Zusammenfassung:
- Explosion in der Nähe des omanischen Rohölterminals Mina al Fahal am Golf von Oman gemeldet; Die Ursache ist unklar, aber es wurde ein mutmaßlicher Drohnenangriff angeführt, der das Konfliktrisiko über die Straße von Hormus hinaus auf die Exportinfrastruktur im offenen Meer ausdehnte, und das Öl bewegte sich weitgehend seitwärts
- In Japan stiegen die Reallöhne im April zum vierten Monat in Folge, der längste derartige Anstieg seit fünf Jahren; Sowohl die Löhne als auch die Haushaltsausgaben übertrafen die Prognosen, was die Argumente der BOJ für eine Zinserhöhung auf ihrer Sitzung am 15. und 16. Juni bestärkte
- Finanzminister Katayama erneuerte seine Yen-Interventionswarnungen mit einem USD/JPY-Verhältnis von etwa 160; Das Paar bewegte sich kaum, da der Dollarhandel im Vorfeld der US-Gehaltsabrechnungen später am Freitag weitgehend gedämpft war
- Japanische Aktien fielen, wobei die trübe Technologiestimmung als Haupthindernis genannt wurde
- Der südkoreanische KOSPI verschärfte seine Verluste und fiel um mehr als 6 %, da der koreanische Won gegenüber dem Dollar den schwächsten Stand seit März 2009 erreichte; Ein Vorschlag des Arbeitsministers, dass die Nutznießer von Samsung und dem KI-Boom ihre überschüssigen Gewinne mit den Arbeitern teilen sollten, spiegelte die Art von offiziellen Kommentaren wider, die einen früheren KOSPI-Rückgang ausgelöst hatten
- Notus berichtete, dass hochrangige Beamte der Trump-Regierung Gespräche mit großen KI-Unternehmen, darunter OpenAI, über die freiwillige Abtretung von Aktienanteilen an die Regierung geführt hätten, wobei die Erträge möglicherweise als KI-Dividende an amerikanische Bürger ausgeschüttet würden
- Hongkonger Aktien fielen, nachdem Peking die grenzüberschreitenden Kapitalabflusskontrollen verschärfte; Festlandchinesische Aktien hielten sich besser, unterstützt durch die Wiederaufnahme des Offenmarktgeschäfts durch die PBOC
Die asiatischen Märkte schlossen die Woche vorsichtig ab, wobei südkoreanische Aktien die stärksten Verluste erlitten, da ein Zusammentreffen inländischer politischer Signale und einer breiteren Risikoaversion den KOSPI zeitweise um mehr als 6 % fallen ließ. Der koreanische Won verschärfte seinen Rückgang gegenüber dem Dollar und erreichte den schwächsten Stand seit März 2009, da der Verkaufsdruck im Laufe der Sitzung zunahm. Der unmittelbare Auslöser war ein Vorschlag des südkoreanischen Arbeitsministers, dass Samsung und andere Unternehmen, die vom KI-Boom profitieren, erwägen sollten, einen Teil der durch diese Zuwächse erzielten überschüssigen Gewinne auszuschütten. Es handelte sich um die Art von offiziellen Kommentaren, die die koreanischen Märkte bereits zuvor erschüttert haben, und die Händler warteten nicht darauf, herauszufinden, ob darauf politische Maßnahmen folgen würden.
Das Thema KI-Gewinnbeteiligung fand eine unwahrscheinliche Parallele in einem Bericht des US-Medienmagazins Notus, der enthüllte, dass hochrangige Beamte der Trump-Regierung vorläufige Gespräche mit großen Unternehmen für künstliche Intelligenz, darunter OpenAI, über den Erwerb freiwilliger Kapitalbeteiligungen der Regierung an ihren Unternehmen geführt haben. Nach dem beschriebenen Konzept könnten diese Beteiligungen letztendlich Erträge erwirtschaften, die in Form einer KI-Dividende direkt an amerikanische Bürger ausgeschüttet werden. Die Gespräche befinden sich noch in einem frühen Stadium und der rechtliche Weg bleibt unklar, aber das Auftauchen der Idee sowohl in Washington als auch in Seoul in derselben Sitzung unterstreicht, wie politisch brisant die Verteilung des KI-Reichtums wird.
Andernorts in der Region fügte eine Explosion in der Nähe des Rohölterminals Mina al Fahal im Oman dem Konfliktrisikobild eine neue Dimension hinzu. Das Terminal liegt am Golf von Oman, außerhalb des Persischen Golfs, und ein angeblicher Drohnenangriff dort würde, wenn er sich bestätigt, eine sichtbare Ausweitung der Infrastrukturziele über die Straße von Hormus hinaus auf Exportanlagen im offenen Meer bedeuten. Omans Rolle als Vermittler in den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran verleiht dem Vorfall zusätzliches diplomatisches Gewicht und zog sofort die Aufmerksamkeit von Energiehändlern, Schifffahrtsmärkten und Analysten auf sich, die die geografische Ausbreitung des Konflikts verfolgen. Der Ölpreis selbst entwickelte sich weitgehend seitwärts, was darauf hindeutet, dass die Märkte immer noch auf die Bestätigung von Ursache und Wirkung warten, bevor sie ihre Preise neu bewerten.
In Japan war der Datenfluss konstruktiv. Die Reallöhne stiegen im April den vierten Monat in Folge, der längste Anstieg seit fünf Jahren, wobei sowohl die Nominaleinkommen als auch die Haushaltsausgaben die Prognosen deutlich übertrafen. Der Datensatz stärkt die Position der Bank of Japan im Vorfeld ihrer geldpolitischen Sitzung am 15. und 16. Juni, bei der zunehmend Signale für eine Zinserhöhung im Spiel sind. Finanzministerin Katayama erneuerte ihre Warnung, dass Tokio bereit sei, entschiedene Maßnahmen in Bezug auf den Yen zu ergreifen, wobei der USD/JPY um die 160 schwankte, obwohl sich das Paar kaum bewegte, da der Dollar im vorläufigen Handel weitgehend gedämpft war. Japanische Aktien fielen, da sich die Tech-Stimmung im Zuge des KOSPI-Ausverkaufs und der allgemeinen Vorsicht in Bezug auf den KI-Handel verschlechterte.
Hongkongs Aktien gingen zurück, nachdem Peking die Kontrollen für grenzüberschreitende Kapitalabflüsse verschärfte, während sich die Märkte auf dem chinesischen Festland stabiler hielten, unterstützt durch die Rückkehr der PBOC zu Offenmarktgeschäften nach einer zweitägigen Pause, die als bewusster Vorstoß zur Umlenkung ungenutzter Bankreserven in die Realwirtschaft gedeutet worden war.
