Die meisten von uns denken erst dann an die Metalle in ihren Telefonen, wenn etwas kaputt geht. Das ist beabsichtigt. Das Globale Lieferkette Für die Magnete in Ihrem Elektrofahrzeug, Ihrem Laptop und dem F-35-Kampfflugzeug wurde es so gebaut, dass es unsichtbar ist, und seit zwei Jahrzehnten fliegt es fast ausschließlich durch ein Land.
Demnach raffiniert China etwa 90 % der weltweit verarbeiteten Seltenen Erden CSIS.
Diese 17 Elemente bestimmen im Stillen die moderne Wirtschaft. Sie sitzen in Motoren von Elektrofahrzeugen, MRT-Geräten, Raketenleitsystemen und den Magneten, die sie halten KI Rechenzentren drehen sich.
Als Peking im vergangenen Oktober seine Exportregeln verschärfte, legten US-Autobauer innerhalb weniger Wochen ihre Produktionslinien still. Vermögen gemeldet. Präsident Donald Trump antwortete mit einer 100-prozentigen Zolldrohung. Demnach haben die Märkte in zwei Handelssitzungen etwa 1,5 Billionen US-Dollar an Wert verloren Bruegel. Die darauf folgende Pause hat nichts zur Behebung des zugrunde liegenden Problems beigetragen. Die Welt hat immer noch einen Lieferanten.
Das ist der Hintergrund für den Deal, der letzte Woche in meinem Posteingang landete.
Ein kleiner Bergmann aus Oklahoma Privatanleger Ich habe noch nie gehört, dass jemand zugestimmt hat, 2,8 Milliarden US-Dollar für eine brasilianische Seltenerdmine auszugeben, und wenn ich die Zahlen gelesen habe, könnte es sich um eines der folgenreichsten Bergbaugeschäfte des Jahrzehnts handeln.
Insider: USA Rare Earths 2,8-Milliarden-Dollar-Deal für Serra Verde
USA Rare Earth (USAR) gab am 20. April bekannt, dass es eine endgültige Vereinbarung zum Kauf der Serra Verde Group unterzeichnet habe, die laut a aus 300 Millionen US-Dollar in bar und 126,85 Millionen neu ausgegebenen Aktien besteht Erklärung des Unternehmens.
Das in Stillwater, Oklahoma, ansässige Unternehmen geht davon aus, dass die Transaktion im dritten Quartal 2026 abgeschlossen wird, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der behördlichen Genehmigungen.
Der Preis im Mittelpunkt des Deals ist die Mine Pela Ema in Goiás, Brasilien. Es sei „der einzige Produzent außerhalb Asiens, der in der Lage ist, alle vier magnetischen Seltenen Erden in großem Maßstab zu liefern“, sagte CEO Barbara Humpton bei der Investorenaufforderung des Unternehmens Bunter Narr.
Diese vier Elemente, Neodym, Praseodym, Dysprosium und Terbium, sorgen dafür, dass Permanentmagnete in allem funktionieren, von Tesla-Antriebseinheiten bis hin zu Kampfjet-Stabilisatoren.
„Die Welt ist zu sehr von einer einzigen Quelle abhängig und es ist höchste Zeit, diese Abhängigkeit zu durchbrechen“, sagte Humpton CNBC.
USAR-Aktien stiegen nach der Ankündigung um mehr als 13 % und steigerten den Marktwert des Unternehmens in einer einzigen Sitzung um rund 617 Millionen US-Dollar, heißt es StockTitan.
Warum Chinas Zugriff auf seltene Erden Ihr Portfolio gefährdet
Wenn Sie auf Ihrem Rentenkonto etwas besitzen, das mit Halbleitern, Verteidigung oder sauberer Energie zu tun hat, sind Sie bereits seltenen Erden ausgesetzt. Du weißt es einfach noch nicht.
Demnach kontrolliert China „85 bis 90 % der weltweiten REE-Verarbeitungskapazität“. Bruegelund diese Kontrolle wird als bewusste Handelswaffe eingesetzt. Mit den Exportbestimmungen Pekings vom Oktober wurde die Liste der verbotenen Elemente erweitert und die Lizenzpflicht für alle im Ausland hergestellten Produkte mit mehr als 0,1 % Material chinesischen Ursprungs verhängt.
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Dean Ball, ein ehemaliger Technologieberater des Weißen Hauses, brachte es auf den Punkt. Chinas Regeln geben ihm „die Macht, jedem Land der Erde die Teilnahme an der modernen Wirtschaft zu verbieten“, schrieb er in einem Beitrag Vermögen später zitiert.
Als ich die Zahlen zum Versorgungsproblem durchging, wurde mir die Rechnung schnell unangenehm. Das Pentagon benötigt pro F-35 etwa 920 Pfund Seltene Erden. Eine einzelne Offshore-Windkraftanlage verbraucht etwa 1.300 Pfund. Multipliziert man das mit der Industrienachfrage in den USA, ist die Kluft zwischen dem, was wir brauchen, und dem, was wir ohne Peking abbauen können, schwindelerregend.
Anfang dieses Jahres hat USA Rare Earth laut Angaben der US-Regierung ein Finanzierungspaket in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar abgeschlossen Emissionsgutschriftenbezogen auf Kreditfazilitäten des Handelsministeriums und der US International Development Finance Corp. Trumps Zolldrohungen sind Teil desselben Plans.
Was der Serra Verde-Deal für USAR-Investoren bedeutet
Wall StreetDie erste Lektüre war laut. Canaccord Genuity bezeichnete die Übernahme als „tektonisch“ und hob sein Kursziel von 29 US-Dollar auf 32 US-Dollar an. ZeroHedge notiert.
Die fünf von stockanalysis.com beobachteten Analysten vertreten nun einen „starken Kauf“-Konsens für USAR mit einem 12-Monats-Kursziel von 32,75 US-Dollar.
Hier ist, was meiner Analyse zufolge tatsächlich von Bedeutung ist, wobei jede Zahl an ihre primäre Quelle gebunden ist.
- Es wird erwartet, dass Pela Ema bis 2027 mehr als 50 % des nicht-chinesischen Angebots an schweren Seltenen Erden liefern wird.
- Die Mine unterliegt einem 15-jährigen Abnahmevertrag mit einer von der US-Regierung unterstützten Zweckgesellschaft, die 100 % der Phase-1-Produktion des Unternehmens abdeckt SEC-Einreichung bestätigt.
- Die Preisuntergrenzen liegen bei etwa 110 US-Dollar pro Kilogramm für Neodym und Praseodym, 575 US-Dollar für Dysprosium und 2.050 US-Dollar für Terbium.
- Das kombinierte Unternehmens-EBITDA soll bis 2030 bei 1,8 Milliarden US-Dollar liegen, davon etwa 3,2 Milliarden US-Dollar pro forma Liquidität.
Übersetzung für Ihre Beobachtungsliste: Dies hört auf, eine spekulative Explorationsgeschichte zu sein, und beginnt, wie ein risikoarmes Rohstoffunternehmen mit der US-Regierung als Hauptkunde auszusehen. Es ist eine andere Art von Wette für eine andere Art von Anleger.
Was Anleger als nächstes bei USA Rare Earth beachten sollten
Für den Deal müssen noch die Abstimmungen der Aktionäre, die brasilianischen Regulierungsbehörden und ein volatiles Umfeld zwischen den USA und China geklärt werden. Jede erneute Eskalation in Peking könnte die Politik in die eine Richtung treiben, und jede Entspannungspolitik zwischen Trump und Xi könnte sie in die andere Richtung treiben.
Die Verwässerung ist der offensichtliche kurzfristige Überhang. Demnach verdoppelt die Ausgabe von 126,85 Millionen neuen Aktien den Streubesitz in etwa Köcher quantitativwas bereits nach dem ersten Aufschwung zu einigen Gewinnmitnahmen führte.
Die größere Frage ist die Ausführung. USAR versucht nun, eine vollständig integrierte Mine-to-Magnet-Plattform auf drei Kontinenten zu betreiben, während der Bau seines Projekts Round Top, Texas, parallel zu seiner neuen Magnetanlage in Stillwater voranschreitet.
Wenn dem Management die Integration gelingt, erhalten Kleinanleger endlich eine westliche Alternative zum chinesischen Angebot an seltenen Erden, und eine Branche, die seit 30 Jahren ins Ausland verlagert wurde, findet einen glaubwürdigen Weg nach Hause.
Wenn es stolpert, wird die Verdünnungsrechnung schnell hässlich.
Was ich beobachte, ist, ob der Abschluss des dritten Quartals planmäßig verläuft und ob Pekings nächster Schritt in Bezug auf Exportkontrollen die Unterzeichnung direkter Verträge durch westliche Käufer beschleunigt. Beide Signale würden Ihnen sagen, ob der Preis von 2,8 Milliarden US-Dollar ein Schnäppchen oder eine zu frühe Wette war.
Für den Sparer, der sich fragt, ob das alles auf der Ebene des Küchentisches von Bedeutung ist, gibt es hier die ehrliche Antwort. Der Preis Ihres nächsten Elektrofahrzeugs, die Zuverlässigkeit Ihrer nächsten iPhone-Lieferung und der Wert jedes Verteidigungsunternehmens in Ihrer Nähe Indexfonds Alle verlaufen durch etwa ein Dutzend Minen wie die in Goiás.
USA Rare Earth hat gerade eines davon gekauft.
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