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Aviva (LSE: AUS) Aktien befinden sich in einem Sweet Spot. Manche FTSE 100 Unternehmen liefern Einnahmen. Andere konzentrieren sich auf Wachstum. Aviva hat beides irgendwie geschafft. Wie hat es das geschafft?
Der Kurs der Aviva-Aktie ist in fünf Jahren um 51,5 % gestiegen. Normalerweise schmälert ein steigender Aktienkurs die Dividendenrendite. Nicht hier. Heute liegt die Schlussrendite bei stolzen 6,4 %.
Im Vergleich dazu ist der FTSE 100 im gleichen Zeitraum um 46,3 % gestiegen und erzielte eine Rendite von etwa 3,3 %. Meine Berechnungen deuten darauf hin, dass ein Investor, der vor fünf Jahren 10.000 £ in Aviva investiert hat, jetzt über 20.757 £ verfügt, wobei die Dividenden reinvestiert werden. Die gleiche Summe wäre im FTSE 100 auf 17.197 £ angewachsen. Schön, aber Aviva ist schöner.
Sein Wachstum ist besonders beeindruckend, da jede Dividendenzahlung dem Unternehmen Bargeld entzieht und den Aktienkurs in die Höhe treibt. Aviva hat riesige Summen in die Taschen der Aktionäre gesteckt und gleichzeitig das Wachstum vorangetrieben. Derzeit läuft ein Fördervolumen von 350 Millionen Pfund Aktienrückkauf Programm auch.
Warum hat Aviva die Konkurrenz übertroffen?
Aviva sieht im Vergleich zum FTSE 100-Konkurrenten noch besser aus Rechts- und allgemeine Gruppe. Dieses bietet eine höhere Rendite von 8,2 %, aber seine Aktien sind über fünf Jahre um 2,75 % gefallen. Mit der Reinvestition der Dividenden wären die 10.000 £ bei Legal & General auf bescheidenere 14.422 £ angewachsen.
Letztlich folgt der Aktienwert dem Gewinn. In den letzten fünf Jahren hat Aviva einen soliden Anstieg des Vorsteuergewinns erzielt.
- 2025 – 2.203 Milliarden Pfund
- 2024 – 1.767 Milliarden Pfund
- 2023 – 1,467 Mrd. £
- 2022 – 1,350 Mrd. £
- 2021 – 1,630 Mrd. £
Im Gegensatz dazu hatte Legal & General Probleme.
- 2025 – 1.623 Milliarden Pfund
- 2024 – 1,616 Mrd. £
- 2023 – 1.667 Milliarden Pfund
- 2022 – 2.517 Milliarden Pfund
- 2021 – 2.265 Milliarden Pfund
Legal & General hat den Anlegern einfach nicht genügend Gründe gegeben, den Aktienkurs nach oben zu treiben. Doch Aviva ist nicht immer geflogen. Ich habe seine Anteile vor einem Jahrzehnt verkauft, nachdem sie jahrelang stillgelegt hatten. Ich war damals ein jüngerer und ungeduldigerer Investor. Ich habe habe meine Lektion gelernt.
Aviva hat auch einige Lektionen gelernt. Der Schwerpunkt liegt auf Vermögensverwaltung und Betriebsrenten, die wiederkehrende Gebühreneinnahmen generieren, ohne große Kapitalmengen zu binden. Auch im hart umkämpften Schadenversicherungsmarkt konnte sich das Unternehmen behaupten.
Die jüngste Übernahme von Direct Line im Wert von 3,7 Milliarden Pfund könnte Aviva weiter stärken, wenn sie die versprochenen Synergien liefert. Die Integration wird jedoch nicht einfach sein und könnte daher nach hinten losgehen.
Kann Aviva weiterhin Wachstum und Erträge liefern?
Aviva bietet große Chancen im Bereich betriebliche Altersvorsorge und Massenrenten, doch auch dieser Sektor ist hart umkämpft. Die allgemeine Inflation bei Versicherungsansprüchen könnte die Margen beeinträchtigen. Die Solvency-II-Quote von Aviva ist von 203 % auf 180 % gesunken. Legal & General’s ist mit 210 % stärker, was auf eine größere Kapitalstärke hindeutet.
Heute sehen die Aktien mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23 gegenüber etwa 16 beim FTSE 100 teuer aus. Das erwartete KGV sinkt jedoch auf 11,8. Die prognostizierte Rendite liegt in diesem Jahr bei 6,8 % und Analysten erwarten 7,3 % bis 2027.
Persönlich denke ich, dass Aviva für Anleger, die sowohl Wachstum als auch Erträge anstreben, immer noch eine Überlegung wert ist. Ich würde es selbst kaufen, aber ich bin bereits stark im Finanzsektor engagiert. Und ich möchte eine Warnung hinzufügen. Investieren bewegt sich in Zyklen und keine Aktie löst bei Anlegern einen ewigen Zuckerrausch aus. Sogar eine so süße wie Aviva.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Aviva Plc es auf die Liste geschafft hat?
Harvey Jones besitzt Anteile an der Legal & General Group.
