Bildquelle: Rolls-Royce plc
Rolls-Royce (LSE: RR.) Aktien kosteten vor fünf Jahren etwas mehr als 1 £ pro Stück. Damals konnte man für einen Pauschalbetrag von 10.000 £ fast 10.000 Aktien kaufen.
Seitdem sind sie um 1.041,2 % gestiegen und haben einen atemberaubenden Wert von 11,62 £ pro Aktie erreicht (Stand: 22. April 2026). Welchen Wert würde eine Investition von 10.000 £ heute erzielen?
Magere 862 Aktien.
Das bedeutet, dass jemand, der damals gekauft hat, seine Aktien heute zum 11,4-fachen Wert verkaufen könnte. Das ist eine spektakuläre Rendite in nur fünf Jahren. Aber bedeutet das, dass Anleger heute die besten Gewinne verpasst haben?
Zeiten ändern sich
Die klugen Anleger, die vor fünf Jahren gekauft haben, sind mit ihrer Investition wahrscheinlich sehr zufrieden. Aber ich frage mich, wie viele sich fragen, ob sie verkaufen sollen, da die Aktien in diesem Jahr um 3,14 % gefallen sind.
Bedeutet das, dass die Rallye vorbei ist und der Rest von uns etwas verpasst hat?
Nicht unbedingt, aber die Wirtschaftslandschaft scheint sich zu verändern. Vergleichen wir, wie sich der heutige Markt von damals unterscheidet.
Makro, Stimmung und Bankzinsen
Der April 2021 war ein von der Wiedereröffnung geprägter Markt: Die Lockdown-Beschränkungen wurden gelockert, die Zinsen waren extrem niedrig und die Anleger kauften hauptsächlich Erholungsgeschichten.
Heutzutage ist der Markt viel härter: Zinsen und Renditen auf Staatsanleihen sind viel höher, daher legen Anleger mehr Wert auf Cashflow, Margen und Dividenden.
Am wichtigsten ist, dass sich Rolls-Royce selbst verändert hat. Es hat sich von einem Überlebens-/Wiederherstellungsfall zu einem Unternehmen mit starken Gewinnen, freiem Cashflow, Nettoliquidität und einer Wiedereingliederung entwickelt Dividende.
Was bedeutet das also für Anleger?
- Ein enormer Anstieg des Aktienkurses bedeutet, dass die „leichten Gewinne“ vorbei sind.
- Rolls muss weiterhin liefern und darf sich nicht nur weiter erholen.
- Die Zinssätze sind von 0,1 % auf 3,75 % gestiegen.
- Der Cashflow und die Margenentwicklung müssen die hohe Bewertung unterstützen.
Kann Rolls also die guten Zeiten am Laufen halten?
Finanzanalyse
Zahlenmäßig beeindruckt Rolls weiterhin. Die Ergebnisse für 2025 zeigen einen zugrunde liegenden Betriebsgewinn von 3,5 Mrd. £, einen freien Cashflow von 3,3 Mrd. £ und eine Nettoliquidität von 1,9 Mrd. £.
Darüber hinaus wurden die Dividenden wieder eingeführt und ein Fonds im Wert von 7 bis 9 Milliarden Pfund aufgelegt Rückkauf Programm für 2026-2028. Das sind selbst für den aggressivsten Wachstumswert überzeugende Zahlen.
Aber Bewertung und Stimmung belasten künftige Gewinne stark. Das erklärt, warum der Aktienkurs in diesem Jahr trotz starker Zahlen stagnierte.
Ist es also noch eine Überlegung wert?
Kurzfristige Risiken
Die Spannungen im Nahen Osten und die Ölpreisvolatilität sind für Rolls die Hauptrisiken, die durch makroökonomische Herausforderungen und Herausforderungen bei der Umsetzung noch verstärkt werden. Wie sehen die aus? Hier sind einige potenzielle Herausforderungen, die den Gewinn gefährden:
- Höhere Zinssätze
- Klebrige Inflation
- Ein schwächer werdender US-Dollar
- Geopolitischer Druck
Dies negiert jedoch nicht vollständig die langfristige Erzählung. Nachdem sich die Erholung nun gefestigt hat, könnte sich Rolls in den kommenden Jahren zu einer verlässlichen, defensiven Ertragsaktie entwickeln.
Auch wenn es auf lange Sicht immer noch eine Überlegung wert ist, handelt es sich dabei nicht unbedingt um eine Wachstumsstrategie. Wenn ich die Aktien halten würde, würde ich darüber nachdenken, meine Position zu reduzieren und auf Wachstum zu setzen FTSE 100 Aktien mit niedrigeren Bewertungen.
Direkt aus meinem Kopf, 3i-Gruppe Und Barratt Redrow sieht im Moment interessant aus. Aber das sind nur zwei Möglichkeiten, nach denen ich in letzter Zeit Ausschau gehalten habe …
