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Südkoreanisches Speicherchip-Kraftpaket SK Hynix (NASDAQ: SKHY) steht kurz vor der Notierung Nasdaq. Am 10. Juli werden American Depositary Receipts (ADRs) an der US-Börse eingeführt.
Soll ich die Aktien für meine ISA kaufen? Oder gibt es da draußen bessere Möglichkeiten?
Eine Einführung in SK Hynix
Als Hersteller von DRAM- und NAND-Produkten ist SK Hynix einer der größten Speicherchiphersteller der Welt. Zusammen mit Samsung Und MikronEs gehört zu den „Großen Drei“, die die weltweite Gedächtnisproduktion dominieren.
Einen Vorteil hat es beim High Bandwidth Memory (HBM), das in KI-Chips von Herstellern wie z. B. verwendet wird Nvidia. Das Unternehmen hat schon früh stark auf HBM gesetzt und verfügt daher heute hier über einen Marktanteil von 55–60 %.
Riesiges Wachstum
Da die Nachfrage nach HBM derzeit enorm hoch ist und das Unternehmen über Preissetzungsmacht verfügt, verzeichnet das Unternehmen ein starkes Wachstum. Im ersten Quartal belief sich der Umsatz auf 52.576 Mrd. KRW, was einer Steigerung von 198 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
„Da Speicher im KI-Computing immer wichtiger wird, steigt die Nachfrage nach Hochleistungsspeicher, während das Angebot begrenzt bleibt. Es ist damit zu rechnen, dass das günstige Preisumfeld vorerst anhält.“
SK Hynix Q1-Ergebnisse
An diesem Unternehmen gefällt nicht nur das Wachstum, es ist auch sehr profitabel. Im ersten Quartal stieg der Nettogewinn um satte 398 % auf 40.346 Mrd. KRW.
Von der Bewertung her sieht es attraktiv aus. Mit Analysten Prognose Gewinn pro Aktie von 315.000 KRW in diesem Jahr, die zukunftsweisende Kurs-Gewinn-Verhältnis Das KGV beträgt nur etwa acht.
In einem Jahr um 800 % gestiegen!
Auf der anderen Seite ist die Aktie im letzten Jahr um etwa 800 % gestiegen. Ich bin kein großer Fan von Käufen nach solchen Anstiegen, da es oft große Rückschläge gibt.
Ein weiteres Problem besteht darin, dass die Nachfrage nach Speicher in der Vergangenheit extrem zyklisch war. Durch den KI-Boom und die Tatsache, dass Speicherfirmen längerfristige Verträge mit Käufern abschließen, könnte sich hier etwas ändern. Aber zum jetzigen Zeitpunkt können wir eine weitere Verlangsamung des Gedächtnisses in den kommenden Jahren nicht ausschließen.
Es ist erwähnenswert, dass die Gewinne von SK Hynix einen großen Einbruch erleiden könnten, wenn die Nachfrage nachlassen würde. In diesem Szenario würde die Aktie offensichtlich nicht so billig aussehen.
Ein besserer Chipbestand?
Angesichts des 800-prozentigen Anstiegs von SK Hynix im letzten Jahr komme ich nicht umhin, das Gefühl zu haben, dass es im Moment bessere Chip-Aktien gibt, die ich für mein Portfolio kaufen kann. Broadcom‘S (NASDAQ: AVGO) ein Beispiel.
Es wächst auch mit spektakulärer Geschwindigkeit. Im letzten Quartal stieg der KI-Umsatz im Jahresvergleich um 143 %, während der Gesamtumsatz um 48 % stieg.
Mittlerweile verfügt es auch über eine attraktive Bewertung. Betrachtet man die Gewinnprognosen für das im November beginnende Geschäftsjahr, liegt das KGV unter 20.
Im Gegensatz zu SK Hynix gibt es jedoch keinen großen Hype um den Namen. Tatsächlich ist es ein wenig in Ungnade gefallen (ungefähr 20 % weniger als die jüngsten Höchststände).
Im letzten Jahr ist es „nur“ um etwa 40 % gestiegen. Ich kaufe nach einem solchen Anstieg viel lieber als nach einem 800-prozentigen Hypergewinn.
Natürlich birgt es die gleichen Risiken wie SK Hynix. Sollte der KI-Boom ins Stocken geraten, könnte sich die Nachfrage nach den Chips von Broadcom verlangsamen.
Insgesamt gefällt mir jedoch das Risiko-Ertrags-Verhältnis. Ich habe in letzter Zeit eine Position in dieser Aktie aufgebaut und werde weiterhin kaufen, solange die Aktie fällt.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Broadcom es auf die Liste geschafft hat?
Edward Sheldon besitzt Aktien von Broadcom, Nvidia und Nasdaq
