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Palantir (Nasdaq: Bitte) Aktie war in den letzten Jahren eine brillante Investition. In den letzten 12 Monaten ist der Aktienkurs des Tech -Unternehmens um rund 460% gestiegen, während in den letzten 24 Monaten fast 1.150% gestiegen.
Ich habe diese Wachstumsstock seit Ewigkeiten auf meiner Beobachtungsliste gehabt, aber ich habe nie den Abzug gezogen. Ist jetzt die Zeit, sich in die Aktion einzulassen? Lassen Sie uns diskutieren.
Worum geht es in dieser Firma?
Palantir ist spezialisiert auf hoch entwickelte Software für künstliche Intelligenz (AI), die Kunden helfen soll, ihre Daten zu verwenden, um einen Wettbewerbsvorteil zu erreichen. Es wurde 2003 gegründet und hatte viel Erfolg mit Regierungsbehörden wie dem FBI und der CIA. In jüngerer Zeit ist es jedoch in den Unternehmensbereich eingezogen. Und es ist auch hier Erfolg.
Starke Q1 -Ergebnisse
Wir können diesen Erfolg in den jüngsten Q1 -Ergebnissen des Unternehmens erkennen. Für das Quartal stieg der US -amerikanische Geschäftsumsatz gegenüber dem Vorjahr um 71% auf 255 Mio. USD. Insgesamt stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 39% auf 884 Mio. USD.
Im Quartal schloss das Unternehmen 139 Deals von mindestens 1 Mio. USD, 51 Verträge von mindestens 5 Mio. USD und 31 von mindestens 10 Mio. USD ab – beeindruckende Sachen!
Nach diesen starken Ergebnissen hat das Unternehmen seine Leitlinien für 2025 erhöht. Es wird nun erwartet, dass ein Gesamtumsatzwachstum von 36% und das US -amerikanische Geschäftsumsatzwachstum von 68% erwartet wird.
Wir liefern das Betriebssystem für das moderne Unternehmen im Zeitalter der KI.
Alex Karp, Mitbegründer und CEO von Palantir
Gegen die Regel von 40 verstoßen
Eine Sache, die hier zu beachten ist, ist, dass Palantir im ersten Quartal leicht die ‘Regel von 40’ brach. Dies ist ein weit verbreiteter Benchmark in der Softwareindustrie, der darauf hindeutet, dass die Umsatzwachstumsrate eines Unternehmens zuzüglich seiner Gewinnspanne 40%gleich oder übersteigt. In Palantirs Fall lieferte es im ersten Quartal eine Regel von 40 Punkten von 83%. Das ist wieder beeindruckend.
Trotzdem sind die Gewinne weiterhin relativ niedrig. Für das Quartal betrug das bereinigte Nettoergebnis, das den Stammaktionären auf die Stammaktionäre zurückzuführen ist, 334 Mio. USD oder 0,13 USD pro Aktie.
Die Bewertung
Was ist mit der Bewertung? Nun, hier werden die Dinge für mich ein wenig herausfordernd. Ich denke nicht das Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis ist die richtige Bewertungsmetrik, die hier verwendet werden soll. Wenn ein Unternehmen störende Dinge wie Palantir macht (und ein produktives Wachstum verzeichnet), aber dennoch niedrige Einnahmen aufweist, sind die P/E -Verhältnisse in der Regel bedeutungslos.
Wir konnten uns das ansehen Preis-zu-Verkauf Verhältnis jedoch. Heute, die 281 Mrd. USD des Marktkapitals. In der Zwischenzeit erwartet Palantir für 2025 einen Umsatz von rund 3,9 Milliarden US -Dollar. Wir haben also ein Preis-zu-Verkauf-Verhältnis von etwa 72.
Das ist sehr hoch. Als Referenz, Nvidia‘s über 14 während der Cybersicherheit Company Crowdstrike und Datenanalyseunternehmen Schneeflocke sind auf 20 bzw. 16 (alle diese Aktien gelten als teuer).
Meine Sicht
Angesichts des Verhältnisses von Preis zu Sales werde ich die Aktie momentan nicht kaufen. Meiner Meinung nach ist die Bewertung zu hoch.
Gegenwärtig hat Palantir den Preis so, als würde es auf unbestimmte Zeit mit 40% pro Jahr wachsen. Die Geschichte zeigt jedoch, dass dies wahrscheinlich nicht geschieht – irgendwann wird das Wachstum wahrscheinlich langsamer (eine Rezession könnte ein Katalysator sein).
Ich werde die Aktie auf meiner Beobachtungsliste behalten. Zum richtigen Preis könnte ich daran interessiert sein, eine kleine Position einzunehmen.
