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Diese Woche werden wir von der GTC-Konferenz eingeladen Nvidia (NASDAQ:NVDA). Es wird als Woodstock der KI bezeichnet, weil CEO Jensen Huang typischerweise die mehrjährige Roadmap für KI-Computing vorlegt. Bereits diese Woche hatten wir einige große Enthüllungen. Auch wenn der Nvidia-Aktienkurs kurzfristig positiv gestiegen ist, denke ich, dass es auch langfristige Auswirkungen geben könnte.
Autonome Fahrzeuge
Nvidia gab Fortschritte bei einer bereits angekündigten Partnerschaft mit bekannt Uber über die Einführung autonomer Fahrzeuge mit Nvidia-Antrieb sowie weitere Partnerschaften mit Mitfahrplattformen. Huang beschrieb dies als „ChatGPT-Moment für autonomes Fahren.“
Ich verstehe, warum Nvidia ein wichtiges Rädchen in dieser Maschine sein wird. Selbstfahrende Autos erfordern enorme Rechenleistung, mit Chips in jedem Fahrzeug und einer riesigen Trainingsinfrastruktur. Wenn die Autonomie weltweit zunimmt, könnte Nvidia für Autohersteller zur Anlaufstelle werden, um wichtige Software für die Fahrzeuge zu erhalten.
Auch wenn das noch in weiter Ferne liegen könnte, sind die Neuigkeiten zu Uber etwas, worüber sich die Anleger schon früher freuen können. Los Angeles und San Francisco wurden als Teststädte für das nächste Jahr bekannt gegeben.
Der komplette KI-Stack
Für einige, die sich nicht besonders für Technik interessieren, können Verweise auf GPUs, CPUs, KI-Agenten und mehr verwirrend sein. Im Großen und Ganzen ist Nvidia jedoch führend bei Hardware (z. B. GPUs). Die Konferenz hat jedoch gezeigt, dass Nvidia jede Ebene des KI-Computings kontrollieren möchte. Damit ist die Hardware gemeint, aber auch die Software, die Infrastruktur und die Anwendungen (wie die autonomen Fahrzeuge).
Es ist eine mutige Vision für die Zukunft, aber der Besitz des gesamten Stacks bedeutet mehr Gewinnmargen. Es bietet ein Ökosystem, in dem Nvidia den Client von Anfang bis Ende kontrolliert.
Ich bin nicht davon überzeugt, dass dies vollständig möglich sein wird, aber die Nachrichten sind riesig. Auch ohne eine Vergrößerung des Kundenstamms würde die Profitabilität des Unternehmens deutlich steigen. Kunden würden Nvidia einfach für mehr ihrer bestehenden Dienste nutzen und so den Marktanteil von Nvidia erhöhen.
Nachfrage nach KI-Chips in Höhe von 1 Billion US-Dollar
Im wohl aufsehenerregendsten Teil der Konferenz sagte Huang, dass die Bestellungen auf den Blackwell- und Vera-Plattformen bis 2027 eine Billion US-Dollar erreichen könnten. Das ist eine erstaunliche Zahl. Auch wenn das ein wenig optimistisch ist, sprechen wir immer noch von Ausgaben der Unternehmen im Wert von Hunderten Milliarden Dollar.
Manche Anleger mögen das Value-Aktien basierend auf der Erwartung zukünftiger Umsätze oder Erträge. In diesem Fall sieht der aktuelle Nvidia-Aktienkurs aufgrund der neuen revidierten Annahme höherer Erträge für das nächste Jahr derzeit günstiger aus.
Der Aktienkurs ist im vergangenen Jahr um 53 % gestiegen und übertrifft damit den S&P 500. Auch wenn es einige Zeit dauern wird, bis die Leute die Konferenzdetails verdaut haben und sehen, ob einige Projekte Wirklichkeit werden, denke ich, dass das Unternehmen dadurch für einen anhaltenden Aufschwung im kommenden Jahr und darüber hinaus gerüstet ist.
Natürlich gibt es immer noch Risiken. KI ist derzeit der heißeste Bereich und alle kämpfen um Marktanteile. Darüber hinaus wird der wichtige chinesische Markt durch Exportkontrollen der US-Regierung eingeschränkt. Auf hohem Niveau stammen über 90 % des Umsatzes von Nvidia aus dem Rechenzentrumsgeschäft, das als übermäßig konzentriert und riskant gilt. Trotz dieser Bedenken denke ich, dass es für Anleger immer noch eine Aktie sein könnte, die man in Betracht ziehen sollte.
