Nach Jahren des Sparens bei einem Arbeitgeber Ruhestand Viele Rentner überweisen ihre Ersparnisse auf ein individuelles Rentenkonto, wenn sie ihren Job aufgeben. Der Transfer ist in der Regel kostenlos und daher ein üblicher und weithin akzeptierter Schritt.
Die Gebühren für Investmentfonds können zwischen IRAs für Privatkunden und arbeitgeberfinanzierten Altersvorsorgeplänen erheblich variieren, selbst für denselben Fonds. Dieser Preisunterschied hat sich langsam verringert Altersvorsorge seit Jahren und wächst, da die Babyboomer in großer Zahl in den Ruhestand gehen.
Nach Angaben eines Forschungsunternehmens werden Investoren in diesem Jahr schätzungsweise 941 Milliarden US-Dollar aus arbeitgeberfinanzierten Plänen in IRAs transferieren Cerulli Associates projiziert.
Die jährlichen Prolongationen könnten bis 2031 etwa 1,3 Billionen US-Dollar erreichen, angetrieben durch die größten anhaltenden Prolongationen Ruhestand Welle in der Geschichte der Vereinigten Staaten, schätzte das Unternehmen.
Einzelhandelsanteilsklassen kosten IRA-Inhaber zusätzliche Gebühren in Milliardenhöhe
Der Kostenunterschied hängt von einem Konzept ab, mit dem die meisten Sparer nie konfrontiert werden: Investmentfonds Anteilsklassen, die bestimmen, wie hoch die jährlichen Kosten eines Fonds sind.
Arbeitsplatz 401(k) plant, die Beiträge von Hunderten oder Tausenden von Mitarbeitern zu bündeln und ihnen ausreichend zur Verfügung zu stellen Kaufkraft Zugang zu institutionellen Aktienklassen mit niedrigeren Kostenquoten zu erhalten.
Wenn Sie das Geld in ein IRAkaufen Sie normalerweise denselben Fonds in einer Anteilsklasse für Privatanleger, für die höhere jährliche Gebühren anfallen.
Die Pew Charitable Trusts analysierten Wir haben die Kostenquoten aller Investmentfonds untersucht, die 2019 beide Anteilsarten angeboten haben, und festgestellt, dass die Lücke erheblich ist.
Die durchschnittlichen jährlichen Gebühren für Aktienfondsanteile für Privatanleger lagen um 0,34 Prozentpunkte höher als für institutionelle Äquivalente, was einem Kostenanstieg von 37 % entspricht, heißt es in dem Bericht.
Hybridfonds, die sowohl Aktien als auch Anleihen halten und die am häufigsten in Altersvorsorgeplänen eingesetzte Art sind, wiesen eine Lücke von 41 % bei den durchschnittlichen Ausgaben auf.
Diese Bruchteile summieren sich schnell im Ausmaß des gesamten Rollover-Marktes, und der Gesamtschaden beläuft sich auf Milliarden von Dollar pro Jahr.
Fast niemand vergleicht vor dem Umzug die Gebühren
Das vielleicht auffälligste Ergebnis der Untersuchung ist, dass die Kosten bei der Rollover-Entscheidung kaum eine Rolle spielen, obwohl die Summen, um die es geht, enorm sind.
Unter den Arbeitnehmern, die vorhatten, Ersparnisse in eine IRA einzuzahlen, nannten nur 3 % niedrigere Gebühren als ihre Hauptmotivation. Die Pew-Umfrage ergab.
Der stärkste Treiber war der Wunsch nach mehr Kontrolle über die Investitionen, den 39 % der Befragten als Hauptgrund für die Entscheidung für einen Rollover nannten.
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Die Kontokonsolidierung lag bei 13 %, der Zugang zu professioneller Beratung folgte mit 15 %, was die drei wichtigsten Beweggründe der Umfrage abrundete.
Unterdessen gaben nur etwa 25 % der Rentenplanteilnehmer an, dass sie ein Gebührenoffenlegungsdokument gelesen und verstanden hätten, wie die Untersuchung ergab. Diese Lücke zwischen dem Umfang einer finanziellen Entscheidung und der Berücksichtigung ihrer Kosten wird von Forschern als „Blinder Fleck im Gebührenbereich“ bezeichnet.
„Die Leute sollten sich dieser Gebührenunterschiede bewusst sein“, sagte John Scott, der das Altersvorsorgeprojekt bei Pew leitet, sagte Morningstar.
Wie eine Lücke von 0,19 Prozentpunkten Zehntausende Ersparnisse zunichte macht
Der Bericht veranschaulicht den Schaden anhand von Szenarien, die typische Ruhestandssituationen darstellen, und die Dollarzahlen sind höher, als die meisten Sparer erwarten würden.
Ein Szenario betrifft eine 65-jährige Rentnerin mit 250.000 US-Dollar 401(k) Plan, der 0,46 % jährlich für einen Hybrid-Investmentfonds zahlt.
Wenn Sie dieses Geld zu einem Einzelhandelszinssatz von 0,65 % in eine IRA stecken, die denselben Fonds hält, und gleichzeitig 1.000 US-Dollar pro Monat abheben, ändert sich das Ergebnis dramatisch.
Im Alter von 90 Jahren würde sie am Ende etwa 20.500 US-Dollar weniger auf ihrem Konto haben, als wenn sie in der betrieblichen Altersvorsorge bleiben würde Bericht zeigte.
In einem extremeren Szenario wechselt ein Rentner von einem 401(k)-Fonds mit einer Gebühr von 0,09 % zu einem IRA-Fonds mit einer Gebühr von 1,44 %. Durch diesen Wechsel würde sie bis zum Alter von 90 Jahren 37.630 US-Dollar weniger haben, eine Lücke, die fast ausschließlich durch die zunehmende Belastung durch höhere Jahresgebühren verursacht wird. Morningstar berichtete.
Der treuhänderische Schutz wird schwächer, sobald das Geld einen 401(k)-Plan verlässt
Sparer verzichten bei der Umschuldung nicht nur auf die Gebührenlücke, sondern ändern sich auch die rechtlichen Rahmenbedingungen zum Schutz ihrer Interessen.
Investitionen in 401(k)-Pläne unterliegen dem Employee Retirement Income Security Act, der von Plansponsoren verlangt, im besten Interesse der Teilnehmer zu handeln. CNBC berichtete.
Ben RizzutoCFP, Direktor und Vermögensstratege bei Janus Henderson Investors, analysierte die praktischen Konsequenzen der aufgehobenen Regelung des Arbeitsministeriums für Altersvorsorgesparer, die die Rollover-Entscheidung ohne einen einheitlichen Rechtsstandard für die Beratung, die sie erhalten, bewältigen müssen.
Aus Kundensicht bestätigt die aufgehobene Regelung eine unbequeme Wahrheit: Nicht alle Rentenberatungen sind auf die gleiche Weise geregelt. Zwei Berater können je nach Lizenzierung, Vergütung und Beziehungsstruktur ähnliche Rollover-Beratungen unter sehr unterschiedlichen rechtlichen Standards anbieten.
Sobald dieses Geld in eine IRA fließt, gelten diese treuhänderischen Schutzmaßnahmen im Allgemeinen nicht mehr und der Sorgfaltsmaßstab für die Anlageberatung ändert sich.
Die Beratung unterliegt dann der Best-Interest-Regel der Securities and Exchange Commission, einem Standard, der nach Ansicht von Reish Scott und anderen Rentenrechtsexperten keine treuhänderische Pflicht darstellt.
Die Rollover-Entscheidung hat nachhaltige Konsequenzen
Reish, Scott und andere Rentenforscher haben den Übergang als eine der folgenreichsten finanziellen Entscheidungen beschrieben, mit denen viele Haushalte konfrontiert sind.
Der Unterschied zwischen institutionellen und Einzelhandelspreisen kann einen 25-jährigen Ruhestand verändern, wie Untersuchungen von Pew zeigten, und Scott wies darauf hin, dass das Gebührenbewusstsein nach wie vor die größte Lücke bei der Übergangsentscheidung darstellt.
Über 20 Jahre hinweg kann eine Erhöhung der Jahresbeiträge um einen Prozentpunkt zu einer sechsstelligen Reduzierung der Altersvorsorge führen.
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