Intel (INTC) Die Aktie ist zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels, Freitagmorgen, 24. April, seit Jahresbeginn um etwa 123 % gestiegen Yahoo Finanzen. Inzwischen ist die SPDR S&P 500 Index (SPION) ist im gleichen Zeitraum um etwa 4 % gestiegen.
Im Anschluss an das Q1 Ergebnisbericht Am 23. April stieg die Aktie um 22 % und wird bei etwa 82 $ gehandelt, was bedeutet, dass sie ihren Wert übertroffen hat Dotcom-Blase Rekordpreis.
Der Bericht ist stärker als die Unternehmensprognose, was nach einer Enttäuschung nicht ungewöhnlich ist Ergebnis des 4. Quartals im Januar gemeldet.
Intels Prognose für das erste Quartal war schwach:
- Der Umsatz liegt zwischen 11,7 und 12,7 Milliarden US-Dollar
- Bruttomarge 32,3 %
- Intel zuzurechnender verwässerter Verlust pro Aktie beträgt 0,21 USD
Aber das Die schwache Prognose war nicht überraschend.
Der Bericht ergänzt den jüngsten Trend Gute Nachrichten für die Aktie.
Wichtige gute Nachrichten für Intel:
- Intel hat Apollos zurückgekauft (APO) Beteiligung an dem Joint Venture im Zusammenhang mit Intels Fab 34 in Irland.
- Das Unternehmen bestätigte seinen Beitritt Elon MuskDas ist Terafab KI Chip-Komplex-Projekt.
- Es besteht eine mehrjährige Partnerschaft mit Google zum Aufbau der KI- und Cloud-Infrastruktur.
Wichtige Fakten aus dem Gewinnbericht von Intel
Intel-CEO Lip-Bu Tan bestätigt während der Ergebnisaufruf dass die Nachfrage nach CPUs dank des Ausbaus der KI-Infrastruktur wächst.
„Obwohl wir die Fabrikproduktion verbessern, übersteigt die Nachfrage weiterhin das Angebot in allen unseren Geschäftsbereichen, insbesondere bei Xeon-Server-CPUs, wo wir in diesem und im nächsten Jahr eine anhaltende Dynamik erwarten“, sagte Tan. „Intel 3-basierte Xeon 6- und Intel 18A-basierte Core Series 3-Produkte befinden sich jetzt in der vollen Serienproduktion und stellen jeweils den schnellsten Neuproduktanlauf seit fünf Jahren dar.“
Er stellte außerdem fest, dass sich die Erträge für den 18A-Herstellungsprozess (Knoten) verbessern. Das ist ein kritisches Thema.
„Wir haben mit Intel 4 und Intel 3 stetige Fortschritte gemacht, und die 18A-Ausbeuten übertreffen jetzt die internen Prognosen, was einen bedeutenden Wendepunkt in unserer Ausführung und unserer Produktion von Fertigprodukten darstellt.“
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Tan fügte hinzu, dass die fortgeschrittenere Reife des Intel 14A-Knotens Ertragund Leistung übertreffen Intel 18A zu einem ähnlichen Zeitpunkt. Obwohl das, was Tan gesagt hat, beruhigend klingt, wurde uns immer noch nicht der genaue Prozentsatz der Rendite mitgeteilt.
Intel übertraf seine Umsatzprognose von 13,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr, und auch die Bruttomarge lag bei 39,4 %.
Das Unternehmen gab eine Prognose für das zweite Quartal 2026 ab:
- Der Umsatz liegt zwischen 13,8 und 14,8 Milliarden US-Dollar
- Bruttomarge von 37,5 %
- Verdünnt Gewinn pro Aktie entfallen auf Intel 0,08 $
Bank of America erhöht Kursziel für Intel-Aktie
Nach der Veröffentlichung des Berichts sagte ein Analyst der Bank of America Vivek Arya und sein Team haben ihre Meinung zur Intel-Aktie aktualisiert.
Das Team sagte, dass die ausgewiesenen Bruttomargen weiterhin unterdurchschnittlich seien, während das Unternehmen weiterhin Bargeld verbrenne, da es in zusätzliche Kapazitäten investiere und mit Gegenwind durch immer noch niedrige 18A-Produkterträge zu kämpfen habe.
Dies hat das Team dazu veranlasst, von der Unternehmenswert-zu-Umsatz-Bewertung auf eine SOP-Bewertung (Sum-of-Parts) für Intel umzusteigen.
Analysten stellten drei Hauptprobleme fest:
- Das Team ist davon überzeugt, dass die wichtige Erholung von Intel gut eingepreist ist.
- Die prognostizierte durchschnittliche jährliche Umsatzwachstumsrate des Unternehmens von 10–15 % für 2025–2028 bleibt deutlich unter den 30–40 % der Mitbewerber.
- Intel Foundry muss sich noch gegenüber externen Kunden beweisen.
Das Team erhöhte seine Proforma-EPS-Schätzungen für 2026/2027/2027 um 66 %/39 %/50 % auf 1,04 $/1,58 $/2,25 $.
In einer mir zur Verfügung gestellten Forschungsnotiz bekräftigte Arya die Bewertung „Underperform“ (Verkaufen) für die Intel-Aktie und erhöhte das Kursziel von 48 US-Dollar auf 56 US-Dollar, basierend auf einer konzeptionellen Summe-von-Teile-Bewertung, bei der das interne IDM mit 45 US-Dollar und die externe Gießerei mit 11 US-Dollar bewertet wird, was mit der Konkurrenz vergleichbar ist.
Analysten stellten Abwärtsrisiken für die Intel-Aktie fest:
- Niedriger als Ertrag/Rampe bei Intel Foundry, insbesondere für die neuen 18A- und kommenden 14A-Knoten
- Materialmangel bei externem Foundry-Kunden bei der Waferverarbeitung
- Schwächer als erwartete Trends in einem reifen PC-Markt
- Beschleunigter Anteilsverlust an große CPU-Konkurrenten
Aufwärtsrisiken:
- Wichtige externe Foundry-Verpackungs-/Wafer-Deals, die den Umsatz/die Auslastung erheblich steigern könnten
- Über den Erwartungen liegende Erträge/Anstiege bei 18A- und kommenden 14A-Knoten
- Stärker als erwartet PC-Markt durch Windows 10-Aktualisierung oder KI-Uplift
- Geopolitische Spannungen steigern die Stimmung für inländische Produktionsanlagen
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