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Die staatliche Rente zahlt derzeit knapp über 12.547 £ pro Jahr. Dies liegt weit unter dem durchschnittlichen britischen Gehalt von 38.584 £, basierend auf den neuesten ONS-Daten.
Genau diese Lücke ist der Grund, warum ich darüber nachgedacht habe, ob ein ISA die Differenz realistischerweise überbrücken und ein Grundrenteneinkommen in etwas weitaus komfortableres verwandeln könnte.
Aber was wäre eigentlich nötig, um diese Lücke in der Praxis zu schließen?
Die richtige Frage stellen
Die meisten Anleger, die ein volles Gehalt ersetzen möchten, würden sich wahrscheinlich darauf konzentrieren, die Lücke im Ruhestandseinkommen von 26.037 £ pro Jahr zu schließen.
Die Herausforderung besteht jedoch nicht nur darin, eine Zielzahl zu erreichen, sondern auch darin, beide Seiten der Gleichung zu verstehen: Akkumulation und Abbau.
Im Ruhestand geht es nicht nur darum, einen Topf unangetastet zu lassen. Es geht darum, Erträge zu erzielen, die mit den steigenden Kosten Schritt halten, ohne das Portfolio zu schnell aufzubrauchen. Aus diesem Grund ist der Portfolioaufbau ein Leben lang für einen Anleger wichtig.
Die Zahlen knacken
Basierend auf einer konservativen jährlichen Rendite von 4 % im Ruhestand und 3 % InflationDas Modell geht davon aus, dass im Alter von 65 Jahren ein Portfolio von etwa 578.388 £ erforderlich ist.
Dies würde ausreichen, um Abhebungen von 26.037 £ pro Jahr bis zum Alter von 90 Jahren zu ermöglichen.
Das zeigt die folgende Grafik.
Die blaue Linie zeigt den Portfoliowert im Zeitverlauf, da Abhebungen den Saldo verringern. In Wirklichkeit wären die Ergebnisse volatiler, als dieser reibungslose Verlauf vermuten lässt, da sich Renditen und Inflation selten geradlinig bewegen.
Was auffällt, ist, dass das Portfolio auch dann, wenn Abhebungen das Portfolio verkleinern, während des gesamten Ruhestands weiterhin Renditen erwirtschaftet. Dies spiegelt sich in der goldenen Linie im Diagramm wider, die zeigt, wie andauernd es ist Compoundierung verhindert, dass die Kurve zu schnell abflacht. Es ist eine Erinnerung daran, dass die Aufrechterhaltung eines gesunden Portfolios im Ruhestand genauso wichtig ist wie beim Ansparen.
Vom Autor erstelltes Diagramm
Nachhaltige Dividende
Darauf aufbauend, Rechtliches und Allgemeines (LSE: LGEN) fällt mir nicht wegen der Gesamtrendite auf, sondern weil sein Geschäftsmodell genau auf dieser Art der langfristigen Cash-Generierung basiert.
Die Gruppe ist in den Bereichen Rentenrisikotransfer, Renten und Vermögensverwaltung tätig – alles Bereiche, die über lange Zeithorizonte wiederkehrende, relativ vorhersehbare Cashflows generieren. Diese Beständigkeit spiegelt sich in der Dividendenbilanz des Unternehmens wider. Seit 2008 wurde die Dividende nur einmal, während der Corona-Zeit, gekürzt.
Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 25 unterstrichen diese Widerstandsfähigkeit. Der Kernbetriebsgewinn pro Aktie stieg um 9 % und lag damit am oberen Ende der langfristigen Wachstumszielspanne, während die Deckungsquote nach Solvency II mit 203 % weiterhin stark blieb. Neben der Dividendenpolitik gab der Konzern durch Rückkäufe auch erhebliches Kapital an die Aktionäre zurück.
Für Anleger, die davon ausgehen, dass ein ISA langfristige Erträge generiert, ist diese Kombination aus Gewinntransparenz und Kapitalrenditen relevanter als die Gesamtrendite allein. Es geht heute weniger darum, das Einkommen zu maximieren, als vielmehr darum, es im Laufe der Zeit aufrechtzuerhalten und schrittweise zu steigern.
Natürlich bleiben Risiken bestehen. Die Gruppe ist weiterhin den Bewegungen an den Anleihemärkten und den allgemeinen Finanzbedingungen ausgesetzt, die sich sowohl auf die Vermögensbewertung als auch auf die Rentabilität auswirken können. Eine längere Periode von Marktstress könnte auch die Gebühreneinnahmen verringern und sich auf die Rendite auswirken.
Dennoch ist der Reiz klar: ein Unternehmen, das darauf ausgelegt ist, langfristige Finanzströme in stabile Renditen für die Aktionäre umzuwandeln. Deshalb halte ich daran fest und denke, dass es etwas ist, das Anleger in Betracht ziehen könnten, unabhängig davon, wo sie sich auf ihrer Anlagereise befinden.
