Bitcoin (BTC) beginnt die letzte volle Juliwoche mit einer wichtigen Unterstützung, während sich weiterhin makroökonomische Wolken zusammenziehen.
Kernpunkte:
- Bitcoin behält zum Wochenschluss seine 200-Wochen-Trendlinie bei, was zu kurzfristigen BTC-Preiszielen von bis zu 67.000 US-Dollar führt.
- Die Kriegsrhetorik zwischen den USA und dem Iran nimmt zu, und die Ölpreise erreichen Fünf-Wochen-Höchststände, bevor eine Woche lang Unternehmensgewinnberichte veröffentlicht werden.
- Die Bitcoin-Spotnachfrage lässt trotz ETF-Zuflüssen von ihrem Anstieg Anfang Juli nach.
- Der Puell Multiple von Bitcoin steigt weiter an, aber Analysten schrecken davor zurück, von einem „Generationstief“ zu sprechen.
- Die Stimmung am Kryptomarkt erreicht den höchsten Stand seit Anfang Juni.
Händler sieht „weitere Erleichterung“ für Bitcoin-Bullen
In einer bekannten Bewegung geriet Bitcoin kurz nach dem Wochenschluss bis Montagmorgen unter Druck auf die Verkaufsseite, wobei die lokalen Tiefststände 63.700 US-Dollar erreichten, wie Daten von TradingView bestätigen.
BTC/USD-Ein-Stunden-Chart. Quelle: Cointelegraph/TradingView
Dennoch werden Händler in Bezug auf kürzere Zeiträume immer optimistischer, da die Tiefststände weiterhin anhalten.
„Es würde mich nicht überraschen, wenn wir diese Woche eine weitere Erleichterung sehen würden – in Richtung 65-67.000“, prognostizierte Händler Jelle in seinem Bericht neueste Analyse Gepostet am Montagmorgen auf X.
BTC/USD-Eintagesdiagramm. Quelle: Jelle/X
Der Händler Daan Crypto Trades stellte fest, dass BTC/USD seinen dritten wöchentlichen Schlusskurs in Folge über dem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt (SMA) erreicht hatte, der derzeit bei 63.322 US-Dollar liegt.
„Um es wirklich interessant zu machen, muss man jetzt einen starken Anstieg sehen, um den letzten Abwärtstrend zurückzuholen und wieder über den wöchentlichen 200EMA zu gelangen“, sagte er erzählt X Follower, bezogen auf den 200-wöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 68.521 $.
„Bis dahin sind wir nur in dieser unruhigen Preisspanne von 60.000 US-Dollar gefangen.“
BTC/USD-Einwochenchart. Quelle: Daan Crypto Trades/X
Andere verdoppelten ihre bullische Überzeugung, wobei Händler Roman erneut auf mehrere bullische Divergenzen bei den BTC-Preiskennzahlen hinwies, darunter auch beim Relative-Stärke-Index (RSI), einem Klassiker Frühindikator.
Im Gegensatz zum Optimismus stand die Saisonalität, da die Geschichte des BTC-Preiszyklus ein weiteres Jahr mit Bärenmarktbewegungen erforderte.
„Bitcoin hat mehr als die Hälfte seines zweiten Jahres im aktuellen BTC-Vierjahreszyklus hinter sich. 2025 erwies sich als das Jahr des Höhepunkts des $BTC-Bullenmarktes. Und 2026 erwies sich als das Jahr des Bitcoin-Bärenmarktes“, sagte der Händler und Analyst Rekt Capital zusammengefasst.
„2027 wird das Jahr der Talsohle sein, das einem völlig neuen zukünftigen Bitcoin-Bullenmarkt vorausgehen wird.“
BTC/USD 12-Monats-Chart. Quelle: Rekt Capital/X
Als Cointelegraph berichteteRekt Capital geht nun davon aus, dass der aktuelle Bärenmarkt zu knapp über 70 % abgeschlossen ist.
Iran-Sorgen lassen die Ölpreise steigen
Geopolitische Risiken stehen diese Woche wie der Krieg zwischen den USA und dem Iran ganz oben auf der Tagesordnung für Risikoaktiva-Händler eskaliert noch einmal.
Der iranische Außenminister warnte vor potenziell „unlösbaren“ Atomstreitigkeiten, während US-Präsident Donald Trump die Gesetzgeber aufforderte, den Iran in ein Sanktionsgesetz aufzunehmen, das ursprünglich gegen Russland gerichtet war.
Quelle: Truth Social
Die Öl-Futures stiegen bei der Wocheneröffnung stark an, wobei Rohöl der Sorte WTI ein Fünf-Wochen-Hoch von über 80 US-Dollar pro Barrel erreichte und Rohöl der Sorte Brent die 90-Dollar-Marke überschritt.
CFDs auf US-Rohöl WTI, Ein-Tages-Chart. Quelle: Cointelegraph/TradingView
Als Cointelegraph berichteteNach dem Wiederaufflammen des Konflikts wurde die Straße von Hormus, eine wichtige globale Ölroute, rasch geschlossen, die im Rahmen des inzwischen gescheiterten Friedensabkommens zwischen den USA und dem Iran kurzzeitig für den Verkehr freigegeben wurde.
Die jüngsten Ereignisse im Iran bilden einen volatilen Hintergrund für den makroökonomischen Ausblick dieser Woche, der sich auf wichtige Unternehmensgewinne wie Technologieaktien konzentriert stehen vor neuem Gegenwind.
In den kommenden Tagen werden Tesla, Alphabet und Intel alle einen Bericht vorlegen, der einen potenziellen kurzfristigen Volatilitätskatalysator für Risikoanlagen darstellt.
„Die Gewinnsaison ist offiziell in vollem Gange“, berichtete die Händlerquelle The Kobeissi Letter zusammengefasst in einem Thread zu X.
Nach den unter den Erwartungen liegenden US-Inflationsdaten der vergangenen Woche zeigte sich Trump unterdessen optimistisch und bezeichnete die Zahlen als „großartige Neuigkeiten“.
„Während die Investitionen in unser Land strömen, der Fabrikbau zunimmt, die Arbeitsplätze im verarbeitenden Gewerbe steigen und die Preise fallen, gibt es so viel, worauf wir stolz sein können – das Goldene Zeitalter Amerikas ist da!“ Er schrieb in einem Beitrag auf Truth Social.
Die Märkte blieben hinsichtlich der geldpolitischen Änderungen der Federal Reserve konservativ, wie aus den neuesten Daten der CME Group hervorgeht FedWatch-Tool Dies zeigt einen Konsens für eine Zinserhöhung um 0,25 % im September.
Wahrscheinlichkeiten der Fed-Zielzinsen für die FOMC-Sitzung im September (Screenshot).
Quelle: CME-Gruppe
Die Bitcoin-Spot-Nachfrage geht zurück
Untersuchungen zufolge bleibt die schwache Spotmarktnachfrage ein Haupthindernis auf dem Weg zur Erholung des Bullenmarktes.
In einem Blogbeitrag Am Montag gab die On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant bekannt, dass ein bescheidener Angebotsanstieg von Anfang Juli bereits verflogen war.
„Die 30-Tage-Spot-Nachfrage von Bitcoin erholte sich Anfang Juli deutlich auf rund -80.000 BTC, ist seitdem aber wieder auf fast -170.000 BTC zurückgegangen“, schrieb der Mitarbeiter ScenarioX.
Bitcoin-Nachfragedaten (Screenshot). Quelle: CryptoQuant
Früher, Cointelegraph berichtete Die Spot-Nachfrage blieb negativ, erholte sich jedoch auf gleitender 30-Tage-Basis deutlich, als BTC/USD 64.000 US-Dollar erreichte. Gleichzeitig verzeichneten die Terminmärkte einen stärkeren Zustrom von Interesse.
Dies spiegelte sich in den Nettozuflüssen zu börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) in den USA wider, die letzte Woche an vier von fünf Tagen positiv waren, wie aus Daten des in Großbritannien ansässigen Investmentmanagers hervorgeht. Farside-Investoren.
„Trotz dieses deutlichen Rückgangs der Spotnachfrage ist der Preis von Bitcoin relativ stabil geblieben, hauptsächlich aufgrund des nachlassenden kurzfristigen Verkaufsdrucks und der Deckung von Leerverkäufen auf dem Derivatemarkt“, sagte ScenarioX.
„Allerdings reicht die Nachfrage nach Derivaten nach wie vor nicht aus, um einen nachhaltigen Aufwärtstrend allein zu unterstützen. Dadurch befindet sich der Markt in einem strukturell fragilen Zustand, in dem erneute Spotverkäufe eine starke Abwärtsbewegung auslösen könnten.“
US-Spot-Bitcoin-ETF-Nettoflüsse (Screenshot). Quelle: Farside Investors
CryptoQuant deutete an, dass der Markt noch „eine Weile“ weiter zulegen könnte, bevor die Nachfrage nach Terminkontrakten erschöpft sei.
„Allerdings wird die Rallye ohne nennenswerte Spot-Nachfrage wahrscheinlich in einem erheblichen Long-Liquidationsereignis enden“, warnte ScenarioX.
Puell Mehrere Tiefs überzeugen nicht
Eine klassische BTC-Preismetrik zeigt in diesem Monat Anzeichen einer Trendwende, doch CryptoQuant warnt davor, dass es noch zu früh sei, von einem „Generationstief“ zu sprechen.
Der Puell-Multiplikator, der den USD-Wert neu ausgegebener BTC jeden Tag im Verhältnis zu seinem gleitenden 365-Tage-Durchschnitt misst, steigt weiter an, nachdem er Anfang Juni makroökonomische Tiefststände verzeichnete.
„Ein niedriger Wert bedeutet, dass das Einkommen der Miner deutlich unter dem Normalwert liegt“, sagte CryptoQuant-Mitarbeiter TheChessOnChain erklärt in einem Blogbeitrag.
Bitcoin Puell Multiple. Quelle: CryptoQuant
Puell wiederum denkt über die finanzielle Stabilität der Bitcoin-Miner nach und der Wert von 0,87 im Juni war der niedrigste seit September 2024. Wenn man jedoch herauszoomt, hat jeder BTC-Preiszyklus höhere Tiefststände für Puell hervorgebracht, was möglicherweise die Chancen des letztgenannten Werts erhöht, die nächste Untergrenze zu bilden.
„Diese Tiefststände werden flacher, und die vierjährige Angebotskürzung (die Halbierung) ist nicht die Ursache: Die Kennzahl skaliert beide Seiten ihres Verhältnisses, sodass die Kürzung des neuen Angebots aufgehoben wird. Der wahre Treiber: Der Preis fällt in jedem Zyklus weniger (Rückgang um 83 % im Jahr 2018, 77 % im Jahr 2022, weniger seitdem), sodass das Einkommen der Bergleute nie so tief sinkt“, sagte TheChessOnChain.
Bitcoin Puell Mehrere Daten (Screenshot). Quelle: CryptoQuant
Während die Puell-Tiefststände nicht unbedingt mit den BTC-Preis-Bärenmarkttiefs übereinstimmen, weist TheChessOnChain darauf hin, dass das Warten auf neue niedrigere Werte – einschließlich des klassischen Deep-Value-Territoriums der Metrik – eine fehlerhafte Strategie sein könnte.
„Die Tiefststände von 2024 und 2026 gingen mit immer noch hohen Preisen einher, es handelt sich also um Puell-Tiefststände und nicht um Preistiefststände. Das Warten auf die klassische Zone unter 0,5, in der Bergleute mit Verlust verkaufen, könnte bedeuten, auf ein Niveau zu warten, das nicht mehr gedruckt wird“, sagten sie.
„Heute lässt sich der Druck der Bergleute nachlassen, nicht ein Generationstief. Entscheidend wird es nur, wenn es wochenlang unter den jüngsten Tiefstständen bleibt.“
Der Stimmungsindikator für Kryptowährungen nähert sich dem Zweimonatshoch
Trotz des makroökonomischen Gegenwinds, der sich am Wochenende zusammenbraut, verzeichnet die Stimmung am Kryptomarkt weiterhin eine stetige Erholung.
Die neuesten Lesungen der Krypto-Angst- und Gier-Index zeigen, dass die Panik unter der breiteren Anlegerbasis langsam nachlässt.
Am Montag lag der Wert bei 29/100 – immer noch im „Angst“-Bereich, aber auf dem höchsten Stand seit Anfang Juni. Für einen Großteil der ZwischenzeitKrypto wurde von „extremer Angst“ erfasst.
Krypto-Angst- und Gier-Index (Screenshot). Quelle: Alternative.me
In Kommentar Angesichts der Erholung letzte Woche unterstrich die Forschungsplattform Santiment ihr Timing mit der Rückkehr der ETF-Zuflüsse.
„Nach einer langen Abflussphase im Mai und Juni signalisiert diese Verschiebung, dass die ETF-Nachfrage zurückgekehrt ist und das Vertrauen in Krypto wieder zunimmt“, schrieb es auf X.
Santiment argumentierte, dass „ermutigend“ US-Inflationsdaten habe dazu beigetragen, die Risikobereitschaft zu steigern, während „der Optimismus der Kryptopolitik einen weiteren Grund für den Wiedereinstieg von ausgegrenzten Käufern darstellte.“
