Der AUD/USD-Handel bewegte sich am Mittwoch zwischen 0,6900 und 0,6950, im Wesentlichen unverändert und druckte die Art von Unentschlossenheitskerze, die den Händlern mitteilt, dass der Aufschwung der Woche kein Sponsor mehr ist. Der Aussie hat fünf Sitzungen damit verbracht, sich vom 200-Tage-EMA (Exponential Moving Average) bei 0,6900 zu entfernen, und die Belohnung ist ein Markt, der nicht mehr weiß, was er damit anfangen soll: Kein Follow-Through, keine Ablehnung, nur ein Doji, der in der Mitte der Spanne der letzten Woche geparkt ist. Für eine Währung, die im Juni fast drei große Zahlen verloren hat, liest sich ein Stillstand so nahe am 200-Tage-EMA weniger nach Stabilität als vielmehr nach Spannung.
Zwei restriktive Zentralbanken geraten in eine Pattsituation
Das am Mittwoch um 18:00 GMT veröffentlichte Protokoll des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) zeigte, dass der Ausschuss über den nächsten Schritt fast in der Mitte gespalten war, wobei das Punktraster vom Juni neun Erhöhungen gegenüber acht Haltepunkten und einer einsamen Kürzung ausdrückte. Diese stille Spaltung sorgt dafür, dass der US-Dollar bei jedem Kursrückgang anhält und Risikowährungen im Allgemeinen, einschließlich des Aussie, unter Kontrolle bleibt.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) führt ihr eigenes restriktives Experiment von der anderen Seite durch und belässt den Leitzins im Juni nach drei Erhöhungen in diesem Jahr bei 4,35 %, was genau der Grund ist, warum das Paar sich weigert, nach unten zu brechen. Der TD-MI-Inflationsmesser vom Montag fiel von 4,4 % auf 3,9 % gegenüber dem Vorjahr, was der Haltung eine gewisse Rechtfertigung verleiht, ohne die Straffungsdebatte einzustellen. Zwei Zentralbanken, die in die gleiche Richtung tendieren, gehen AUD/USD ohne Kursdifferenz zu handeln, und eine Währung ohne Geschichte konsolidiert sich.
Die Straffungsdebatte ist eher inaktiv als tot: Der Gouverneur hat jede Inflationsanzeige mit einer Drei davor als inakzeptabel eingestuft, und die Zinsmärkte, die während des schlimmsten Energieschocks mit einem Leitzins nahe 4,70 % bis zum Jahresende liebäugelten, haben dies nur teilweise wieder rückgängig gemacht. Eine restriktive Zentralbank, die sich weigert zu handeln, ist immer noch eine Untergrenze unter ihrer Währung, aber kein Angebot.
Ein Krieg, der gleichzeitig hilft und weh tut
Neue US-Angriffe auf den Iran und ein Anstieg des Rohölpreises um mehr als 6 % würden normalerweise einen Risiko-Proxy wie den Australier zum Absturz bringen, aber Australien exportiert genau die Energie, die durch den Krieg immer wieder neu bewertet wird, sodass der Handelsbedingungen-Kanal einen bedeutenden Teil des Risiko-Off-Kanals ausgleicht. Das Urteil des Charts ist eher eine Lähmung als eine Richtung: Das Paar schließt sich weder dem Dollar-Angebot an, noch erhält es eine Rohstoffprämie, und die Kerze vom Mittwoch ist die flachste des Monats.
Der Haken daran ist, dass die Rohstoffprämie durch Peking läuft, bevor sie Sydney erreicht. Eisenerz, nicht Energie, ist nach wie vor der Export, der den Puls der Australier bestimmt, und die chinesische Baunachfrage hat das Jahr damit verbracht, einen eigenen Energieschock zu verkraften, der den positiven Einfluss der Handelsbedingungen abschwächt. Das führt dazu, dass die Währung lange eine Kriegsdividende hat, die sie nicht vollständig einsammeln kann, und kurzzeitig eine Risikobereitschaft hat, der sie sich nicht vollständig entziehen kann.
Das Momentum stimmt mit der Pattsituation überein, da der Stochastic Relative Strength Index im hohen 20er-Bereich verharrt und aus dem Nichts ins Nichts geht. Der Rückgang vom Mai-Höchstwert knapp unter 0,7300 bleibt das dominierende Merkmal des Diagramms, und eine Seitwärtsspirale, die sich unterhalb eines fallenden 50-Tage-EMA über 0,7000 bildet, ist eher eine getarnte Verteilung als eine Basis im Baugewerbe.
Peking erhält die entscheidende Stimme
Der chinesische Verbraucherpreisindex (VPI) landet am Donnerstag um 01:30 GMT und wird voraussichtlich bei 1,1 % gegenüber dem Vorjahr liegen, was einem Rückgang von 1,2 % entspricht, wobei der monatliche Wert bei -0,2 % liegt; Der Erzeugerpreisindex (PPI) wird sich voraussichtlich von 3,9 % auf 4,1 % beschleunigen, da die kriegsbedingten Inputkosten durch die Fabriktore gehen. Wenn die Verbraucherpreise sinken, während die Fabrikkosten steigen, handelt es sich um eine Preisspanne und nicht um eine Erholung, und Australiens Exportmaschinerie ist genau auf diese Nachfrage ausgerichtet. Eine abwärts gerichtete CPI-Überraschung beschert den Bären den 0,6900-Test, auf den sie gewartet haben; Ein Upsider kauft die Spule eine weitere Woche.
US-Initiale Anträge auf Arbeitslosenunterstützung folgen um 12:30 GMT mit erwarteten 218.000, und die schwereren Standardsituationen warten am Monatsende, wenn die RBA, die Federal Reserve (Fed) und die Bank of England entscheiden alle innerhalb etwa desselben 48-Stunden-Fensters über ihre Politik. Bis Peking oder Washington den Gleichstand brechen, ist die Box von 0,6900-0,6950 die ehrliche Meinung des Marktes über den Australischen Dollar.
Zu beobachtende technische Niveaus des AUD/USD
Widerstand: 0,6950 begrenzt die Kerzen dieser Woche, vor der Marke von 0,7000 und dem fallenden 50-Tage-EMA knapp darüber; Bullen besitzen nichts, bis diese Zone durchbrochen wird.
Unterstützung: Der 200-Tage-EMA bei 0,6900 ist der Boden, auf den es ankommt, unterstützt durch 0,6850, der unter dem Auswaschungstief der letzten Woche liegt.
Tendenz: Bärisch, solange die Obergrenze unter 0,6950 liegt; Ein Tagesschluss unter 0,6900 bringt den Juni-Abwärtstrend wieder in Richtung 0,6850 und nur ein Tagesschluss über 0,6950 führt zu einer weiteren Erholung nach oben.
AUD/USD-Tageschart
Häufig gestellte Fragen zum australischen Dollar
Einer der wichtigsten Faktoren für den Australischen Dollar (AUD) ist die Höhe der von der Reserve Bank of Australia (RBA) festgelegten Zinssätze. Da Australien ein ressourcenreiches Land ist, ist ein weiterer wichtiger Faktor der Preis seines größten Exportguts, Eisenerz. Die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft, seines größten Handelspartners, ist ebenso ein Faktor wie die Inflation in Australien, seine Wachstumsrate und seine Handelsbilanz. Die Marktstimmung – ob Anleger risikoreichere Vermögenswerte übernehmen (Risk-on) oder sichere Häfen suchen (Risk-off) – ist ebenfalls ein Faktor, wobei Risk-on für den AUD positiv ist.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den australischen Dollar (AUD), indem sie die Höhe der Zinssätze festlegt, die australische Banken einander leihen können. Dies beeinflusst die Höhe der Zinssätze in der Gesamtwirtschaft. Das Hauptziel der RBA besteht darin, eine stabile Inflationsrate von 2-3 % aufrechtzuerhalten, indem die Zinssätze nach oben oder unten angepasst werden. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken unterstützen den AUD, im Gegenteil, relativ niedrige. Die RBA kann auch quantitative Lockerungs- und Straffungsmaßnahmen nutzen, um die Kreditbedingungen zu beeinflussen, wobei erstere AUD-negativ und letztere AUD-positiv sind.
China ist Australiens größter Handelspartner, daher hat die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft einen großen Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Wenn es der chinesischen Wirtschaft gut geht, kauft sie mehr Rohstoffe, Waren und Dienstleistungen aus Australien, wodurch die Nachfrage nach dem AUD steigt und sein Wert steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die chinesische Wirtschaft nicht so schnell wächst wie erwartet. Positive oder negative Überraschungen in den chinesischen Wachstumsdaten haben daher oft direkte Auswirkungen auf den Australischen Dollar und seine Währungspaare.
Laut Daten aus dem Jahr 2021 ist Eisenerz Australiens größter Exportartikel im Wert von 118 Milliarden US-Dollar pro Jahr, wobei China das Hauptziel ist. Der Eisenerzpreis kann daher ein Einflussfaktor für den australischen Dollar sein. Wenn der Preis für Eisenerz steigt, steigt im Allgemeinen auch der AUD, da die Gesamtnachfrage nach der Währung steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn der Preis für Eisenerz sinkt. Höhere Eisenerzpreise führen tendenziell auch zu einer größeren Wahrscheinlichkeit einer positiven Handelsbilanz für Australien, was sich auch positiv auf den AUD auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen dem, was ein Land durch seine Exporte verdient, und dem, was es für seine Importe bezahlt, ist ein weiterer Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien begehrte Exporte produziert, wird seine Währung allein durch die Übernachfrage, die von ausländischen Käufern, die seine Exporte kaufen wollen, im Vergleich zu den Ausgaben, die es für den Kauf von Importen ausgibt, an Wert gewinnen. Daher stärkt eine positive Nettohandelsbilanz den AUD, mit dem gegenteiligen Effekt, wenn die Handelsbilanz negativ ist.
