Der Dienstag bescherte dem Pfund einen Arbeitsmarktwert, der gemischt genug war, um niemanden zufriedenzustellen. Die britischen Lohn- und Gehaltsdaten zeigten, dass sich der durchschnittliche Verdienst ohne Boni im Dreimonatsvergleich im Vergleich zum Vorjahr auf 3,4 % abschwächte, was dem Konsens entspricht, während der Wert inklusive Boni bei 4,1 % lag, obwohl 3,8 % erwartet worden waren. Der Wert „Änderung der Beschäftigung“ belief sich auf stattliche 148.000, aber die Schlagzeile „Arbeitslosenquote der IAO“ stieg auf 5 % gegenüber den erwarteten und vorherigen 4,9 %, und die Änderung der Antragstellerzahl lag bei über 26.000.
Die Bank of England (BoE) hatte ein klares Signal gewollt. Stattdessen gibt es einen Arbeitsmarkt, der immer noch schneller Arbeitsplätze schafft, als die Bevölkerung bereit ist, sie aufzunehmen, wobei die Löhne größtenteils sinken, aber aufgrund von Bonuszahlungen hartnäckig sinken, und die Arbeitslosigkeit stillschweigend steigt. Das Pfund Sterling rutschte während der Londoner Sitzung am Dienstag ab und sank im späten Handel schließlich unter 1,34, bevor es sich zum Handelsschluss wieder in Richtung des Griffs erholte.
Das Diagramm erzählt die schwierigere Geschichte
Der Tages-Chart des GBP/USD durchbrach letzte Woche den exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMA) und testete am Dienstag den 200-Tage-EMA, der knapp unter dem aktuellen Niveau liegt. Das ist die Linie, die seit den Tiefstständen im Frühjahr jeden nennenswerten Rückgang aufgehalten hat. Ein sauberer Tagesschluss darunter würde 1,32 wieder in den Spielraum bringen, mit sehr wenig struktureller Unterstützung dazwischen. Der stochastische RSI auf dem Tagesmarkt rollt von der Mittelspanne aus, was darauf hindeutet, dass es Spielraum für eine Ausweitung der Bewegung gibt, bevor es zu einem Überverkauf kommt.
Der CPI-Test, der den Ton angibt
Der CPI vom Mittwoch ist der Wert, der darüber entscheidet, ob der Aufschwung am Dienstag vom 200-Tage-EMA bedeutungsvoll war oder nur Rauschen. Es besteht Konsens darüber, dass der Gesamt-VPI gegenüber dem Vorjahr von 3,3 % auf 3 % sinken wird, während der Kern-VPI von 3,1 % auf 2,6 % sinken wird. Ein sauberer Kühldruck, insbesondere im Bereich Services CPI BoE auf die er hingewiesen hat, gibt den Tauben im Monetary Policy Committee (MPC) die Deckung, die sie brauchen, um eher früher als später für eine weitere Kürzung zu plädieren. Der Tarife Streifen bewegt sich bereits in diese Richtung.
Ein Hotprint wäre für Sterling das denkbar schlechteste Ergebnis. Das würde nicht ausreichen, um das Narrativ einer Zinserhöhung wiederzubeleben, aber es würde die BoE dazu zwingen, länger an ihrem Kurs festzuhalten, was genau die Art von Stagflation-Lite-Signal ist, die das Pfund das ganze Jahr über unter Druck gesetzt hat, die Gilt-Renditen zu steigern. Auch der fiskalische Lärm rund um den britischen Schuldendienst ist nicht verschwunden, und eine schwierige Kernaussage würde ihn direkt wieder in den Mittelpunkt der Diskussion rücken.
Bereiten Sie sich auf den Rest der Woche vor
Ein Tagesschluss wieder über dem 50-Tages-EMA rückt den Durchbruch vom Dienstag in den Hintergrund. Ein Tagesschluss unterhalb des 200-Tage-EMA, insbesondere bei einem kühlen CPI, der als Beschleunigung des Abwärtstrends interpretiert wird, öffnet die Tür in Richtung der Marke von 1,32. Der S&P Global Composite PMI vom Donnerstag, der voraussichtlich von 52,6 auf 51,7 sinken wird, und die Einzelhandelsumsätze vom Freitag, bei denen Konsens von einem Rückgang um 0,6 % gegenüber dem Vormonat ausgeht, sind die Katalysatoren der Woche. Beide neigen in die gleiche Richtung.
Das Pfund geht in den Mittwochmorgen mit allem, was es zu verlieren hat, und sehr wenig bereit, es zu stützen.
GPB/USD 5-Minuten-Chart
Technische Analyse
Im Fünf-Minuten-Chart GBP/USD wird bei 1,3400 gehandelt. Das Paar weist eine rückläufige Intraday-Tendenz auf, da es unter dem Tageseröffnungskurs von 1,3434 bleibt, wodurch der kurzfristige Ton trotz des Fehlens nahegelegener struktureller Unterstützungen auf dem Chart unter Druck bleibt. Der stochastische RSI ist von früheren überkauften Werten in Richtung eines niedrigeren Niveaus zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsdynamik nachlässt und der Pfad des geringsten Widerstands nach unten tendiert, während der Preis unterhalb des täglichen Eröffnungsniveaus bleibt.
Auf der Oberseite liegt der anfängliche Widerstand bei der Tageseröffnung um 1,3434, und ein nachhaltiger Durchbruch über diese Hürde wäre erforderlich, um den sofortigen Verkaufsdruck zu mildern und eine korrigierende Erholung zu ermöglichen. Bis dahin bedeutet das Fehlen klar definierter Intraday-Unterstützungsniveaus unter dem aktuellen Preis, dass sich weitere Rückgänge in relativ dünne Luft entfalten könnten, wobei kurzfristige Verkäufer wahrscheinlich die Kontrolle behalten, während die Momentumoszillatoren schwach bleiben.
Auf dem Tages-Chart wird GBP/USD bei 1,3395 gehandelt, was kurzfristig eine rückläufige Tendenz aufweist, da es knapp unter dem 200-Tage-EMA (Exponential Moving Average) bei 1,3401 und deutlich unter dem 50-Tage-EMA bei 1,3470 liegt. Diese Konfiguration deutet darauf hin, dass Rallyes weiterhin durch den Overhead-Trendwiderstand begrenzt werden, während der stochastische RSI nahe 28 darauf hindeutet, dass die Abwärtsdynamik zwar ausgedehnt, aber noch nicht entscheidend umgekehrt ist.
Auf der Oberseite entsteht ein unmittelbarer Widerstand beim 200-Tage-EMA um 1,3401, wobei eine stärkere Barriere beim 50-Tage-EMA bei 1,3470 liegt und das Paar müsste beide zurückerobern, um den aktuellen rückläufigen Ton zu mildern. Auf der anderen Seite macht das Fehlen nahegelegener struktureller Unterstützungsniveaus in diesem Datensatz das Paar anfällig für einen weiteren Rückgang, wobei neue Tiefststände wahrscheinlich davon abhängen, wie lange der Preis unter dem 200-Tage-EMA gedrückt bleiben kann, während der überverkaufte stochastische RSI versucht, sich zu stabilisieren.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zum Pfund Sterling
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am vierthäufigsten gehandelte Einheit für Devisen (FX) weltweit und macht 12 % aller Transaktionen mit einem durchschnittlichen Wert von 630 Milliarden US-Dollar pro Tag aus. Seine wichtigsten Handelspaare sind GBP/USD, auch bekannt als „Cable“, das 11 % der Devisen ausmacht, GBP/JPY oder der „Drache“, wie er von Händlern genannt wird (3 %), und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Pfund Sterling beeinflusst, ist die von der Bank of England festgelegte Geldpolitik. Die BoE stützt ihre Entscheidungen darauf, ob sie ihr primäres Ziel der „Preisstabilität“ – eine konstante Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieses Ziels ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch eine Erhöhung der Zinssätze einzudämmen, wodurch der Zugang zu Krediten für Privatpersonen und Unternehmen teurer wird. Dies ist im Allgemeinen positiv für das GBP, da höhere Zinssätze das Vereinigte Königreich zu einem attraktiveren Ort für globale Anleger machen, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation zu niedrig ist, ist das ein Zeichen dafür, dass sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt. In diesem Szenario wird die BoE erwägen, die Zinssätze zu senken, um Kredite zu verbilligen, sodass Unternehmen mehr Kredite aufnehmen, um in wachstumsfördernde Projekte zu investieren.
Datenveröffentlichungen messen den Zustand der Wirtschaft und können sich auf den Wert des Pfund Sterling auswirken. Indikatoren wie das BIP, die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor sowie die Beschäftigung können alle die Richtung des GBP beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für das Pfund Sterling. Dies zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an, sondern könnte auch die BoE dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was das GBP direkt stärken wird. Andernfalls dürfte das Pfund Sterling bei schwachen Wirtschaftsdaten fallen.
Eine weitere wichtige Datenveröffentlichung für das Pfund Sterling ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes durch seine Exporte und den Ausgaben, die es für Importe in einem bestimmten Zeitraum ausgibt. Wenn ein Land begehrte Exportgüter produziert, profitiert seine Währung ausschließlich von der zusätzlichen Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren kaufen möchten. Daher stärkt ein positiver Nettohandelssaldo eine Währung und umgekehrt gilt ein negativer Saldo.
