Bildquelle: Der bunte Narren
David Einhorns der Gründer und Präsident von Greenlight Capital – ein Hedgefonds mit außergewöhnlicher Rekord seit seiner Gründung im Jahr 1996. Und ich denke, die Ähnlichkeiten mit dem Milliardärinvestor Warren Buffett sind auffällig.
Buffett skaliert seine Beteiligung an Berkshire Hathaway hinterlässt eine Leere in der Wertinvestition Gemeinschaft. Aber ich denke, Einhorn ist ein großartiges Beispiel für jemanden, zu dem er aufschauen kann.
Der nächste Buffett?
Es gibt viel darüber, wie sich Einhorn nähert, die mich an Buffett erinnern. Am offensichtlichsten ist ein Schwerpunkt auf lange Sicht, wenn es um Investitionen geht.
In seinen eigenen Worten zielt Greenlight Capital nicht darauf ab, die zu übertreffen S & P 500 in jedem Quartal oder jedes Jahr. Stattdessen konzentriert es sich auf solide Investitionsentscheidungen, die sich im Laufe der Zeit auszahlen werden.
Eine weitere wichtige Ähnlichkeit liegt eher auf Unternehmen als auf Aktienkursen. In letzter Zeit hat Einhorn die Ansicht genommen, dass der Aktienmarkt bei der Korrektur von missbilligten Aktien weniger effizient geworden ist. Infolgedessen befürwortet er, nach Fällen zu suchen, in denen Unternehmen selbst Renditen für Investoren leisten können. Dies kann durch Dividenden oder Aktienkäufe geschehen.
In dem Aktionärsbrief 2007 sagte Buffett, es sei seine Absicht, jemanden zu bringen, um das Anlageportfolio von Berkshire zu verwalten. Und Einhorn war einer der Namen, die gemunkelt wurden, dass sie in Betracht gezogen wurden.
Es wurde spekuliert, dass Einhorn nicht interessiert war, da er mit seinem eigenen Fonds mehr Geld verdienen konnte. Aber während die Gerüchte nie bestätigt wurden, bin ich nicht der einzige, der einige wichtige Ähnlichkeiten sieht.
Was kauft Einhorn?
Ein Aktie Greenlight Capital hat in letzter Zeit gekauft, ist Natürliche Kernressourcen (NYSE: CNR). Das Unternehmen wurde zu Beginn 2025 durch den Zusammenschluss von Arch -Ressourcen und Konsolenergie gegründet.
Seitdem fiel die Aktie um 33%. Und obwohl es eines der schlimmsten Investitionen von Greenlight in diesem Jahr in diesem Jahr war, hat Einhorn versucht, eine Chance zu nutzen.
In dem jüngsten Brief an die Aktionäre identifizierte Greenlight die Risiken mit dem Unternehmen. Dazu gehören sinkende Kohlepreise und das Potenzial, dass ein Handelskrieg die Nachfrage abweist. Wichtig ist jedoch, dass Einhorn auch erklärte, warum das Unternehmen die Aktie weiter gekauft hat. Einfach ausgedrückt, es hat die Fähigkeit, über Dividenden viel Geld an Investoren zurückzugeben und Käufe teilen.
Greenlight könnte durchaus auf etwas stehen – Core Natural Resources hat zwischen dem 20. Februar und dem 31. März 3% seiner ausstehenden Aktien zurückgekauft. Darüber hinaus hat es die Genehmigung, weitere 21%zu kaufen.
Ich bin im Begriff, keine Aktien zu kaufen, nur weil jemand anderes hat. Aber die Punkte, die Einhorn macht, reichen aus, um mich zu überzeugen, dass die natürlichen Ressourcen näher schauen.
Die Anleger könnten durchaus denken, dass dies einen großen Beitrag zur Begrenzung des Gesamtrisikos einbringt. Und dies ist der Ansatz, den ich mit Buffett verbinde.
Ein Investor, um ein Auge auf zu behalten
Seit seiner Gründung vor 30 Jahren hat Greenlight Capital eine durchschnittliche jährliche Rendite von fast 13% erzielt, verglichen mit 10% für den S & P 500.
Vielleicht sind die Berichte von Einhorn, die vor Jahren einen Job in Berkshire Hathaway betrachten, nur Gerüchte. Aber als Buffett zurück tritt, ist dies jemand, von dem ich denke, dass es Anleger ratsam wären, um Aufmerksamkeit zu schenken.
