Bildquelle: Getty Images
Der Barclays (LSE: Barc) Aktienkurs stiegen im Jahr 2024. Die Aktie war einer der der Aktien Ftse 100Die herausragenden Darsteller, die im vergangenen Jahr eine Rendite von 65% und über zwei Jahre 110% liefern. Trotz dieses herausragenden Laufs sehen Analysten noch mehr Potenzial, wobei die Bank robuste Grundlagen und überzeugende Bewertungsmetriken kombiniert. Schauen wir uns genauer an.
Immer noch diskontiert gegen Global Peer Group
Bei 297p handelt Barclays mit einem Stürmer Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) Verhältnis von 7,7 -mal für 2025 – signifikant unter dem S & P 500 17.9 Mal des Finanzsektors. Dieser Rabatt bleibt auch bei der Berücksichtigung der starken Gewinnwachstumsaussichten des Unternehmens bestehen.
Das Ergebnis je Aktie von Barclays (EPS) wird voraussichtlich mittelfristig stetig steigen:
| Jahr | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 |
|---|---|---|---|---|
| EPS (£) | 0,348 | 0,4055 | 0,5058 | 0,5657 |
Dieses kumulative EPS -Wachstum von 62% bis 2028 wird angetrieben von:
- Nettozinserträge Anleitung von 12,2 Mrd. GBP für 2025 (+9% Yoy)
- Betriebsspanne Erweiterung auf 38,3% im Jahr 2025 (von 30,3%)
Darüber hinaus deuten diese Gewinnwachstumszahlen auf a P/E-to-Wachstum (PEG) Verhältnis von etwa 0,6. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie stark unterbewertet ist. Ebenso hat Barclays einen gemeldeten Preis-Buch-Wert (P/B) von 0,7-fach. Dies liegt weit unter dem Maßstab von einem und weit hinter uns Kollegen – einige handeln mit P/B um zwei Jahre.
Darüber hinaus zahlt Barclays eine starke Dividende nach globalen Maßstäben. Während die Rendite auf rund 3% gesunken ist, wenn der Aktienkurs gestiegen ist, liegt die Abdeckungsquote nun bei 4,6 -fach. Dies bietet viel Sicherheit für zukünftige Dividendenerwanderungen. Darüber hinaus liegen diese Dividenden-angepassten PEG-Verhältnisse (berücksichtigt sowohl Wachstum als auch Ertrag) bei 0,4.
Analystenkonsens: bullisch, aber vorsichtig
Die 17 Analysten, die Barclays abdecken, zeigen den gemessenen Optimismus:
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| Durchschnittspreiziel | 348.4p |
| Hohe Schätzung | 395p (+33%) |
| Niedrige Schätzung | 230p (-23%) |
| Konsensbewertung | Kaufen (9 kaufen, 6 Outperform, 2 Halten) |
Dies unterstützt die obigen Bewertungsdaten im Großen und Ganzen. Es gibt jedoch ein Element der Vorsicht. Das Dividend-angepasste PEG-Verhältnis färbt sich einfach, dass die Aktie doppelt so hoch ist wie heute, und Analysten sind sich nicht einig.
Dies könnte ein Spiegelbild mehrerer Dinge sein. Die operative Widerstandsfähigkeit des Unternehmens kann nach der IT -Kernschmelze im Februar in Frage gestellt werden, was zu einer Entschädigungsrechnung von 7,5 Mio. GBP geführt hat. Ebenso bleiben die Anklage wegen Wertminderung langfristig relativ hoch. Es könnte auch eine begrenzte Geldstrafe im Zusammenhang mit dem Fehlverkauf von Motorfinanzierungen geben.
Darüber hinaus ist Barclays immer noch eine weitgehend in Großbritannien ausgerichtete Bank. Die britischen Bankgeschäfte waren tatsächlich die effizienteste des Unternehmens. Die Bank plante, in den kommenden Jahren 30 Mrd. GBP an risikogewichtigen Vermögenswerten in Richtung des Segments zu verlagern. Großbritannien ist jedoch immer noch ein relativer globaler Nachfolger.
Das Endergebnis
Mit Analysten, die im nächsten Jahr 17% -20% Gesamtrenditen (Preiszuwachs + Dividenden) prognostizieren, bieten Barclays-Aktien sowohl Wert- als auch Wachstumsmerkmale. Persönlich bin ich auch bullisch auf Barclays. Ich befürchte jedoch, dass makroökonomische Probleme und Marktprognosen das Wachstum der Aktie von hier aus wahrscheinlich ziehen werden. Ich kann auch nicht sehen, dass das Budget des Kanzlers alles andere als eine Enttäuschung ist.
In meiner konservativen Schätzung wird Barclays in den nächsten 12 Monaten auf rund 330 Pence ansteigt. Ich habe bereits eine beträchtliche Position in Barclays, kann sie aber erhöhen, wenn sich eine Gelegenheit bietet.
