Bildquelle: Getty Images
Es ist verlockend anzunehmen, dass Einkommensinvestoren dem Kauf von FTSE-Aktien mit hohen Renditen immer Vorrang einräumen sollten. Es gibt jedoch Zeiten, in denen es sinnvoller sein könnte, auf eine geringere Auszahlung zu setzen. Ein Beispiel wäre, wenn das Unternehmen über viele Jahre hinweg hervorragende Ergebnisse bei der Dividendensteigerung gezeigt hätte.
Langweilig, aber brillant
Internationaler Vertriebs- und Servicespezialist Bunzl (LSE: BNZL) ist ein zu berücksichtigender Kandidat. Die Gegenstände, mit denen es umgeht – zum Beispiel Lebensmittelverpackungen und Reinigungsmittel – werden den Puls nicht höher schlagen lassen. Aber auch weil diese Dinge unerlässlich sind, konnte das Management die Dividende Jahr für Jahr weiter erhöhen.
Allerdings werden bestehende Anleger das Jahr 2025 vergessen wollen. Die schwächere Nachfrage in seinem größten Markt (Nordamerika) trieb viele zum Ausstieg. Bis Ende Dezember war der Aktienkurs um etwa 40 % gefallen.
Aber das Gute an all dem ist, dass die Bunzl-Aktien derzeit günstiger als üblich sind. A Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von 13 liegt deutlich unter dem fünfjährigen durchschnittlichen KGV des Unternehmens von 19. Und diese Dividenden? Sofern der Handel nicht durch die Decke geht, scheint der Gewinn von 3,4 % vorerst sicher zu sein.
Der Wert dieser Aktie wird sich wahrscheinlich nicht schnell erholen, insbesondere wenn die Kosteninflation die Margen weiter schrumpfen lässt.
Allerdings als eine zuverlässigere Quelle als die meisten anderen passives Einkommenich denke, es braucht einiges an Prügel.
Stabiles Einkommen
Es lohnt sich auch, über ein Engagement in ein oder zwei Versorgungsaktien nachzudenken. Ja, wir wissen, dass Barausschüttungen eines Unternehmens niemals garantiert werden können. Das Schöne an Unternehmen in diesem Teil des Marktes ist jedoch, dass ihre Geschäftsmodelle stabil und die Erträge relativ vorhersehbar sind.
Aus diesem Grund ist meine zweite Wahl wasserfest Vereinigte Versorgungsunternehmen (LSE: UU).
Wie Bunzl erhöht United seit mehreren Jahren seine Dividende. Wir sprechen nicht von einem explosionsartigen Wachstum – durchschnittlich 4 % pro Jahr, entsprechend der Inflation. Aber ich gehe davon aus, dass die meisten Einkommensinvestoren Konsistenz dem ersteren vorziehen würden.
Im Moment die Prognose Dividendenrendite für das Geschäftsjahr 27 liegt bei 4,1 %. Das ist solide, wenn auch nicht gerade auffällig. Es ist auch mehr, als jemand durch den Besitz eines bekommen würde FTSE 100 Tracker. Im direkten Gegensatz zu Bunzl ist auch der Aktienkurs von United in letzter Zeit sehr gut gestiegen (+24 % im letzten Jahr).
Zu den Risiken zählen hier die strenge Kontrolle der Regulierungsbehörde und eine hohe Verschuldung aufgrund des enormen Investitionsbedarfs. Aber diese sind in diesem Bereich selbstverständlich.
FTSE-Dividendenwachstumsstar
Ein letztes Beispiel für ein Unternehmen mit einer hervorragenden Erfolgsbilanz bei der Erhöhung von Dividenden ist der Vermögensverwalter Rathbones (LSE: RATTE).
Unterstützt durch hohe Margen und die relativ junge Fusion mit der britischen Niederlassung von InvestecDie Wachstumsrate liegt hier im Durchschnitt bei etwa 6–7 % pro Jahr. Darüber hinaus wird die Rendite dieses Jahr laut Analystenprognosen bei 5,1 % liegen.
Allerdings ist Rathbones kein eindeutiger Gewinner. Ein Marktcrash könnte dazu führen, dass Kunden ihr Geld abziehen, was zu einer Senkung der Gebühren und letztendlich zu Gewinnen führt. Dies könnte das künftige Dividendenwachstum verlangsamen und möglicherweise sogar zu einer Kürzung führen. Selbst in guten Zeiten funktioniert die Obergrenze von 2,3 Milliarden Pfund in einer wettbewerbsintensiven Branche.
Aber gerade deshalb habe ich darauf geachtet, dass alle drei hier genannten in unterschiedlichen Branchen arbeiten. Theoretisch verringert eine solche Verteilung des Geldes auf dem Markt die Wahrscheinlichkeit, dass die Einnahmequelle jemals völlig versiegt.
