Seit ich im Jahr 2024 aus einer 15-jährigen Benommenheit erwachte, Lloyds (LSE:LLOY) Aktien haben sich verdoppelt und zahlen gleichzeitig steigendes passives Einkommen. Andere FTSE 100 Kreditgeber haben ähnlich attraktive Renditen erzielt.
Allerdings ist die Black Horse Bank seit Februar um 12 % gefallen, wobei jede Aktie jetzt 100 Pence (1 £) kostet. Wie viel passives Einkommen würde ich zurückbekommen, wenn ich heute 1.000 £ investieren würde?
Ist die Auszahlung erschwinglich?
Lloyds zahlt Dividenden normalerweise wie am Schnürchen im September (nach den Zwischenergebnissen) und im Mai (nach den Gesamtjahresergebnissen) aus. Ich sage wie am Schnürchen, aber manchmal hört die Dividendenmaschine auf zu zahlen, wie es während Covid passiert ist.
Aber wir befinden uns derzeit nicht in einer Krise. Und den Prognosen zufolge wird die Dividende für das Geschäftsjahr 2026 4,28 Pence betragen, was einer Steigerung von 17 % gegenüber der Ausschüttung des letzten Jahres entspricht.
Bei 100p bedeutet dies direkt: Dividendenrendite von 4,28 %. Daher würde ich in diesem Zeitraum damit rechnen, mit einem Grand ein passives Einkommen von fast 43 £ zu generieren.
Besser noch: Die Prognosen deuten darauf hin, dass Lloyds die Ausschüttung im Jahr 2027 um weitere 18 % erhöhen wird, was einer zukunftsorientierten Rendite von attraktiven 5,1 % entspricht. Erfreulicherweise scheinen beide Dividendenausschüttungen mit etwa dem 2,3-fachen des erwarteten Gewinns gut gedeckt zu sein.
Vorsichtig optimistisch
In vielerlei Hinsicht ist die Bank also in einer hervorragenden Verfassung, begünstigt durch das höhere Zinsumfeld und die gestiegenen Nettozinsmargen. Es ist sehr unwahrscheinlich, dass die Zinssätze wieder nahe 0 % liegen.
Unterdessen sind die Kreditbeeinträchtigungen niedrig und stabil geblieben, was darauf hindeutet, dass die britischen Haushalte und Unternehmen trotz der unerbittlichen Inflation und der schleichenden Arbeitslosenquoten einigermaßen gut zurechtkommen. Das ist gut zu sehen.
Allerdings ist die Bank für 2026 vorsichtig optimistisch und stellt fest: „Das Wachstum in den Märkten, in denen wir tätig sind, dürfte sich im Vergleich zu 2025 leicht verlangsamen„.
Was die Aktie betrifft, so sieht das voraussichtliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9,1 nicht allzu anspruchsvoll aus. Es stimmt im Großen und Ganzen mit anderen überein FTSE 100 Banken.
Schließlich setzt Lloyds den Rückkauf von Aktien fort und kündigte im Januar ein weiteres Rückkaufprogramm im Wert von 1,75 Milliarden Pfund an.
Werde ich also investieren?
Natürlich kann der Ertragsschub durch höhere Zinsen nicht unbegrenzt anhalten. Irgendwann wird Lloyds, der sich auf das Inland konzentriert, darauf angewiesen sein, dass die britische Wirtschaft einen höheren Gang einlegt.
Mit anderen Worten: Die Menschen müssen finanziell selbstbewusster werden, Häuser kaufen, Geld sparen, Kredite aufnehmen und ihr eigenes Unternehmen gründen. Und bestehende Unternehmen müssen expandieren und mehr Mitarbeiter einstellen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.
Aber wie hoch sind die Chancen dafür?
Nun, Lloyds prognostizierte ein BIP-Wachstum von 1,2 % im Jahr 2026, aber das war bereits im Februar. Die grundlegenden Betriebskosten für Unternehmen bleiben hoch, während die Energie- und Lebensmittelrechnungen für Verbraucher steigen. Alles zusammen ergibt ein düsteres Bild.
Natürlich hat Lloyds keine Kontrolle über die seit langem bestehenden strukturellen Probleme, die die britische Wirtschaft bremsen. Und es ist erwähnenswert, dass der Kreditgeber die Kosten gesenkt hat, unter anderem durch den Einsatz von KI, um in diesem Jahr voraussichtlich Effizienzeinsparungen in Höhe von 100 Millionen Pfund zu erzielen.
Nach Abwägung werde ich jedoch weiterhin daran festhalten HSBC als meine einzige FTSE 100-Bankauswahl. Obwohl das regulatorische Risiko aufgrund seiner Geschäftstätigkeit in China weitaus höher ist als bei Lloyds, verfügt das Unternehmen auch über weitaus bessere langfristige Wachstumsaussichten in Asien und im Nahen Osten.
Außerdem bietet es eine ähnliche Terminrendite von 4–5 %, was bedeutet, dass ich nichts verpassen werde.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Lloyds Banking Group Plc es auf die Liste geschafft hat?
Ben McPoland besitzt Anteile an HSBC.
