Der Schweizer Franken (CHF) legt am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) zu, wobei der USD/CHF auf dem Weg zum zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge ist, da der Greenback aufgrund der verbesserten Marktstimmung aufgrund der Hoffnung auf ein mögliches Abkommen zwischen den USA und dem Iran weiterhin unter Druck steht. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert das Paar bei rund 0,7800, was einem Rückgang von 0,46 % über den Tag entspricht und sich in der Nähe eines Monatstiefs bewegt.
Die Märkte begrüßten die Entscheidung Irans, die Straße von Hormus wieder zu öffnen. Der iranische Außenminister Abbas Araghchi sagte in einer Erklärung auf islamisch Republik Iran.“
US-Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag einen zehntägigen Waffenstillstand zwischen Israel und dem Libanon an, der ein entscheidender Knackpunkt bei der Erzielung einer Einigung gewesen war. Allerdings scheint die Wiedereröffnung der Meerenge nur teilweise zu erfolgen. Trump sagte, die US-Seeblockade werde „in voller Kraft und Wirkung“ gegen den Iran bleiben, bis eine endgültige Vereinbarung vollständig abgeschlossen sei.
Dennoch steigerte die Ankündigung die Risikobereitschaft, da West Texas Intermediate (WTI) unmittelbar danach um fast 10 % einbrach. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, fiel ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit dem 27. Februar, bevor er einen Teil seiner Verluste ausgleichen konnte. Trotz der Erholung bleibt der Index auf dem Weg zum dritten wöchentlichen Rückgang in Folge und wird derzeit bei rund 98,00 gehandelt, nachdem er sich von einem Tief bei 97,63 erholt hatte.
Der Ausverkauf beim Öl trug dazu bei, die Inflationssorgen zu zerstreuen, und drückte die Renditen von US-Staatsanleihen auf breiter Front nach unten, da die Anleger begannen, die Inflation einzupreisen Federal Reserve (Fed) senkt erneut den Leitzins. Die Daten des CME FedWatch Tool zeigen, dass die Märkte nun zu einer Zinssenkung bis Dezember tendieren, verglichen mit dem Vortag, als die Haltewahrscheinlichkeit bei etwa 70 % lag.
sagte Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Fed Tarife Der Zinssatz könnte unverändert bleiben, weist jedoch darauf hin, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinsen anheben müssten, wenn die Inflation wieder ansteige, während ein schnelleres Ende des Konflikts die Tür für Zinssenkungen öffnen könnte.
Mit Blick auf die Zukunft wird erwartet, dass am Wochenende eine zweite Runde der Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran fortgesetzt wird, wobei die Märkte zunehmend optimistisch sind, dass der Konflikt sich einem Ende nähern könnte, da sich weiterhin Anzeichen für diplomatische Fortschritte abzeichnen. Ungelöste Meinungsverschiedenheiten über die nuklearen Bedingungen bleiben jedoch eine große Hürde und sorgen trotz der verbesserten Stimmung für weiterhin Unsicherheit.
Häufig gestellte Fragen zur Risikostimmung
Im Finanzjargon beziehen sich die beiden weit verbreiteten Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ auf das Risikoniveau, das Anleger in dem betreffenden Zeitraum einzugehen bereit sind. In einem „Risk-on“-Markt blicken Anleger optimistisch in die Zukunft und sind eher bereit, risikoreiche Vermögenswerte zu kaufen. In einem „Risk-off“-Markt beginnen Anleger, auf Nummer sicher zu gehen, weil sie sich Sorgen um die Zukunft machen, und kaufen daher weniger riskante Vermögenswerte, die mit größerer Wahrscheinlichkeit eine Rendite bringen, auch wenn diese relativ ist bescheiden.
Typischerweise steigen die Aktienmärkte in Zeiten der „Risikobereitschaft“, und die meisten Rohstoffe – mit Ausnahme von Gold – werden ebenfalls an Wert gewinnen, da sie von positiven Wachstumsaussichten profitieren. Die Währungen von Nationen, die große Rohstoffexporteure sind, werden aufgrund der gestiegenen Nachfrage stärker, und Kryptowährungen steigen. In einem „Risk-off“-Markt steigen Anleihen – insbesondere große Staatsanleihen –, Gold glänzt, und sichere Häfen-Währungen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar profitieren alle davon.
Der Australische Dollar (AUD), der Kanadische Dollar (CAD), der Neuseeländische Dollar (NZD) und kleinere Devisen wie der Rubel (RUB) und der Südafrikanische Rand (ZAR) tendieren alle dazu, in „risikobehafteten“ Märkten zu steigen. Dies liegt daran, dass die Volkswirtschaften dieser Währungen für ihr Wachstum stark von Rohstoffexporten abhängig sind und Rohstoffe in risikoreichen Zeiten tendenziell im Preis steigen. Dies liegt daran, dass Investoren aufgrund der verstärkten Wirtschaftsaktivität in Zukunft mit einer größeren Nachfrage nach Rohstoffen rechnen.
Die wichtigsten Währungen, die in Zeiten der „Risikoscheu“ tendenziell steigen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar, weil er die Reservewährung der Welt ist und weil Anleger in Krisenzeiten US-Staatsanleihen kaufen, die als sicher gelten, weil es unwahrscheinlich ist, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen ist auf eine erhöhte Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen zurückzuführen, da ein großer Teil von inländischen Anlegern gehalten wird, die diese Anleihen selbst in einer Krise wahrscheinlich nicht abstoßen werden. Der Schweizer Franken, weil strenge Schweizer Bankengesetze Anlegern einen erhöhten Kapitalschutz bieten.
