Bildquelle: Rolls-Royce plc
Rolls-Royce (LSE: RR.) Aktien haben eine schwierige Phase hinter sich. In den letzten drei Monaten sind sie um 5,9 % gesunken, von 1.386 Pence auf heute etwa 1.248 Pence.
Das bedeutet, dass ein Besitz von 1.000 £ 59 £ verloren hätte und jetzt nur noch 941 £ wert wäre.
Im Kontext einer langfristigen Beteiligung ist das keine Katastrophe, reicht aber aus, um Anleger zu einer berechtigten Frage zu veranlassen: Warum hat das so gemacht? FTSE 100Ist die größte Wachstumsgeschichte ins Stocken geraten?
Wohin geht die Reise?
Ich denke, die Antwort hängt davon ab, was Sie von dem Unternehmen erwarten. Rolls-Royce befindet sich immer noch in einer Korrektur, und die allgemeine Stimmung in der Zivilluftfahrt ist aufgrund des Krieges zwischen den USA und dem Iran, der den Flugbetrieb und die Treibstoffkosten unter Druck setzt, unruhiger geworden.
Sollte sich dieser Konflikt hinziehen, könnte es bei einigen Fluggesellschaften zu einer Treibstoffknappheit kommen. Der Markt beurteilt Rolls-Royce also nicht nur nach den Erträgen, sondern wägt auch das geopolitische Risiko ab. Und das kann einen Aktienkurs festhalten.
Als nächstes kommt es darauf an, ob das Unternehmen in diesem Lärm noch wachsen kann. Zu seiner Ehre muss man sagen, dass es immer noch einige ermutigende Zahlen gibt. Das Management geht davon aus, dass der Umsatz in diesem Jahr 22,7 Milliarden Pfund und im Jahr 2028 27,54 Milliarden Pfund erreichen wird.
Auch die Geschäftsvielfalt ist hilfreich, da das Unternehmen nicht nur auf die Zivilluftfahrt angewiesen ist. Das ist wichtig, weil die Gruppe dadurch weniger exponiert ist als einige reine Namen aus der Luft- und Raumfahrtbranche.
Auf dem Papier ist das Ergebnis eine Aktie, die weniger angespannt erscheint als viele Wachstumsaktien, mit a Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von 18. Aber bei der Bewertung geht es nie nur um die heutigen Gewinne, oder? Da wird die Debatte interessant.
Weitere zu berücksichtigende Optionen
Meiner Meinung nach, AstraZeneca sieht jetzt besser aus. Es verfügt über einen freien Cashflow von 8,62 Mrd. £ und eine stärkere Schuldendeckung, was ihm mehr finanziellen Spielraum verschafft.
Ein diskontierter Cashflow (DCFDas Modell deutet auch darauf hin, dass es 41,8 % unter dem fairen Wert gehandelt wird – ein großer Abschlag für einen Blue-Chip-Namen.
Der Haken an der Sache ist, dass die Gewinne in diesem Jahr durch eine bevorstehende Patentklippe für sein Lieblingsmedikament Farxiga unter Druck geraten könnten. Die Wachstumssignale sind also klar, aber auch das Risiko ist klar, und das ist der eigentliche Kompromiss.
Britisch-amerikanischer TabakDas ist noch einer, den ich mir ansehe. Mit einer Dividendenrendite von 5 % ist es nicht nur gut auf Wachstum, sondern auch auf Erträge ausgerichtet.
Diese Art der Auszahlung kann attraktiv sein, wenn die Märkte unruhig sind. Aber Tabakaktien sind offensichtlich mit einem langfristigen Fragezeichen versehen, da Regulierung, Rechtsstreitigkeiten und sich ändernde Gewohnheiten alle eine Rolle spielen.
Allein im Hinblick auf die Rendite mag es also verlockend aussehen, aber die Zukunft ist nicht einfach.
| Aktie | Warum es auffällt | Hauptrisiko |
|---|---|---|
| Rolls-Royce | Umsatzwachstum, diversifizierter Geschäftsmix | Kurzfristige Stimmung und Geopolitik |
| AstraZeneca | Starker Cashflow, DCF-Rabatt | Farxiga-Patentklippe |
| Britisch-amerikanischer Tabak | 5 % Dividendenrendite | Langfristige Unsicherheit |
Letzte Gedanken
Für mich ist die Lektion einfach. Bei der Suche nach Wachstumsaktien reicht es nicht aus, nur das Gewinnwachstum anzustreben. Sie müssen auch die Bewertung, den Cashflow und die Bilanzstärke berücksichtigen.
Rolls-Royce hat immer noch Argumente für eine langfristige Investition, die eine Überlegung wert sind, aber Anleger sollten mit kurzfristigen Schwierigkeiten rechnen.
Wie ich hier dargelegt habe, gibt es derzeit möglicherweise bessere Optionen für den FTSE 100, und es lohnt sich, darüber nachzudenken, bevor Sie Entscheidungen treffen.
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Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Rolls-Royce Plc es auf die Liste geschafft hat?
Mark Hartley besitzt Anteile an AstraZeneca und British American Tobacco
