Bildquelle: Getty Images
Wo sind die Value-Aktien in einem Markt, der von KI besessen ist? Die Antwort könnte offensichtlicher sein, als es scheint.
Alles, was mit Rechenzentren zu tun hat, boomt. Aber eine Einsicht von Warren Buffetts rechter Hand zeigt Anlegern, wo sie suchen müssen.
So finden Sie Möglichkeiten
Charlie Munger gearbeitet als Berkshire Hathaway45 Jahre lang stellvertretender Vorsitzender. Und in einer Rede von 1986 skizzierte er eine seiner größten Erkenntnisse:
Die Methode … bestand darin: „Umkehren, immer umkehren.“ Das ist genau das, was Sie niemals tun sollten, wenn Sie ein Leben voller Elend anstreben. Aber für diejenigen unter Ihnen, die nicht von einem Leben voller Elend überzeugt sind: Wir haben die Frage, wie man glücklich ist, auf den Kopf gestellt.
Es ist ein guter Rat fürs Leben. Und es ist auch eine großartige Strategie für Value-Investoren, die nach erwägenswerten Möglichkeiten suchen.
Im Moment boomt jede Aktie, die mit KI zu tun hat. Die enorme Nachfrage wirkt sich auf die gesamte Lieferkette von Rechenzentren aus.
Was ist also das Gegenteil davon? Welche Branche verzeichnet eine Nachfrageschwäche und sinkende Bewertungen in ihrer gesamten Lieferkette?
Wo ist der Wert?
Die Antwort ist Wohnen. Auf beiden Seiten des Atlantiks haben Bauunternehmen mit einem äußerst schwierigen Markt zu kämpfen.
In den USA hat die Verbraucherstimmung gerade den tiefsten Stand seit 10 Jahren erreicht. Das macht die Menschen bei großen Anschaffungen – wie zum Beispiel Häusern – vorsichtig.
Quelle: Trading Economics
Auch die Zinsen sind deutlich höher als noch vor fünf Jahren. Das bedeutet, dass Menschen, die umziehen, viel weniger für ihr Geld bekommen.
Das ist ein schwieriges Umfeld für den Hausverkauf. Aber es betrifft sowohl US-amerikanische Bauzulieferer als auch Hausbauer.
Infolgedessen ist Berkshire zu einer Übernahme übergegangen Taylor Morrison Home Corporation. Und die Situation in Großbritannien ist ähnlich.
Der britische Immobilienmarkt
Britische Hausbauer haben in einem schwierigen Markt zu kämpfen. Und sie haben ihren Lagerbestand herabgesetzt, um zu versuchen, ihn zu verschieben.
Mir gefällt das Aussehen Vistry. Seine Bilanz ist riskant, aber Es könnte von einem riesigen Programm für bezahlbaren Wohnraum profitieren.
Forterra (LSE:FORT) ist ein weiterer interessanter Name. Ein schwacher Markt belastet auch die Nachfrage nach Ziegeln.
Auch die hohen Energiekosten Großbritanniens stellen ein Risiko dar. Aber das Unternehmen hat bei der Bewältigung dieser Probleme einige entscheidende Vorteile.
Das Werk von Forterra in Desford ist eines der energieeffizientesten in Europa. Und die Aktie hat viel mit der Taylor-Morrison-Investition von Berkshire gemeinsam.
Eine gewinnbringende Kombination?
Selbst bei einem Aufschlag von 25 % auf den vorherigen Aktienkurs zahlt Berkshire einen Kurs-Buchwert-Multiplikator (KBV). vom 1.1. Das ist nicht hoch.
Angesichts des Wachstums des Unternehmens ist dieser Wert besonders niedrig. In den letzten 10 Jahren ist der Buchwert des Unternehmens pro Aktie um durchschnittlich 20 % pro Jahr gewachsen.
Forterra ist ähnlich. Es ist außerdem ein wachsendes Unternehmen, das mit einem bescheidenen Aufschlag auf seinen Buchwert gehandelt wird.
Für mich sieht das nach einer gewinnbringenden Kombination aus. Und aufgrund des strukturellen Wohnungsmangels im Vereinigten Königreich besteht eine gute Chance, dass dieser Mangel anhält.
Wann genau es wieder Fahrt aufnimmt, ist schwer zu sagen. Aber ich denke, die Idee, die Aktie zu kaufen und abzuwarten, ist eine Überlegung wert.
Wertinvestition
Berkshire hat einen großen Vorteil gegenüber anderen Investoren. Die anderen Tochtergesellschaften im Baugewerbe bieten die Möglichkeit, den Wert der Neuerwerbung zu steigern.
Dennoch sind Aktien aus dem Wohnungsbau an der Börse eindeutig in Ungnade gefallen. Daher denke ich, dass dies eine Branche ist, die einen Blick wert ist.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Forterra Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Forterra Plc es auf die Liste geschafft hat?
Stephen Wright besitzt Anteile an Berkshire Hathaway und Vistry.
