Potenziell 58 % unterbewertet. Ist das ein Penny-Stock-Schnäppchen?

Die Wahl der richtigen Penny Stocks kann sehr lukrativ sein. Es gibt viele Geschichten von kleinen Unternehmen, die zu Größerem und Besserem übergegangen sind und dabei ihre Aktionäre belohnt haben.

Aber das ist nicht immer so. Da es ihnen an finanzieller Schlagkraft mangelt, braucht es nicht viel, um eine Penny Stock aus der Bahn zu werfen. Hier ist ein Beispiel, das in letzter Zeit in der Flaute war. Steht jedoch bald eine Wende bevor? Mal sehen.

WHO?

Vor nicht allzu langer Zeit, Topps-Fliesen (LSE:TPT) war kein Penny Stock. Noch im Dezember 2023 gab es eine Marktkapitalisierung über 100 Mio. £. Seitdem kämpft die Gruppe. Der Anstieg der Heimwerkerarbeiten nach der Pandemie hielt nicht lange an und die gestiegenen Arbeitskosten haben sich negativ auf das Endergebnis ausgewirkt.

Im Jahr 2024 kaufte das Unternehmen CTD Tiles aus der Verwaltung, ein Unternehmen mit Schwerpunkt auf dem kommerziellen Sektor. Es wird erwartet, dass das Unternehmen im Jahr 2026 wieder in die Gewinnzone zurückkehrt.

Die Aktien der Gruppe wechseln jetzt (24. April) für 45 % weniger den Besitzer als im April 2021. Aber lieferte das jüngste Handelsupdate der Gruppe Hinweise auf eine Erholung?

Wachsen in einem schrumpfenden Markt

Ohne CTD Tiles war der Umsatz in den 26 Wochen bis zum 28. März um 2,1 % höher als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Wichtig ist, dass es den breiteren Markt übertraf, der etwa 2,5 % verlor.

Aber die Gruppe fliegt im Moment nicht gerade. Das Handelsupdate enthielt den Satz „gedämpfte Kundenstimmung“, was zu dem Gefühl beitrug, dass das Geschäft im Moment nicht wirklich vorankommt.

Was denken die Experten?

Trotz dieses, Analysten gehen davon aus Die Aktien des Konzerns sind bis zu 58 % unterbewertet. Zugegebenermaßen decken nur drei City-Profis die Aktie ab. Allerdings haben sie sich alle Ziele gesetzt – 60 Pence, 50 Pence bzw. 40 Pence –, die über dem Aktienkurs der Gruppe von 38 Pence liegen.

Die Analysten sind eindeutig vom Investitionsfall Topps Tiles überzeugt:

• Engagement in einem Zielmarkt von 2,1 Milliarden Pfund – das Unternehmen hat vor Kurzem mit dem Verkauf von Holz- und Laminatböden, Duschabtrennungen und Rückwänden begonnen. Über seine sechs Marken verkauft es an Privatkunden aller Preisklassen. Das Unternehmen wurde auf den Handelsmarkt ausgeweitet und verkauft direkt an Bauunternehmer, Architekten und Designer.
• Starke Bilanz – am 27. September 2025 wurde eine Nettoliquidität von 7,4 Mio. £ ausgewiesen.
• Ein komplementäres Filialnetz und Internetgeschäft – der Großteil der Online-Verkäufe beinhaltet einen Besuch in einem der über 300 physischen Geschäfte. Darüber hinaus interagieren fast alle Kunden im Geschäft der Gruppe mit der Website.

Nach erfolgreicher Lieferung seiner „1 von 5 bis 2025„Ziel (20 % Marktanteil) früher als geplant, jetzt angenommen“Mission 365Ziel ist ein Umsatz von 365 Mio. £ im Jahr „mittelfristigZum Vergleich: Der Umsatz belief sich im Geschäftsjahr bis zum 30. September 2025 auf 295 Mio. £.

Vermisse ich etwas?

Ehrlich gesagt sehe ich Topps Tiles eher als Einkommensaktie denn als Wachstumsaktie. Ziel ist es, jedes Jahr mindestens 67 % des bereinigten Gewinns je Aktie als Dividende auszuschütten. In den letzten fünf Jahren wurde eine attraktive Rendite geboten.

Aber um daran zu erinnern, dass Dividenden nicht garantiert werden können: Die Auszahlung verlief unregelmäßig. Und um ehrlich zu sein: Angesichts der eher unspektakulären aktuellen Leistung würde ich eine baldige weitere Kürzung nicht ausschließen.

Alles in allem glaube ich nicht, dass Topps Tiles das Schnäppchen ist, das seine Rendite – oder sein historisch niedriger Aktienkurs – vermuten lässt. Ich glaube, dass es anderswo viele bessere Möglichkeiten gibt, die man in Betracht ziehen kann.