pro Aktie nach der aktualisierten Überprüfung auf 133,5 Pence gesunken ist.
Das zeigt mir, dass die Stimmung schlecht war, auch wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte weiterhin produktiv sind.
Die Risiken sind real. Da die Windenergieerzeugung variabel ist, können die Strompreise sinken, die Schuldenkosten sind von Bedeutung und politische Veränderungen können den Sektor beeinträchtigen. Das Unternehmen selbst verzeichnete in den Jahren 2024 und 2025 eine Erzeugung unterhalb des Budgets sowie Druck durch Annahmen zu Strompreisen.
Lange Rede, kurzer Sinn?
Ich denke zwar, dass UK Wind ein solides Unternehmen ist – und ich würde gerne Erfolg sehen –, aber es ist in einer sehr herausfordernden Branche tätig. Infolgedessen steht die Rendite von 10 % auf einer weniger stabilen Grundlage.
Für Anleger, die bereit sind, die Volatilität in Kauf zu nehmen, ist es eine Überlegung wert, allerdings nur als kleine Allokation. Ich persönlich werde warten, bis sich der Sektor stabilisiert.
Wenn Sie es auch für etwas riskant halten, habe ich eine andere Ertragsaktie identifiziert, die möglicherweise stabilere, vorhersehbarere Renditen bietet.
Welche Einkommensaktie gefällt uns derzeit besser als Greencoat Uk Wind Plc?
Einer unserer Share Advisor-Analysten hat gerade einen brandneuen Aktienbericht veröffentlicht, den wir für jeden Anleger, der potenzielle Erträge erzielen möchte, unbedingt lesen sollten.
Und das Beste daran ist, dass Sie jetzt selbst sehen können, ob absolut kostenlos!
Kein Fachjargon. Kein harter Verkauf. Nur ein klarer Blick auf eine Einkommensbeteiligung, von der wir glauben, dass sie Ihre Zeit wert ist.
Mark Hartley hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
