Die wahren Kosten des Devisenhandels – alles, was über den Spread hinaus Ihre Gewinne und Verluste verschlingt

„Die Makler, die von Ihnen erwarten, dass Sie nachrechnen, sind diejenigen, die wissen, dass sie gut dastehen, wenn Sie das tun. Das ist der Test, den wir von jedem Händler erwarten würden, bevor er sich für uns oder irgendjemanden anderen entscheidet.“ Youssef Bouz, Gründer, GCC-Broker

Die meisten Händler beginnen ihre Kostenanalyse mit der Überprüfung des Headline-Spreads. Das ist die erste Werbebuchung und nur die erste. Die tatsächlichen Kosten eines Devisenhandels werden normalerweise anhand dieser sieben Faktoren ermittelt:

1. Spread: die offensichtlichsten Kosten

Der Spread ist die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs des Handelsinstruments und der Preis, den die meisten Händler zuerst bemerken. Das ist wichtig, weil es jedes Mal ausgezahlt wird, wenn ein Händler einen Trade abschließt, noch bevor sich der Preis zu seinen Gunsten bewegt, und sich außerhalb der Geschäftszeiten und bei wichtigen Nachrichtenereignissen um ein Vielfaches des Normalwerts erhöhen kann: normalerweise um das 5- bis 10-fache, bei extremer Volatilität gelegentlich um ein Vielfaches mehr.

Was Händler tun können, um die Kosten von Spreads zu überwachen und zu verwalten: Machen Sie einen Screenshot des Spreads zum genauen Zeitpunkt, zu dem sie Trades platzieren, und vergleichen Sie dann den Durchschnitt ihrer am häufigsten gehandelten Paare während liquider und dünner Sitzungen. Wenn sich die Zahl bei Nachrichten oder Überschlägen stark ändert, erhalten sie eine vernünftige Vorstellung von der potenziellen Spanne des Spreads während des Live-Handels. Die genauesten Live-Zahlen stammen von einem echten STP A-Book-Broker. Ein echter STP-Broker hat keine Motivation, die Spreads gegenüber dem Kunden zu manipulieren oder auszuweiten. Die Vergütung erfolgt je nach Kontotyp entweder durch einen transparenten Spread-Aufschlag oder eine Provision pro Lot. Spreads ändern sich immer mit der Liquidität und den Marktbedingungen, niemals, weil der Broker beschlossen hat, sie zu erweitern.

2. Erläuterung der Handelsprovision

Die Provision ist die separate Gebühr, die einige Broker pro Los erheben. Bei Retail-Devisen hängt die genaue Zahl vom Broker, der Kontoart und dem Instrument ab und beträgt durchschnittlich 4 bis 8 US-Dollar pro Lot.

Was Händler gegen diese leicht zu unterschätzenden Kosten tun können: Fragen Sie den Broker nach der Provision für ein Standardlos für ihre drei besten Paare und notieren Sie sich diese dann, bevor Sie das Konto eröffnen. Die nützliche Frage lautet nicht: „Ist die Provision niedrig?“ sondern „Wie hoch sind die kompletten Einstiegs- und Ausstiegskosten nach Provision und Spreads?“

3. Slippage-Kosten: erwarteter Preis im Vergleich zum ausgefüllten Preis

Slippage ist die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem gefüllten Preis. Es handelt sich um einen natürlichen und erwarteten Effekt der Marktausführung und nicht grundsätzlich um ein Problem. Bei guter Liquidität und stabilen Preisdaten bleibt der Slippage in einem engen Bereich, und Händler sollten sowohl mit positiven als auch mit negativen Slippages rechnen. Die meisten Händler konzentrieren sich auf die negativen Fälle, da diese sich direkt auf die Gewinne und Verluste auswirken. Eine gesunde Ausführungsumgebung ermöglicht jedoch beides.

Was Händler tun können: Testen Sie die Auftragsausführung für dasselbe Paar zur gleichen Tageszeit über mindestens 20 Trades hinweg und vergleichen Sie den angeforderten Preis mit dem eingegebenen Preis. Wenn Sie EAs oder Algorithmen ausführen, protokollieren Sie den durchschnittlichen Slippage separat für Marktaufträge, Stop-Orders und Nachrichtenperioden – dort ist die Ausführungsqualität am wahrscheinlichsten, wenn Gewinne und Verluste verloren gehen. Das Warnsignal ist nicht das Ausrutschen selbst; es ist durchweg einseitiger Schlupf. Wenn ein Händler über alle Sitzungen und Bedingungen hinweg nur einen negativen Slippage feststellt, ist das ein Zeichen dafür, dass etwas anderes als der Markt seine Füllungen bestimmt. Bitten Sie den Makler um einen vollständigen Bericht, und ein ehrlicher Makler wird Ihnen diesen ohne Fragen zur Verfügung stellen.

4. Swap: die Übernachtungsgebühr

Eine häufig gestellte Frage ist: Was ist eine Swap-Gebühr? Swap, auch Rollover-Gebühr genannt, ist die Zinsanpassung, die angewendet wird, wenn eine Position über Nacht offen bleibt. Dabei kann es sich um eine Gutschrift oder eine Gebühr handeln, abhängig von der Kursdifferenz zwischen den beiden Währungen im Paar, zuzüglich etwaiger Makleraufschläge. Mittwochs berechnen Broker in der Regel eine dreifache Swap-Gebühr oder -Gutschrift. Dabei handelt es sich nicht um eine diskretionäre Politik, sondern um eine Funktion der T+2-Abwicklung. Eine am Mittwochabend verlängerte Position wird auf den Montag übertragen, sodass drei Zinstage (Freitag, Samstag, Sonntag) gleichzeitig anfallen.

Was Händler tun können: Ein Händler muss den Broker nicht nach Swap-Werten fragen. Bei jedem seriösen Broker werden sie auf der Handelsplattform unter Symbolangaben und auf der Website des Brokers auf jeder Instrumentenseite veröffentlicht. Die Swap-Sätze werden täglich aktualisiert und passen sich den Interbanken-Sätzen an. Die rote Fahne ist ein Broker, der feste Swap-Werte veröffentlicht, diese nicht aktualisiert oder Zahlen anzeigt, die weit vom Rest des Marktes abweichen. Multiplizieren Sie den veröffentlichten Pip-pro-Nacht-Wert mit der Lotgröße und den erwarteten gehaltenen Tagen und planen Sie dies ein, bevor Sie die Position eröffnen, insbesondere bei Swing-Setups oder allen bis Mittwoch ausgeführten Geschäften.

5. Inaktivitätsgebühren: der unsichtbare Kontoverlust

Inaktivitätsgebühren betreffen nicht jeden Händler, sie sind jedoch für Teilzeithändler, Portfolioverwalter und jeden, der ein Konto über längere Zeiträume ungenutzt lässt, von Bedeutung. Bei den Kosten handelt es sich um eine kleine, wiederkehrende Gebühr, die das Eigenkapital verschlingt, ohne dass ein einziger Trade getätigt wird.

Was Händler tun können: Lesen Sie die Gebührenordnung des Brokers, um den genauen Inaktivitätsauslöser, die Höhe der Gebühr und das Zeitfenster vor Beginn der Gebühren zu erfahren. Wenn Sie zum Testen mehrere Konten verwenden, planen Sie eine Kalendererinnerung ein, damit inaktive Konten nicht versehentlich teuer werden.

6. Auszahlungs-, Banküberweisungs- und Umtauschgebühren

Abhebungs- und Umtauschgebühren werden oft nur dann angezeigt, wenn Händler Gelder bewegen, weshalb sie beim Kontovergleich leicht übersehen werden. Dies ist im globalen Handel von größerer Bedeutung, wo die Basiswährung, die Finanzierungswährung sowie Karten- oder Bankschienen zusätzliche Kosten verursachen können.

Was Händler tun können: Testen Sie den gesamten Finanzierungszyklus mit einer kleinen Einzahlung und einer kleinen Auszahlung, bevor Sie ernsthaftes Kapital investieren. Prüfen Sie, ob der Broker eine Abhebungsgebühr erhebt, ob die Bank eine hinzufügt und ob sich durch die Währungsumrechnung der Endbetrag ändert, der auf Ihrem Konto landet.

7. Opportunitätskosten: der versteckte Gewinn- und Verlustkiller

Opportunitätskosten sind der Verlust, der durch schlechte Ausführung verursacht wird: fehlgeschlagene Aufträge, Verzögerungen auf der Plattform, abgelehnte Geschäfte oder ein Broker-Setup, das die Aufträge, die Händler erteilen möchten, einschränkt.

Was Händler tun können: Führen Sie ein Ausführungsjournal, in dem abgelehnte Aufträge, Verzögerungen, Requotes, Spread-Spitzen und verpasste Eingaben aufgezeichnet werden. Wenn Sie systematisch handeln, messen Sie, wie oft Ausführungsprobleme auftreten, und schätzen Sie die Pip-Kosten jedes Ereignisses, typischerweise 0 bis 1 Pip pro Ereignis, um eine funktionierende Basislinie festzulegen.

Die Kostenformel

Eine praktische Möglichkeit, die durchschnittlichen tatsächlichen Kosten eines Devisenhandels zu messen, besteht darin, für jedes Instrument diese Formel zu verwenden: Spread + Provision + Slippage + (Swap x Haltezeit) + Opportunitätskosten für Ausführungsfehler. Bei einem EUR/USD-Handel mit einem Lot könnte die Formel beispielsweise so aussehen:

Bei GCC Brokers ermutigen wir Händler, diese Methode zu verwenden oder sie an ihren Stil anzupassen. Die Makler, die von Ihnen erwarten, dass Sie nachrechnen, sind diejenigen, die wissen, dass sie dabei gut abschneiden werden: Das ist der Test, den wir von jedem Händler erwarten würden, bevor er sich für uns oder irgendjemanden anderen entscheidet.

Beim Vergleich von Brokern ist die richtige Frage nicht, welcher Broker in Bezug auf die Gesamtgebühren am konkurrenzfähigsten klingt. Damit können Händler alle Kosten vor und während des Handels überprüfen.

Vergleichen Sie Kontotypen und sehen Sie sich die veröffentlichte Kostenstruktur von GCC Brokers auf unserer Website an Webseite.