Starbucks (SEX) hat den größten Teil des vergangenen Jahres damit verbracht, zu überzeugen Wall Streetdass sich seine Turnaround-Strategie endlich auszuzahlen beginnt.
Der Kaffeeriese hat die Kosten gesenkt, den Betrieb umstrukturiert und nach einer herausfordernden Zeit mit rückläufigem Verkehr, Margendruck und schwächeren Verbraucherausgaben umfangreich in die Leistung von Cafés investiert.
Neu CEO Brian Niccolder das Unternehmen im Jahr 2024 übernahm, hat daran gearbeitet, Abläufe zu rationalisieren, die Geschäftsabwicklung zu verbessern und die Servicezeiten zu verkürzen Starbucks ist bestrebt, das Umsatzwachstum zu stabilisieren.
Auch hinter den Kulissen nimmt der Konzern harte Einschnitte vor.
Starbucks kündigte kürzlich die Absicht an, Kürzungen vorzunehmen 300 US-Unternehmensunterstützung Positionen, da es mehr aussieht Entlassungen im Ausland mit seinen Auslandsunterstützungsfunktionen. Das Unternehmen rechnet außerdem mit ca 400 Millionen Dollar in Restrukturierungsaufwendungen im Zusammenhang mit Bürokonsolidierungen, Entlassungsgebühren für Mitarbeiter und Wertminderungen von Vermögenswerten.
Mit solchen Kürzungen investiert Starbucks dennoch erheblich in die Steigerung des Personalbestands, des Café-Betriebs und des Kundenerlebnisses.
Ein großer Aufschwung an der Wall Street deutet nun darauf hin, dass sich die Anleger endlich für die Idee begeistern könnten.
TD Cowens Eine positive Empfehlung kommt daher Starbucks bewegt sich auf ein größeres Ziel zu 2 Milliarden Dollar bis zum Geschäftsjahr 2028 Bruttokosteneinsparungen erzielen und gleichzeitig die Rentabilität im gesamten weltweiten Unternehmen wiederherstellen.
„Die Trendwende steckt noch in den Anfängen“, sagte Andrew Charles, Analyst bei TD Cowen schrieb nach Treffen mit Starbucks-Führung, darunter CEO Brian Niccol und CFO Cathy Smith.
TD Cowen sieht höhere Gewinne und Margen für Starbucks
TD CowenaufgewertetStarbucks von „Halten“ auf „Kaufen“ und erhöhte sein Kursziel auf 120 $ von 106 $.
Das Unternehmen erhöhte auch seine Erwartungen an den Gewinn pro Aktie für das Geschäftsjahr 2026–2028 um fast 10 % 9 % Zu 2,46 $, 3,23 $ Und 3,94 $jeweils.
Analyst Andrew Charles sagte Gespräche mit Starbucks Das Management stärkte das Vertrauen in die Nachhaltigkeit der Wiederherstellungsversuch für Nordamerika.
Der Analyst zitierte Niccols operative Erfolgsbilanz bei Taco Bell als konkretes Beispiel.
TD Cowen In Nordamerika verzeichnet das Unternehmen nun ein Umsatzwachstum im gleichen Ladengeschäft von 6,1 % In Geschäftsjahr 2026, 5 % In Geschäftsjahr 2027 Und 4 % In Geschäftsjahr 2028.
Diese Prognosen liegen über den allgemeinen Erwartungen der Wall Street.
Das Unternehmen prognostiziert außerdem eine konsolidierte Betriebsmarge von 15,1 % für das Geschäftsjahr 2028 über der langfristigen Zielspanne von Starbucks von 13,5 % bis 15 % und der Konsensschätzung von 14,6 %.
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Die steigenden Margenerwartungen für das Unternehmen dürften durch einen Rückgang der Kaffeerohstoffkosten, des Umsatzhebels und des Umsatzes gestützt werden 2 Milliarden Dollar Kosteneinsparungsinitiative angekündigt von Starbucks, TD Cowen sagte.
Nach der Hochstufung stiegen die Aktien im vorbörslichen Handel.
Das Upgrade kommt zu einem kritischen Zeitpunkt für Starbucks Während das Unternehmen versucht, drastische Kostensenkungen mit Investitionen zur Steigerung des Kundenverkehrs und der Ladenleistung in Einklang zu bringen.
Starbucks-Wende Schlüsselzahlen
- 120 $: TD Cowen ist neu Starbucks-Aktie Preisziel
- 9 %:Erhöhung der langfristigen EPS-Schätzungen von TD Cowen
- 15,1 %: Prognose für die Betriebsmarge von TD Cowen für das Geschäftsjahr 2028
- 2 Milliarden US-Dollar: Die angestrebten Bruttokosteneinsparungen von Starbucks bis zum Geschäftsjahr 2028
- 400 Millionen US-Dollar: Erwartete Restrukturierungsaufwendungen
- 300: Starbucks will Unternehmensunterstützungsfunktionen streichen
Die Betroffenen Starbucks Laut dem Wall Street Journal sind die Mitarbeiter in Branchen wie Technologie, Finanzen, Marketing und Forschung tätig.
Das Unternehmen schließt außerdem Regionalbüros in Chicago, Atlanta, Dallas und Burbank, Kalifornien, während es weiterhin Büros in Seattle, New York, Toronto und Coral Gables, Florida, behält.
Starbucks-Aktie steht nun vor einer großen Herausforderung bei der Umsetzung
Die Frage für die Wall Street ist nicht, ob Starbucks plant Kosteneinsparungen.
Die Herausforderung besteht darin, ob diese Einsparungen zu einem kontinuierlichen Ertragswachstum führen können, ohne das Kundenerlebnis zu beeinträchtigen Starbucks eine der weltweit bekanntesten Restaurantmarken.
TD Cowens überarbeitet Kursziel 120 $ basiert auf ungefähr Das 30-fache des geschätzten Gewinns für das Geschäftsjahr 2028was auf die Ansicht hinweist, dass Starbucks Möglicherweise tritt das Unternehmen nach mehreren holprigen Jahren in seinen ersten wirklich regelmäßigen Profitabilitätszyklus ein.
Dieser Preis liegt deutlich über dem durchschnittlichen Vielfachen von Starbucks historisch.
Das Unternehmen ist jedoch der Ansicht, dass der Aufschlag gerechtfertigt ist, wenn sich die Umsätze in den gleichen Filialen weiterhin verbessern, die operativen Margen steigen und die Unternehmensausgaben sinken.
Das Management hat die Anreize für Führungskräfte auch mit langfristigen Sparzielen verknüpft, einschließlich des Ziels, mindestens 50 % zu liefern 800 Millionen Dollar an kumulierten Einsparungen bis Ende 2027.
Das belastet die Ausführung stärker.
In der Zwischenzeit, Starbucks kämpft sich weiterhin durch ein schwieriges Verbraucherklima, da der Restaurantverkehr in der Branche weiterhin ungleichmäßig ist.
Das Unternehmen hat außerdem mit höheren Arbeitskosten und zunehmender Konkurrenz durch schnell wachsende Kaffeeketten und Convenience-Händler zu kämpfen, die in den Bereich Luxusgetränke expandieren.
Dennoch scheint die Wall Street immer mehr darauf bedacht zu sein, auf Niccols Turnaround-Strategie zu setzen.
Wenn Starbucks ein höheres Verkehrswachstum mit niedrigeren Betriebskosten kombinieren kann, könnte sich die Gewinnerholung des Unternehmens noch weit über die nächsten Quartale hinaus fortsetzen.
Für Anleger ist es schwieriger, diese Möglichkeit auszuschließen.
