Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) stieg am Mittwoch um 420 Punkte, ausgelöst durch erneuten Marktoptimismus, dass sich die US-Wirtschaft so schlecht entwickelt, dass die Federal Reserve (Fed) wird gezwungen sein, im Dezember eine dritte Zinssenkung in Folge durchzuführen. Die Aktien verzeichneten zu Beginn des Tages eine rückläufige Tendenz, nachdem ein starker Rückgang der ADP-Arbeitsplatzzahlen und Abwärtskorrekturen für die KI-fokussierten Vertriebsabteilungen von Microsoft (MSFT) für einen starken Doppelschlag gesorgt hatten Aktie Händler. Der Schimmer einer weiteren Zinssenkung um einen Viertelprozentsatz angesichts eines zusammenbrechenden Arbeitsmarktes schürte jedoch die optimistische Stimmung während der Börsensitzung unter der Woche.
Die privaten US-Arbeitsmarktdaten sinken erneut, was die Wetten auf Zinssenkungen stärkt
ADP Employment Change zeigte einen Rückgang der Nettoveränderung der Lohnarbeitsplätze bis November um 32.000, eine scharfe Umkehr gegenüber der Produktion von 47.000 im Vormonat und deutlich unter der bescheidenen mittleren Prognose von 5.000. Die ADP-Arbeitsmarktdaten bleiben seit Jahren volatil und haben Mühe, auch nur einen Hauch von A aufrechtzuerhalten Korrelation zu offiziellen Datensätzen pro Veröffentlichung. Da sich die offiziellen Zahlen jedoch nach dem Finanzierungsstopp der US-Regierung immer noch verzögern, haben Märkte und Fed-Beamte nur Zugang zu wenigen anderen Zahlen als privaten Datenpunkten, wie z. B. lückenhaften Beschäftigungsdaten privater Lohn- und Gehaltsabrechnungsunternehmen.
Dem FedWatch Tool der CME zufolge kalkulieren Zinshändler nun mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 90 %, dass die Fed am 10. Dezember zu einer dritten Zinssenkung in Folge gedrängt wird. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed sich von der Schwelle zurückziehen und bis Januar warten könnte, liegt immer noch bei 80 %, aber die Anleger setzen immer stärker auf eine Zinssenkung im Dezember, da die US-Arbeitsmarktdaten weiter sinken.
Die Industrieproduktion in den USA konnte im September einen Zuwachs von 0,1 % verbuchen, doch der Vormarsch der rückwirkenden Korrekturen setzt sich fort und der Wert des Vormonats sank auf -0,3 %. S&P Global veröffentlichte seinen neuesten Composite Purchasing Managers Index (PMI), der ebenfalls einen Rückgang der Geschäftserwartungen zeigte, wobei die Gesamtergebnisse der Indexumfrage von 54,8 auf 54,2 fielen.
Die KI-Umsatzerwartungen stoßen weiterhin an die harte Wand der Realität
Mehrere Abteilungen innerhalb von Microsoft, die mit den KI-Projekten des Technologieriesen verbunden sind, senken ihre Umsatzerwartungen zum Jahresende hin. Obwohl die meisten KI-Segmente in den ersten Monaten das Jahr 2025 zum Jahr des KI-Agenten erklärt haben, ändert sich die Stimmung in Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, hohe Umsatzbenchmarks zu erreichen, stillschweigend, da die Endbenutzernachfrage nach KI-Projekten weiterhin deutlich hinter den kollektiven Hoffnungen und Träumen der Führungskräfte zurückbleibt. Laut Quellen innerhalb von Microsoft werden die Verkaufsquoten für KI-Projekte allgemein gesenkt. Es kommt angeblich selten vor, dass Unternehmen wie Microsoft ihre Umsatzziele senken, und dies hat gezeigt, dass sowohl Verbraucher als auch Unternehmen immer weniger bereit sind, mehr für Versuche zu zahlen, die Welt mit KI zu automatisieren.
Microsoft-Aktien stürzten um 2,28 % ab Nachrichtfiel auf ein Ein-Wochen-Tief von 475,22 US-Dollar, bevor er sich spärlich wieder auf über 486 US-Dollar je Aktie erholte, schloss aber an diesem Tag insgesamt immer noch im Minus.
