Gold (XAU/USD) zieht nach den guten Preisausschlägen in beide Richtungen am Vortag neue Verkäufer an und rutscht während der asiatischen Sitzung am Mittwoch wieder unter die psychologische Marke von 4.000 US-Dollar. Dies ist der dritte Tag in Folge mit einer negativen Bewegung und hält das Edelmetall in unmittelbarer Nähe seines am Dienstag erreichten tiefsten Stands seit November 2025. Darüber hinaus ist der US-Dollar (USD) optimistisch, gestützt durch die Unsicherheit über die Gespräche zwischen den USA und dem Iran Federal Reserve (Fed)-Zinserhöhungswetten unterstützen die Argumente für eine weitere kurzfristige Abwertung des Goldes.
Die US-Unterhändler Jared Kushner und Steve Witkoff trafen am Dienstag in Katar ein, um über die Umsetzung eines ersten Abkommens zur Beendigung des Krieges im Iran zu sprechen. Teheran hat jedoch jedes geplante Treffen mit US-Gesandten dementiert, was die Aussichten auf ein dauerhaftes Friedensabkommen zwischen den beiden Ländern trübt und die geopolitische Risikoprämie im Spiel hält. Darüber hinaus wecken die Spannungen um die kritische Straße von Hormus Ängste vor einer Inflation, die zusammen mit einem immer noch robusten US-Arbeitsmarkt die restriktiven Erwartungen der Fed bestätigt und als Rückenwind für den sicheren Hafen Greenback wirkt.
Die US Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) zeigte am Dienstag, dass die Zahl der offenen Stellen im Mai auf 7,594 Millionen gestiegen ist, was einem Zweijahreshoch entspricht. Darüber hinaus stieg der US-Verbrauchervertrauensindex des Conference Board von 90,6 im Mai auf 91,2 im Juni. Darüber hinaus sagte Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, dass es weiterhin möglich sei, dass sie sich für höhere Zinsen einsetze Tarife wenn der Inflationsdruck nicht nachlässt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group schätzen Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed bis Ende dieses Jahres auf über 80 %.
Der Ausblick begünstigt die USD-Bullen, was wiederum das kurzfristige Negativ bestätigt Ausblick zum Goldpreis. Händler scheinen jedoch zu zögern, aggressive Wetten zu platzieren und lieber auf den Auftritt des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh beim Forum der Europäischen Zentralbank (EZB) in Sintra zu warten. Darüber hinaus die US-Wirtschaftsakte vom Mittwoch – mit dem ADP-Bericht zur Beschäftigung im privaten Sektor und dem ISM PMI für das verarbeitende Gewerbe – sollte dem Greenback und dem XAU/USD-Paar später während der nordamerikanischen Sitzung etwas Auftrieb verleihen.
Der Fokus des Marktes wird sich dann am Donnerstag auf die Veröffentlichung der monatlichen US-Arbeitsmarktdaten verlagern – im Volksmund als Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht bekannt. Dennoch deutet der oben erwähnte fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands der Fall ist Gold bleibt nach unten gerichtet. Daher ist es wahrscheinlicher, dass jeder Versuch einer Erholung verkauft wird und gedeckelt bleibt.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Goldbären haben die Oberhand, während sie in H4 unter dem entscheidenden Widerstand von 100-SMA liegen
Aus technischer Sicht bleibt das Edelmetall deutlich unter dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und behält kurzfristig einen rückläufigen Ton bei. Unterdessen schwebt der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator knapp unter der Signallinie im negativen Bereich, und der Relative Strength Index (RSI) rutscht in Richtung der 40-Linie. Zusammengenommen deuten die Momentum-Indikatoren darauf hin, dass die Aufwärtsversuche vorerst wahrscheinlich begrenzt bleiben dürften.
Auf der Oberseite wird der unmittelbare Widerstand durch den 100-Perioden-SMA bei 4.161,80 $ definiert, und ein nachhaltiger Durchbruch über diese Barriere wäre erforderlich, um die aktuelle Abwärtstendenz zu mildern. Auf der anderen Seite könnte die Marke von 3.985,60 US-Dollar als erster Dreh- und Angelpunkt dienen, und ein deutlicher Rückgang unter diesen Bereich würde eine weitere Schwäche in der breiteren Konsolidierung aufdecken.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
