Bildquelle: Getty Images
Da die globalen Märkte langfristig unter geopolitischen Risiken leiden FTSE 100 Anleger sollten sich auf mehr Volatilität einstellen. Es könnte Jahre dauern, bis die Normalität zurückkehrt, aber das bedeutet nicht, dass alle Sektoren gleichermaßen darunter leiden werden.
Meiner Meinung nach sind Sektoren, die eher an langfristige globale Trends als an kurzfristige Schlagzeilen gebunden sind, am vielversprechendsten. Das bedeutet Energie und Infrastruktur, Gesundheitswesen und Finanzen.
Deshalb sehe ich in diesen Bereichen einen Wert.
Greifbare Nachfrage
Energie und Infrastruktur liegen auf der Hand, da große Ausgaben für Netto-Null-Projekte, Stromnetze und Energiesicherheit geplant sind. Regierungen und Unternehmen können diese Budgets nicht einfach kürzen, ohne später Probleme zu riskieren. Denken Nationales Netz oder ein Wasserstoffspiel wie z ITM Power.
Die Nachfrage im Gesundheitswesen ist klar: Alternde Bevölkerungen und chronische Gesundheitsprobleme führen dazu, dass sie tendenziell wächst, selbst wenn die Märkte einbrechen. AstraZeneca ist mein erster Gedanke als aufstrebender Gentherapie-Spezialist OXB könnte hier gedeihen.
Und Finanzwerte bleiben der größte Teil des FTSE 100, wobei für viele Banken und Versicherer weiterhin höhere und längerfristig höhere Zinssätze eine Stütze sind. Lloyds bleibt eine immer beliebte Wahl, aber ich sehe darin auch viel Potenzial OSB-Gruppe.
Wie sollten Anleger dieses Umfeld strategisch gestalten?
Portfolioplanung
Für die meisten Menschen ist ein solides Fundament ein guter Ausgangspunkt. Erwägen Sie verschiedene britische Aktienfonds oder FTSE All-Share Tracker als Kernbeteiligungen.
Dies ermöglicht eine breite Branchenpräsenz, ohne dass in jedem Bereich Gewinner ermittelt werden müssen. Konzentrieren Sie sich anschließend auf die oben genannten Sektoren mit dem größten langfristigen Potenzial.
Bedenken Sie, dass makroökonomische Schocks dazu neigen, die meisten Sektoren gleichzeitig zu treffen. Ein gravierender Marktrückgang von 30–35 % (wie er bei offiziellen Stresstests im Vereinigten Königreich verwendet wird) würde „modische“ Sektoren nicht verschonen.
Zuweisung, Diversifizierung und der Zeithorizont sind in der Regel wichtiger als der perfekte Sektoranruf. Klingt etwas zu sicher und langweilig? Nun ja, das ist genau das, was ich vorhabe.
Ein Beispiel
Vor diesem Hintergrund denke ich, dass jetzt ein guter Zeitpunkt ist, einen Blick auf den Informationsanalyseriesen zu werfen London Stock Exchange Group (LSE: LSEG). Neben dem Betrieb kritischer Marktinfrastrukturen stellt das Unternehmen Daten und Analysen bereit, die von Anlegern, Banken und Vermögensverwaltern auf der ganzen Welt genutzt werden.
Und da die Aktien innerhalb eines Jahres um 19 % gefallen sind, könnten Anleger dieses hochwertige Unternehmen zu einem günstigeren Einstiegspreis erwerben.
Aber die Konkurrenz durch andere Daten- und Indexanbieter erhöht das Risiko. Rasante Fortschritte in der künstlichen Intelligenz (KI) und mögliche regulatorische Änderungen bei der Preisgestaltung oder Nutzung von Marktdaten könnten künftige Renditen schmälern.
Kernmerkmale:
- Ein großer Anteil an wiederkehrenden und abonnementähnlichen Umsätzen, die die Einnahmen über den gesamten Zyklus hinweg glätten können.
- Starke Rentabilität und Cash-Generierung, die sowohl zur Finanzierung von Investitionen als auch zur Rendite der Aktionäre beitragen.
- Umfangreiche Rückkäufe: Rund 2,1 Milliarden Pfund wurden im Jahr 2025 zurückgegeben, weitere 3 Milliarden Pfund sind für die Laufzeit bis Anfang 2027 genehmigt.
Im Jahr 2025 stiegen die Einnahmen um 7,1 % und wurden angepasst EBITDA erreichte rund 4,5 Milliarden Pfund, mit Margen von knapp über 50 % – viel für eine so große, etablierte Gruppe.
Das Endergebnis
Für britische Anleger, die ein diversifiziertes Portfolio mit einem langen Zeithorizont aufbauen, scheint eine Aktie wie die LSE Group ein guter Kandidat zu sein, über den man nachdenken sollte.
Es besteht ein gewisses Risiko und es wird derzeit mit einer leicht hohen Bewertung gehandelt, aber ein Großteil davon wird durch eine starke Marktdominanz gemildert.
Um es kurz zu machen: Sie erhalten Zugriff auf die wachsende Nachfrage nach Finanzdaten und -analysen, unterstützt durch belastbare, wiederkehrende Einnahmen, ohne jedoch die direkten Kreditrisiken einer Bank einzugehen.
