Bildquelle: Getty Images
Manchmal ist der beste Zeitpunkt, einen zu kaufen FTSE 100 Dividendenaktie ist, nachdem sie eine Prügelstrafe einstecken musste. Dadurch können Sie zu einer niedrigeren Bewertung einsteigen und gleichzeitig eine höhere Rendite erzielen. Das Gleiche gilt für den Hausbauer Persimmon (LSE: PSN) einen Blick wert?
Aufgrund der hohen Zinsen, der knappen Erschwinglichkeit, der sich verlangsamenden Wirtschaft und des Endes des „Pay-to-Buy“-Programms im Jahr 2023 sind Bauherren auf breiter Front in Bedrängnis geraten.
Warum fällt diese Aktie?
In der Summe ergibt sich ein perfekter Sturm, und der Schaden ist am Kurs der Persimmon-Aktie deutlich zu erkennen. Im letzten Jahr ist es um 17 % gesunken, im fünften Jahr um 65 %. Tatsächlich ist es sogar noch schlimmer.
Mit dem heutigen Preis von 1.065 Pence wird Persimmon auf dem Niveau gehandelt, das zuletzt im Jahr 2013 erreicht wurde. Im Jahr 2021 stiegen die Aktien auf über 3.000 Pence, doch seitdem ist sie deutlich gesunken. Wir blicken nun also auf eine Generation Kaufgelegenheitfür mutige Anleger, die bereit sind, den Investitionszyklus mitzumachen?
Irgendwann werden die Hausbauer sicherlich wieder auf die Beine kommen. Aber es ist im Moment schwer, es zu sehen. Die Wirtschaft verlangsamt sich, die Hypothekenzinsen schwanken und die Lebenshaltungskostenkrise verschreckt Käufer. Die Deutsche Bank hat gewarnt, dass die Immobilienpreise in Großbritannien im Jahr 2026 um 5 % fallen könnten. Gute Nachrichten für Erstkäufer, schlechte Nachrichten für Persimmon-Investoren.
Die zugrunde liegenden Vorsteuergewinne des Konzerns für die letzten fünf Jahre zeigen die Richtung der Reise auf. Das Jahr 2023 war besonders hart, nachdem das Mini-Budget-Fiasko im vergangenen Herbst die Hypothekenzinsen in die Höhe getrieben hatte.
- 2025 – 445,6 Mio. £
- 2024 – 395,1 Mio. £
- 2023 – 351,8 Mio. £
- 2022 – 703,7 Mio. £
- 2021 – 973,0 Mio. £
Im Jahr 2025 ging es wieder aufwärts, unterstützt durch einen Umsatzsprung um 17 % auf 3,8 Mrd. £. Die Verkaufspreise stiegen um 4 % auf 278.203 £, und die Fertigstellung neuer Häuser stieg um 12 % auf 11.905.
Auch die Aussichten für 2026 sind besser als ich erwartet hatte. Prognosen deuten darauf hin, dass der Gewinn vor Steuern in diesem Jahr um 5 % auf 470 Mio. £ steigen wird. Viel hängt jedoch davon ab, was im Iran passiert. Dies sollte das Jahr sein, in dem die Zinsen fielen und der Immobilienmarkt in Schwung kam. Leider sollte es nicht sein.
Befindet sich Persimmon im Bereich hoher Werte?
Die Häuser von Persimmon kosten tendenziell weniger als der Marktdurchschnitt, was unter anderem darauf zurückzuführen ist, dass das Unternehmen durch die Beschaffung eigener Baumaterialien wie Ziegel, Fliesen und Holz Geld spart. Der niedrigere Preis trägt dazu bei, den Umsatz in schwierigen Zeiten aufrechtzuerhalten.
Der Nachlaufertrag liegt bei 5,65 %, aber ist das nachhaltig? Leider wurde die Dividende pro Aktie in den letzten vier Jahren bei 60 Pence eingefroren. Angesichts der aktuellen Marktunsicherheit wäre ich überrascht, wenn sich der Vorstand in der Lage fühlen würde, den Betrag dieses Jahr zu erhöhen. Dennoch preisen die Märkte immer noch eine Terminrendite von 5,87 % für 2026 ein, die bis 2027 auf 6,34 % steigen wird.
Persimmon befindet sich in einer schwierigen Lage und ich erwarte nicht, dass die Aktien plötzlich zu einem Riesenerfolg werden. Aber angesichts des heutigen niedrigen Preises und der hohen Rendite halte ich es für eine langfristige Überlegung, darüber nachzudenken. Ich würde gerne selbst einsteigen, bin aber über Taylor Wimpey bereits in diesem Sektor tätig.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Persimmon Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Persimmon Plc es auf die Liste geschafft hat?
Harvey Jones besitzt Anteile an Taylor Wimpey.
