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Ich wollte eine hinzufügen FTSE 100 Ich habe vor etwa 18 Monaten meine Ölvorräte in meine selbst investierte persönliche Rente (SIPP) überwiesen und einen genauen Blick darauf geworfen Hülse (LSE: SHEL) Aktien.
Dann habe ich gekauft BP (LSE: BP) stattdessen. Das ist keine Beleidigung für Shell. Meiner Meinung nach war es die besser geführte Operation. Warum habe ich mich also für das Sorgenkind entschieden?
Erstens waren die Aktien billiger. Die Ausbeute war höher (damals über 6 %). Meine Anlagedauer betrug Jahre, Jahrzehnte, idealerweise lebenslang. Das gab BP viel Zeit, sich zurechtzufinden und wieder zum Leben zu erwachen, was mich für meine Geduld belohnte. Leider steht BP jetzt aus den falschen Gründen in den Schlagzeilen. Wieder.
Was stimmt mit BP nicht?
Am Mittwoch (27. Mai) entließ BP den Vorstandsvorsitzenden Albert Manifold mit sofortiger Wirkung „Erhebliche Bedenken“ im Zusammenhang mit „wichtige Governance-Standards, Aufsicht und Verhalten“. All das bestreitet Manifold. Ich vermute, dass es chaotisch werden wird.
Seit der Deepwater-Horizon-Katastrophe im Jahr 2010 herrscht bei BP Chaos. Der „Beyond Petroleum“-Umstieg auf erneuerbare Energien scheiterte. Im Jahr 2022 erlitt das Unternehmen aufgrund des Ukraine-Krieges einen gewaltigen Verlust von 25,5 Milliarden US-Dollar aus seiner Beteiligung an der russischen Rosneft.
Der Sitzungssaal sieht chaotisch aus, da die CEOs Bernard Looney und sein Nachfolger Murray Auchincloss in kurzer Zeit weiterzogen. Einschließlich vorläufiger Ernennungen hatte BP seit 2020 fünf CEOs und drei Vorsitzende. Die jüngsten Probleme deuten darauf hin, dass dies eher systemischer Natur als auch Pech sein könnte.
Deshalb bereue ich meine Entscheidung BP kaufen? Nicht ein bisschen davon. Denn seit ich die Aktie gekauft habe, hat BP Shell überholt.
Der Aktienkurs von BP ist im letzten Jahr um rund 43 % gestiegen, verglichen mit 28 % bei Shell. Auch die Dividenden waren höher. Ich möchte darauf hinweisen, dass Shell BP über einen Zeitraum von fünf Jahren um 130 % gegenüber 72 % übertrifft. Vieles von der jüngsten Aktion war also Aufholjagd. Aber mein Timing hat bisher funktioniert. Oder vielleicht hatte ich einfach Glück.
Letztlich sind Sitzungsdramen weniger wichtig als der Ölpreis. Während der Iran-Krieg zu Versorgungsengpässen führt und Marktvolatilität auslöst, verdient BP Geld, insbesondere über seine Handelssparte. Das gilt natürlich auch für Shell. Aber die Aussichten könnten sich schnell umkehren, wenn wir im Nahen Osten Frieden schaffen.
Könnten beide Aktien gleichzeitig fallen?
Trotz ihrer starken Leistung in letzter Zeit scheinen beide ein angemessenes Preis-Leistungs-Verhältnis zu haben. BP wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 7,6 gehandelt. Shell ist mit rund 7,98 nur geringfügig teurer. Das ist näher als zuvor. Dividendenerträge ist für mich eine Hauptattraktion, und hier gewinnt BP. Für dieses Jahr wird eine Rendite von 4,94 % prognostiziert, die im Jahr 2027 auf 5,16 % steigen wird. Die Forward-Rendite von Shell liegt bei 3,7 % und wird im Jahr 2027 auf 3,83 % steigen.
Ich bin mit BP zufrieden, auch wenn Shell das besser geführte Unternehmen ist. Aber es bedarf dringend einer strategischen Neuausrichtung. Auch wenn der Iran-Krieg zu Ende ist und die Ölpreise fallen, könnten beide Aktien bald sinken.
Ich habe vor, BP durch dick und dünn zu halten, aber ich würde derzeit nicht in Betracht ziehen, eine der beiden Aktien zu kaufen. Dies bleibt ein zyklischer Sektor, und ich kaufe lieber, wenn sie in Ungnade fallen, als in die Höhe zu treiben. Vielleicht bekomme ich in den bevorstehenden volatilen Wochen eine weitere Gelegenheit.
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Harvey Jones besitzt Anteile an BP.
