Gold (XAU/USD) erholt sich am Dienstag, nachdem es in der asiatischen Sitzung auf ein neues Siebenmonatstief von 3.941 US-Dollar gefallen war, da Dip-Käufer dem Edelmetall dabei helfen, einen Teil seiner Verluste auszugleichen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD um die 4.030 US-Dollar gehandelt, nachdem es ein Intraday-Hoch von 4.063 US-Dollar erreicht hatte.
Trotz der bescheidenen Intraday-Erholung bleibt Gold auf dem Weg zum schlechtesten Quartal seit 2013, nachdem es alle Jahresgewinne zunichte gemacht hat. Das Edelmetall ist in diesem Quartal um fast 18 % gefallen und steuert mit Verlusten von etwa 11 % auf den größten monatlichen Rückgang seit 2008 zu.
Der Abwärtstrend kam, als geopolitische Spannungen im Nahen Osten einen energiebedingten Inflationsschock auslösten, der zu einer restriktiven Neubewertung von führte Federal Reserve (Fed) Zinserwartungen.
Während Gold typischerweise von geopolitischen Spannungen und steigender Inflation profitiert, sind höhere Zinsen zu erwarten Tarife seine Attraktivität verringern, da das nicht nachgebende Metall im Vergleich zu verzinslichen Vermögenswerten weniger attraktiv wird.
Unterdessen stützt die Unsicherheit über eine mögliche Gesprächsrunde zwischen den USA und dem Iran in Katar und die Erwartung, dass die Fed die Kreditkosten in der zweiten Jahreshälfte erhöhen könnte, weiterhin den US-Dollar (USD).
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, wird um 101,10 gehandelt und ist auf dem Weg zu einem zweiten Monatsgewinn in Folge. Ein stärkerer Dollar erhöht den Druck auf Gold weiter, indem er es für ausländische Käufer teurer macht.
Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen Händler derzeit eine 63-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der September-Sitzung ein. Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sagte am Dienstag: „Wir brauchen möglicherweise höhere Zinsen, um die Inflation wieder auf den Zielwert zu bringen“, und fügte hinzu: „Ich mache mir Sorgen, welche Auswirkungen höhere Zinsen auf den Rest der Wirtschaft haben könnten.“
Die US-Arbeitsmarktdaten dieser Woche werden sorgfältig beobachtet, um neue Hinweise auf den nächsten geldpolitischen Schritt der Fed zu erhalten. Der JOLTS-Bericht vom Dienstag zeigte, dass die Zahl der offenen Stellen im Mai auf 7,594 Millionen gestiegen ist und damit die Markterwartungen von 7,3 Millionen übertroffen hat.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den am Mittwoch fälligen ADP-Bericht zum Beschäftigungswandel, gefolgt vom Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Donnerstag, der einen Tag früher als üblich vor dem Feiertagswochenende am 4. Juli veröffentlicht wird.
Die kommenden Daten dürften auch die kurzfristige Richtung von Gold bestimmen. Die 4.000-Dollar-Marke bleibt eine wichtige psychologische Unterstützung, und wenn sie nicht entscheidend durchbrochen wird, könnte sich XAU/USD weiterhin in der Nähe der jüngsten Tiefststände konsolidieren.
Strategen der Société Générale sagten: „Obwohl der Rückgang etwas überzogen zu sein scheint, sind noch keine Anzeichen für eine nennenswerte Erholung erkennbar. Sollte es zu einem kurzfristigen Aufschwung kommen, könnte das jüngste Pivot-Hoch bei 4.100 US-Dollar als anfänglicher Widerstand dienen. Unterhalb von 3.885 US-Dollar könnten die nächsten Prognosen bei 3.750 US-Dollar und 3.600 US-Dollar liegen.“
Technische Analyse: Unterhalb der wichtigsten gleitenden Durchschnitte bleibt die rückläufige Tendenz bestehen
Auf dem Tages-Chart bleibt XAU/USD kurzfristig rückläufig, da der Preis deutlich unter den 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-SMAs (SMAs) liegt, die zwischen etwa 4.440 und 4.660 US-Dollar liegen.
Das Metall versucht, sich knapp über dem 4.000-Dollar-Bereich zu stabilisieren, aber der Relative Strength Index (RSI) bleibt bei 35 schwach, während der Average Directional Index (ADX) bei 42 auf einen immer noch soliden Grundtrend hindeutet, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhalten könnte, sofern keine wichtigen Overhead-Niveaus wiederhergestellt werden.
Auf der anderen Seite liegt die unmittelbare Unterstützung bei der horizontalen Untergrenze um 4.000 US-Dollar, wo ein nachhaltiger Durchbruch den Weg für weitere Verluste in den kommenden Sitzungen ebnen würde.
Auf der Oberseite entsteht ein erster Widerstand bei 4.300 US-Dollar, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.438 US-Dollar und dem 200-Tage-SMA bei 4.480 US-Dollar, wobei der 100-Tage-SMA bei 4.663 US-Dollar ansteigt und als breitere Obergrenze für einen korrigierenden Aufschwung fungiert, während die rückläufige Struktur bestehen bleibt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
