Wachstumsunternehmen haben sich in den letzten 20 Jahren als einige der besten Aktien erwiesen, die man kaufen kann. Namen wie Nvidia, Palantir Und Tesla haben den Anlegern ein absolutes Vermögen beschert.
Dabei handelt es sich jedoch um in den USA notierte Wachstumsaktien, die im Vergleich zu in London notierten Unternehmen normalerweise eine höhere Bewertung aufweisen. Aber was wäre, wenn es eine Möglichkeit gäbe, mit einem Abschlag in hochwertige britische Wachstumsaktien zu investieren und gleichzeitig Erträge zu erzielen?
Lesen Sie weiter und ich werde Ihnen einen Investmentfonds vorstellen, der genau das bietet …
Konzentriert, individuell und überzeugend
Die Investmentfirma Baillie Gifford ist ein Synonym für die Identifizierung vieler Top-Wachstumsunternehmen. In jüngster Zeit haben die Fonds, die SpaceX halten, enorme Renditen erzielt.
Vor ein paar Jahren begann man mit der Verwaltung Baillie Gifford UK Growth Trust (LSE:BGUK). Dies ist ein „konzentriertes, maßgeschneidertes, aktiv verwaltetes Best-Ideen-Portfolio börsennotierter und privater britischer Wachstumsunternehmen„.
Leider war die Leistung bisher enttäuschend. Bis Oktober hatte der Trust eine Underperformance erzielt FTSE All-Share-Index über ein, drei und fünf Jahre. Nicht großartig.
Warum hebe ich dieses hier hervor? Nun, ich sehe eine Reihe von Gründen, optimistischer in die Zukunft zu blicken.
Zunächst einmal sehen einige der wichtigsten Beteiligungen für mich erstklassig aus. Der Größte ist Spiele-Workshopdas über unglaublich hohe Gewinnspannen und ein treues Heer von Kunden weltweit verfügt.
Dann gibt es noch den grenzüberschreitenden Spezialisten Weise Und Evolutionder Hersteller von Lösungen für die Luftqualität in Innenräumen und Lüftungsprodukten. Meiner Meinung nach haben alle drei solide langfristige Wachstumsaussichten.
Attraktiv ist auch, dass die Aktien des Trusts mit einem Abschlag von 10 % auf den Nettoinventarwert (NAV) gehandelt werden. Im Wesentlichen kaufen Sie dann ein Portfolio britischer Unternehmen – dazu gehört auch AJ Bell, Experian, ENTSPANNENUnd Sunbelt-Verleih – für 90 Pence pro Pfund.
Sollte sich die Lücke zwischen Aktienkurs und tatsächlichem Vermögenswert in Zukunft schließen, wäre das ein zusätzlicher Renditeschub. Das ist natürlich nicht garantiert, aber das Vertrauen war es zurückkaufen eine Menge eigener Aktien, um den Abschlag zu verringern.
Schließlich gefällt mir, dass es Erträge gibt, da das Portfolio beispielsweise Dividendenaktien enthält Rechtliches und Allgemeines, Diageo Und Greggs. Das Nachlaufen Dividendenrendite beträgt 2,66 %.
Was ist schief gelaufen?
Es scheint ein paar wichtige Dinge zu geben, die die Leistung beeinträchtigt haben. Einer davon ist, dass hochwertige Wachstumsinvestitionen in den letzten Jahren aus der Mode gekommen sind und die Marktrenditen im Vereinigten Königreich von Banken und Rohstoffaktien dominiert werden. Die Rahmenbedingungen waren für diesen Anlagestil also nicht günstig.
Ein weiterer Grund ist, dass die Manager einige schlechte Aktienauswahl getroffen haben. Namen wie Diageo, Burberry Und Bunzl haben wirklich unterdurchschnittlich abgeschnitten. In jüngerer Zeit haben Beteiligungen wie Experian, AutohändlerRELX und Rightmove wurden von der Angst vor KI-Fresssoftware heimgesucht.
Eine anhaltende Underperformance ist ein Risiko, obwohl es erwähnenswert ist, dass die Gesamtrendite in den sechs Monaten bis zum 31. Oktober 17,7 % betrug. Das ist überhaupt nicht schlecht (und lag leicht über dem Index).
Darüber hinaus, wenn es dem Trust nicht gelingt, die Dinge vorher zu ändern 2029 wird der Vorstand ein Übernahmeangebot veröffentlichen (das es Ihnen ermöglicht, Aktien mit einem geringeren Abschlag von 2 % auf den Nettoinventarwert zu verkaufen). Dies würde einen Ausstiegsweg garantieren, der dem tatsächlichen Wert der Vermögenswerte sehr nahe kommt.
Unter Berücksichtigung aller Faktoren bin ich der Meinung, dass es sich lohnt, diesen britischen Wachstumsfonds bei 214 Pence genauer zu prüfen. Meiner Ansicht nach sind viele der Bestände derzeit unterbewertet.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Baillie Gifford Uk Growth Trust Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Baillie Gifford Uk Growth Trust Plc auf der Liste steht?
Ben McPoland besitzt Anteile an Diageo, Games Workshop, Legal & General, Nvidia und Wise.
