Bildquelle: Aston Martin
Seine Autos können mit hoher Geschwindigkeit beschleunigen. Das Gleiche gilt, wenn es um die geht Aston Martin (LSE: AML) Aktienkurs. Leider geht es seit der Börsennotierung im Jahr 2018 oft in die falsche Richtung.
In acht Jahren hat der Aktienkurs von Aston Martin verloren 99% seines Wertes. Gestern (26. März) erreichte er ein Allzeittief.
Dies war auf lange Sicht eine Katastrophe, und die jüngsten Ergebnisse verschlimmern die Probleme des Unternehmens nur noch. Allein seit dem Jahreswechsel 2026 ist die Aktie um 43 % gesunken.
Hier sind fünf Lektionen, die meiner Meinung nach jeder Anleger lernen kann.
Ein Unternehmen mit großen Vermögenswerten ist nicht unbedingt eine großartige Investition
Die traditionsreiche Marke von Aston Martin ist einzigartig. Es verfügt über einen wohlhabenden, vermögenden Kundenstamm und verkauft seine Autos zu einem hohen Preis. Doch das reichte nicht aus, um den Aktienkurs zu retten. Das Geschäftsmodell ist noch nicht bewiesen, da das Geschäft weiterhin Verluste macht.
Selbst wenn das Unternehmen Geld verdienen würde, wäre das nicht unbedingt eine gute Investition. Bei jeder Investition muss man darauf achten, was man kauft – aber auch auf den Preis, den man dafür zahlt.
Pläne sind großartig … aber es sind nur Pläne
Aston Martin hat jahrelang über seine Ziele zur Umsatzsteigerung, Verbesserung der Rentabilität und Umsatzentwicklung gesprochen Cashflow positiv.
Bei einer Investition in Aktien geht es immer darum, die zukünftige Entwicklung eines Unternehmens zu beurteilen, und das gilt auch für Aston Martin. Aber einige der Ziele des Unternehmens erschienen mir in den letzten Jahren angesichts der Leistung des Unternehmens immer unwahrscheinlicher.
Wenn ein Unternehmen seine Pläne veröffentlicht, kann es hilfreich sein, den Fortschritt mit dem Ziel zu vergleichen. Gibt es einen Schrittwechsel, der sie dennoch glaubwürdig machen könnte, wenn sie weit voneinander entfernt zu sein scheinen, oder nicht?
Erwarten Sie das Unerwartete
Ein Teil der schlechten Leistung von Aston Martin ist auf die eigenen strategischen Entscheidungen zurückzuführen. Aber es wurde auch durch externe Faktoren in Mitleidenschaft gezogen, die es vielleicht nie hätte vorhersehen können, von der Pandemie, die den Fabrikbetrieb beeinträchtigte, bis hin zu den Auswirkungen der US-Zölle.
Die spezifische Natur dieser Risiken mag überraschend gewesen sein, das Vorhandensein einiger Risiken jedoch nicht. Alle Unternehmen sind mit Risiken konfrontiert und es ist wichtig, bei der Investition darauf zu achten, welche Legende sie haben Warren Buffett nennt ein „Sicherheitsspielraum„.
Schauen Sie sich die Bilanz an … jedes Mal
Im letzten Quartal generierte Aston Martin tatsächlich freie Cashflows. Ziel ist es nun, einen positiven freien Cashflow zu generieren in „Die Kommen Jahre“.
Das ist nur ein Ziel – und eines, dessen Zeitplan verschoben wurde. Aber warum bewerten Investoren das Unternehmen so niedrig, wenn es einen positiven Cashflow anstrebt?
Ein Blick auf die Bilanz zeigt die Antwort. Das Unternehmen hat eine Nettoverschuldung von 1,4 Milliarden Pfund. Selbst wenn das Unternehmen einen Betriebsgewinn erwirtschaftet, könnte die Bedienung dieser Schulden bedeuten, dass das Unternehmen immer noch einen hohen Verlust nach Steuern erwirtschaftet.
Ein niedriger Preis kann immer noch weiter sinken
Einige Anleger haben Aston-Martin-Aktien gekauft, weil sie der Meinung sind, dass der Kurs aufgrund des bereits so starken Rückgangs wahrscheinlich nicht noch mehr an Wert verlieren wird.
Das ist ein klassischer Anlagefehler. Egal wie stark eine Aktie gefallen ist (über Null), sie kann es stets fallen immer noch mehr.
