Nvidia (NVDA) begann als Hersteller von Videospiel-Chips, entwickelte sich aber dank intelligenter Investitionen zu viel mehr. Heute werden neben GPUs auch CPUs, Netzwerkgeräte usw. hergestellt KI Inferenzbeschleuniger.
Nach Angaben des Unternehmens 10-K-FormularIm Geschäftsjahr 2026 beliefen sich die Netzwerkeinnahmen des Unternehmens auf insgesamt 31,4 Milliarden US-Dollar. Das war ein ziemlich großer Sprung von 13 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.
Im Formular heißt es: „Der Umsatz mit der Vernetzung von Rechenzentren stieg um 142 %, was auf die Einführung und den weiteren Ausbau der NVLink-Rechenstruktur für GB200- und GB300-Systeme sowie das Wachstum von Ethernet- und InfiniBand-Plattformen zurückzuführen ist.“
Dieser Erfolg im Netzwerksegment ist Nvidia zu verdanken Erwerb von Mellanox Technologies.
Obwohl es sich dabei um eine Totalübernahme handelte, hält das Unternehmen auch Beteiligungen an vielen Unternehmen, und die Anleger achten bei jeder Investition genau darauf, da dies ein starkes Vertrauenssignal für die jeweilige Aktie aussendet.
Das Unternehmen scheint mit seinen Investitionen Fahrt aufgenommen zu haben.
Am 2. März kündigte das Unternehmen an, 2 Milliarden US-Dollar zu investieren Lumentum-Bestände (LITE) und weitere 2 Milliarden US-Dollar Coherent Corp. (COHR). Beide Unternehmen sind Netzwerkunternehmen, die sich mit Silizium-Photonik-Technologien befassen.
Silizium-Photonik ist eine Technologie der Zukunft, darüber sind sich sogar die Konkurrenten von Nvidia einig. Hier ist, was Hock Tan, Präsident und CEO von Broadcom, im vierten Quartal sagte Ergebnisaufruf zur Technik:
„Und wenn man das nicht einmal mit Kupfer machen kann, dann hat man natürlich recht. Man geht zur Silizium-Photonik und es wird passieren.“
Die jüngste Investition von Nvidia zeigt, dass das Unternehmen zu 100 % sicher sein will, im Wettlauf um die Silizium-Photonik die Oberhand gegenüber Broadcom zu behalten.
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Nvidia schließt sich mit Marvell zusammen und investiert 2 Milliarden US-Dollar
Nvidia und Marvell Technology (MRVL) ist eine strategische Partnerschaft eingegangen. Die Unternehmen planen, Marvell mit der Nvidia-KI-Fabrik und dem Funkzugangsnetzwerk für künstliche Intelligenz zu verbinden (AI-RAN) Ökosystem über Nvidia NVLink Fusion.
Dadurch erhalten Kunden, die auf Nvidia-Architekturen aufbauen, mehr Freiheit bei der Entwicklung von Infrastrukturen der nächsten Generation. Die Unternehmen werden auch bei der Silizium-Photonik-Technologie zusammenarbeiten.
Nvidia hat 2 Milliarden US-Dollar in Marvell investiert.
NVLink Fusion ist eine Rack-Plattform, die es Kunden ermöglicht, eine halbkundenspezifische KI-Infrastruktur auf Basis des Nvidia NVLink-Ökosystems zu entwickeln.
Dank dieser Partnerschaft wird es möglich sein, die benutzerdefinierten KI-Beschleuniger (XPUs) und NVLink Fusion-kompatiblen Scale-up-Netzwerke von Marvell mit den Vera-CPUs, den ConnectX-Netzwerkschnittstellenkarten, den Bluefield-Datenverarbeitungseinheiten, den NVLink-Verbindungs- und Spectrum-X-Switches sowie dem KI-Computing im Rack-Maßstab zu koppeln.
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„Der Wendepunkt bei der Inferenz ist angekommen. Die Nachfrage nach Token-Generierung steigt rasant und die Welt strebt nach dem Bau von KI-Fabriken“, erklärte er Jensen HuangGründer und CEO von Nvidia. „Gemeinsam mit Marvell ermöglichen wir unseren Kunden, das KI-Infrastruktur-Ökosystem von Nvidia zu nutzen und zu skalieren, um spezialisierte KI-Rechner aufzubauen.“
Die Anleger haben positiv auf diesen Deal reagiert und die Nvidia-Aktie ist zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels, Dienstagnachmittag, 31. März, um etwa 4,7 % gestiegen Yahoo Finanzen. Angesichts des Wachstums des Netzwerkumsatzsegments und der Partnerschaft mit Marvell, die Nvidias Netzwerkdominanz im KI-Bereich festigt, ist eine positive Reaktion angebracht.
Was Anleger über Marvell wissen müssen
Das umfangreiche IP-Portfolio von Marvell umfasst Computer, Optik, Netzwerke, Speicher und Sicherheit und richtet sich an die Märkte Unternehmen, Cloud, Telekommunikation, Automobil und Industrie.
Das vierte Quartal des Unternehmens Ergebnisbericht am 29. März sorgte für einen deutlichen Anstieg der Aktie um etwa 18 %. Ich habe die Einnahmen in meinem Artikel behandelt „Goldman Sachs setzt Marvell-Kursziel nach Gewinn zurück.“
Die wichtigsten Produkte von Marvell sind Verbindungsmodule für Rechenzentrendie zur Datenübertragung über regionale Glasfasernetze eingesetzt werden und daher für große Rechenzentren unverzichtbar sind. Ein weiteres wichtiges Produkt sind die benutzerdefinierten KI-Beschleuniger, für die Amazon die beiden größten Kunden ist Trainium Chips und Microsoft für seine Maia Linie.
Wie bewerten die Analysten die Marvell-Aktie?
In einer Forschungsnotiz, die mir vom 26. März mitgeteilt wurde, bekräftigte der Analyst der Bank of America, Vivek Arya, ein „Kauf“-Rating für die Marvell-Aktie und ein Kursziel von 110 US-Dollar, basierend auf einem 25-fachen seiner Pro-forma-EPS-Schätzung für 2027 (einschließlich aktienbasierter Vergütung). Er sagte, dass dieses Kursziel im Allgemeinen mit dem 27-fachen historischen Median übereinstimmt und im Bereich von 14 bis 47 liegt.
Analysten stellten Abwärtsrisikofaktoren für Marvell fest:
- Verlust der Sichtbarkeit bei wichtigen kundenspezifischen ASIC-Projekten,
- Wettbewerb im KI-Computing,
- Zyklische Branchenrisiken.
Vorteil für Marvell:
- Schnellere als erwartete Transparenz bei großen kundenspezifischen anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreisprojekten,
- Kontinuierliches Wachstum im Markt für steckbare Geräte auf Basis digitaler Signalprozessoren.
- Anteilsgewinne in aufstrebenden Märkten für aktive Elektrokabel/Co-Packaged Optics/Scale-up-Switches.
Laut RBC Capital bewertet Marvell das Unternehmen mit einem Outperform-Rating (Kauf) und einem Kursziel von 115 US-Dollar TipRanks.
Laut Morgan Stanley bewertet Marvell das Unternehmen mit der gleichen Gewichtung (Halten) und einem Kursziel von 103 US-Dollar TipRanks.
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