Die meisten Menschen betrachten einen Stocks and Shares ISA als eine Möglichkeit, ihr Einkommen aufzubessern. Aber was wäre, wenn es es vollständig ersetzen könnte?
Den neuesten Zahlen des Office for National Statistics zufolge liegt der durchschnittliche wöchentliche Vollzeitverdienst bei 766 £. Das entspricht ungefähr 3.064 £ pro Monat.
Es ist möglich, diese Höhe von Erträgen aus Investitionen zu erwirtschaften. Die Frage ist, wie groß eine ISA sein müsste, um dies zu ermöglichen.
Das Einkommensziel im Kontext
Um ein Monatsgehalt von 3.064 £ zu ersetzen, ist ein Jahreseinkommen von 36.768 £ erforderlich.
Unter Verwendung der weit verbreiteten Auszahlungsregel von 4 % bedeutet dies einen ISA-Wert von etwa 919.200 £.
Auf den ersten Blick ist das eine erschreckende Zahl.
Es ist jedoch zu bedenken, dass die Verdienstrichtwerte des ONS auf dem Bruttoeinkommen vor Steuern basieren. Im Gegensatz dazu ist ein Stocks and Shares ISA in einer steuerfreien Hülle enthalten, die den effektiven Einkommensbedarf real reduzieren kann.
Dennoch bleibt das Ausmaß des Ziels bedeutsam.
Die entscheidende Frage ist nicht nur, wie hoch die Zahl ist, sondern auch, wie lange es realistischerweise dauern könnte, bis sie erreicht ist.
Wenn ein Anleger 12.000 £ pro Jahr (1.000 £ pro Monat) einzahlt, zeigt die folgende Grafik, wie lange es unter verschiedenen Renditeannahmen dauern würde, bis ein Portfolio von 919.200 £ erreicht wäre.
Vom Autor erstelltes Diagramm
Bitte beachten Sie, dass die steuerliche Behandlung von den individuellen Umständen jedes Kunden abhängt und sich in Zukunft ändern kann. Der Inhalt dieses Artikels dient ausschließlich Informationszwecken. Es handelt sich dabei weder um eine Steuerberatung, noch handelt es sich um eine solche. Es liegt in der Verantwortung der Leser, ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durchzuführen und professionellen Rat einzuholen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
Qualitätscompounder in der Praxis
Diese Bandbreite an Renditeergebnissen verdeutlicht, warum die Art der Unternehmen, die in einem ISA gehalten werden, so wichtig ist. Der Übergang von Renditen im unteren einstelligen Bereich zu Renditen von etwa 8–10 % pro Jahr ist nicht nur eine kleine Verbesserung – im Laufe der Zeit kann er das Endergebnis dramatisch verändern.
Ein Beispiel für ein Unternehmen, das auf einem ganz anderen Niveau der Wachstumsqualität arbeitet, ist Diplom (LSE: DPLM).
Die jüngsten Halbjahresergebnisse des Unternehmens unterstreichen dies deutlich. Der Umsatz stieg um 17 % auf 851 Mio. £, unterstützt durch ein organisches Wachstum von 15 % – deutlich über dem langfristigen Trend von 10 %. Das ist kein niedriger einstelliger Wert Compoundierung; es handelt sich um eine zweistellige Größenordnung.
Auch die Profitabilität konnte deutlich gesteigert werden. Der bereinigte Betriebsgewinn stieg um 33 % auf 209 Mio. £, während die Margen um 300 Basispunkte auf 24,5 % stiegen. Diese Kombination aus schnellerem Wachstum und steigenden Margen ist ein Zeichen echter Preismacht und nicht nur einer Volumenexpansion.
Die Gewinndynamik war sogar noch stärker. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 36 %, was sowohl die operative Hebelwirkung als auch die disziplinierte Umsetzung in der gesamten Gruppe widerspiegelt.
Wachstumstreiber
Wichtig ist, dass dies nicht durch einen einzigen Hebel gesteuert wird. Das Diplom wird durch eine Mischung aus weiter ausgebaut organisches Wachstum und disziplinierte Akquisitionen, die im vergangenen Jahr 15 Transaktionen abschlossen und gleichzeitig eine konservative Bilanz mit einem Verschuldungsgrad von nur 0,8 aufrechterhielten.
Das Ergebnis ist ein Unternehmen, das ein Wachstum liefert, das durchweg deutlich über den typischen Branchenkonkurrenten liegt – ein Profil, das, wenn es nachhaltig ist, die im ISA-Diagramm dargestellten höheren Renditeannahmen unterstützt.
Es bestehen Risiken, insbesondere im Zusammenhang mit der Durchführung von Akquisitionen und der Aufrechterhaltung hoher Wachstumsraten. Aber die zugrunde liegende Qualität der Compounding-Engine ist mir klar.
Beim Aufbau einer ISA, die in der Lage ist, ein sinnvolles Einkommensniveau zu ersetzen, kommt es selten auf eine einzige Entscheidung an – es geht um die dauerhafte Übernahme hochwertiger Compounder im Laufe der Zeit.
Das Diplom ist ein Beispiel für die Art von Unternehmen, die diesen Weg unterstützen kann, aber es ist nicht das einzige, das ich derzeit genau beobachte.
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