Warren Buffett bringt seit Jahrzehnten das gleiche Argument über Marktabschwünge vor. Er verschönert es nicht. Seiner Meinung nach sind schlechte Nachrichten an den Finanzmärkten gute Nachrichten für vorbereitete Anleger. „Schlechte Nachrichten sind der beste Freund eines Investors“, sagte er. The Motley Fool berichtete. Für jeden, der sich seine Erfolgsbilanz bei Berkshire Hathaway angesehen hat, ist es nicht schwer zu erkennen, woher diese Überzeugung kommt.
Aufgrund des Kontexts lohnt es sich, diesem Thema jetzt Aufmerksamkeit zu schenken. Die Märkte beschäftigen sich mit der Zollunsicherheit, dem anhaltenden Iran-Konflikt, steigenden Energiekosten und der echten Frage, ob die enormen Ausgaben für die USA noch nicht abgeschlossen sind KI Infrastruktur wird sich auszahlen. Buffett beobachtet das alles und sagt seit Monaten, dass Aktien im Vergleich zu den tatsächlichen Erträgen der zugrunde liegenden Unternehmen teuer erscheinen.
Was Warren Buffett über Bärenmärkte und Kaufgelegenheiten gesagt hat
Buffetts Beziehung zu Marktcrashs ist nicht kompliziert. Er behandelt sie als Kaufereignisse. „Seit ich Berkshire übernommen habe, ist es dreimal um mehr als 50 % eingebrochen“, sagte er Anfang des Jahres in einem CNBC-Interview. wie TheStreet berichtete. Er hat das nicht als Katastrophe bezeichnet. Er betrachtete sie als Teil des Deals und als Chancen für Anleger, die nicht gezwungen waren, bei Tiefstpreisen zu verkaufen.
Seiner breiteren Ansicht nach sind die besten Kaufbedingungen und die schlechtesten Stimmungsbedingungen oft gleichzeitig gegeben. Wenn die Märkte fallen und der Nachrichtenzyklus negativ wird, werden Aktien von Unternehmen, die sich nicht wirklich verschlechtert haben, zum Verkauf angeboten. Das ist die Version von „schlechte Nachrichten sind der beste Freund eines Anlegers“, die seine Renditen über 60 Jahre hinweg tatsächlich angetrieben hat.
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Er sagte im Mai auch, dass in 60 Jahren des Investierens nur fünf wirklich „reichhaltig“ mit Chancen seien, wie TheStreet berichtete. Der Rest belohnte Geduld mehr als Dringlichkeit. Diese Formulierung ist gerade jetzt wichtig, da die Versuchung groß ist, impulsiv in die eine oder andere Richtung zu handeln.
Warum Buffetts Warnung vor einem Bärenmarkt jetzt relevanter erscheint
Die jüngste Entwicklung des Marktes war außergewöhnlich. Sechs der letzten sieben vollen Kalenderjahre lieferten zweistellige Renditen S&P 500. Der Index ist im Jahr 2026 bis zum 14. Juli um weitere 10,2 % gestiegen und liegt damit über seinem langfristigen historischen Durchschnitt von etwa 10 % pro Jahr. Diese Art von Trend korrigiert sich schließlich, und Buffett hat beobachtet, wie sich die Rechnung aufbaut.
Der Buffett-Indikator, der den gesamten Börsenwert im Vergleich zum Bruttoinlandsprodukt misst, erreichte Anfang des Jahres 227 %, deutlich über der 200 %-Schwelle, die Buffett als Warnzeichen bezeichnet hat. wie TheStreet berichtete. Wenn diese Zahl in früheren Zyklen hoch war, gingen ihr Phasen mit unterdurchschnittlichen Renditen voraus.
Bei einem CNBC-Auftritt am 15. Juli wurde er direkt zum aktuellen Markt befragt. „Es ist schwierig, Werte zu finden, wenn alle das Glücksspiel bevorzugen“, sagte er. „Es gibt Zeiten, in denen einem so schnell Chancen geboten werden, dass man es kaum glauben kann. Und dann gibt es Zeiten, in denen man sehr, sehr viel Glück hat, wenn man in ein paar Jahren etwas findet.“ wie TheStreet berichtete. Im Moment ist er eindeutig im Patientenlager.
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Was Buffett sagt, sollten Anleger eigentlich vor einem Bärenmarkt tun
Buffetts Rat für die Zeit vor einem Abschwung basiert auf demselben Prinzip, das er auf sein eigenes Portfolio anwendet. Halten Sie etwas Bargeld bereit. Wenn die Preise für Unternehmen fallen, die Sie besitzen wollten, möchten Sie in der Lage sein, zu handeln. Anleger, die in eine investieren Baisse Vollständig eingesetzt kann man zusehen, wie die Preise sinken, kann aber nicht viel dagegen tun.
Geld, das Sie in den nächsten fünf Jahren benötigen könnten, sollte überhaupt nicht in Aktien stecken, unabhängig davon, was der Markt tut. Dieses Geld gehört in Einlagenzertifikate, hochverzinsliche Sparkonten oder Anleihen mit kurzer Laufzeit. Was in Aktien investiert, sollte Geld sein, das Sie in den nächsten zehn Jahren oder länger wirklich nicht brauchen werden. Dieser Zeithorizont gibt Ihnen die Möglichkeit, einen Abschwung zu überstehen, ohne gezwungen zu sein, zu verkaufen, wenn die Preise am niedrigsten sind.
Warum langfristige Anleger den nächsten Börsenabschwung nicht fürchten müssen
Buffett hat dreimal hintereinander miterlebt, wie die Berkshire-Aktie um mehr als die Hälfte fiel. Seine Reaktion war jedes Mal, seine Position beizubehalten und, wo möglich, zu kaufen. Bärenmärkte in der Geschichte der USA dauerten in der Regel zwischen einigen Monaten und einigen Jahren, bevor sie sich erholten. Die Anleger, die den größten Schaden erleiden, sind nicht diejenigen, die den Rückgang überstanden haben. Sie sind diejenigen, die nahe dem Tiefpunkt verkauft haben und die Erholung verpasst haben.
Seine Mahnung an die Anleger im Moment ist kein Pessimismus. Er sagt keinen Absturz voraus oder fordert die Leute auf, den Markt zu verlassen. Er tut, was er immer tut: Er erkennt an, dass schlechte Zeiten an den Märkten ein Merkmal und kein Fehler sind und dass die Anleger, die sie so behandeln, tendenziell besser abschneiden als diejenigen, die vor ihnen davonlaufen. Das ist seit 60 Jahren die gleiche Botschaft, und sie musste noch nicht aktualisiert werden.
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