Wichtige Erkenntnisse
- Die Kostenbasis für kurzfristige Inhaber von Bitcoin ist unter das angepasste Niveau für langfristige Inhaber gefallen, was ein Signal „Ende des Bärenmarktes“ auslöst.
- Die Kostenbasis für kurzfristige Inhaber ist von 112.500 US-Dollar auf 69.000 US-Dollar gesunken, was im Einklang damit steht, dass kürzlich erworbene Bitcoin zu niedrigeren Preisen den Besitzer wechselten.
- Das Signal deutet auf einen Bärenmarkt in der Spätphase hin, nicht auf einen bestätigten Tiefpunkt oder einen neuen Bullenzyklus.
Der Bitcoin-Bärenmarkt könnte in seine letzte Phase eintreten
Blockchain Analyseplattform Cryptoquant geteilt Eine Analyse vom 18. Juli legt nahe Bitcoin‘S Baisse könnte sich seinem Endstadium nähern. Das Signal vergleicht die durchschnittlichen Anschaffungspreise von kurzfristigen und langfristigen Inhabern.
Der Analyst sagte:
„Das Ende des Baisse rückt näher.“
Die Kostenbasis bezieht sich auf den durchschnittlichen Preis, zu dem Anleger erworben haben Bitcoin. Kurzfristige Inhaber oder STHs haben gehalten Bitcoin seit weniger als sechs Monaten, während Langzeitinhaber (LTHs) das gehalten haben Krypto seit mehr als sechs Monaten.
Das Signal erschien, als die STH-Kostenbasis unter die angepasste LTH-Kostenbasis fiel. Der Crossover deutet darauf hin, dass die durchschnittliche Kostenbasis des kurzfristigen Halterangebots unter die des angepassten langfristigen Halterangebots gefallen ist.
Der Analyst erklärte:
„Das Signal für das Ende des Bärenmarktes hat gerade aufgeblitzt. Dieses Signal wird durch den Abwärtsübergang der STH/LTH-Kostenbasis definiert (mit einem 3-tägigen Bestätigungsfenster zur Validierung des Signals).“
Der Crossover markiert eher eine Verschiebung der Inhaberpositionierung als einen genauen Markttiefpunkt. Bitcoin könnte bleiben flüchtig oder niedriger handeln, bevor sich eine nachhaltige Erholung entwickelt.
Das Diagramm zeigt die Crossover-Sequenz über die Bitcoin-Zyklen hinweg
Das in den Analysediagrammen enthaltene Diagramm Bitcoinneben der Kostenbasis für kurzfristige Inhaber (STH) und der angepassten Kostenbasis für langfristige Inhaber (LTH). Es markiert auch „End of Bear“-Signale und spätere Aufwärtskreuzungen, die die Analyse mit bestätigten Bullenmarktphasen in Verbindung bringt.
Der neueste „End of Bear“-Marker erscheint, wenn die STH-Kostenbasis unter die angepasste LTH-Kostenbasis fällt. Frühere Zyklen zeigen die gleiche Abfolge: einen Abwärts-Crossover, gefolgt von einem Aufwärts-Crossover und einer Bestätigung des Bullenmarktes.
Das zeigt der Abstand zwischen dem „Ende des Bärenmarktes“ und den Bestätigungsmarkierungen für den Bullenmarkt Bitcoin kann nach dem ersten Signal in einer Übergangsphase verbleiben. Der erste Crossover deutet darauf hin Baisseist die letzte Phase, während die spätere Umkehr darauf hindeutet, dass die durchschnittliche Kostenbasis neuer Käufer zunehmend steigt.
Die sinkende Kostenbasis spiegelt den Kauf zu niedrigeren Preisen wider
Der Analyse zufolge ist die Kostenbasis für kurzfristige Inhaber von 112.500 US-Dollar auf 69.000 US-Dollar gesunken. Der Rückgang steht im Einklang mit Bitcoin innerhalb der letzten sechs Monate erworben und zu günstigeren Preisen den Besitzer gewechselt.
Diese Aktivität reduzierte den durchschnittlichen STH-Kaufpreis. Die LTH-Kostenbasis ändert sich langsamer, da sie widerspiegelt Bitcoin über einen längeren Zeitraum angesammelt. Die angepasste LTH-Berechnung schließt aus Bitcoin mehr als sieben Jahre gehalten. Der Ausschluss begrenzt den Einfluss des ruhenden Angebots und konzentriert die Kennzahl auf langfristige Beteiligungen, die als wirtschaftlich aktiv gelten.
Die Analyse präsentiert den Crossover als wiederkehrendes Merkmal von Bitcoin Zyklen: Kurzfristige Inhaber akkumulieren Bitcoin während längerer Rückgänge, bis ihre durchschnittliche Kostenbasis unter die der aktiven Langzeitinhaber fällt. Es wird auch argumentiert, dass die institutionelle Beteiligung dieses Muster nicht grundlegend verändert hat.
Signal unterstützt DCA vor Bestätigung des Bullenmarktes
Die Analyse beschreibt den Crossover als Beginn einer späten Akkumulationsphase und nicht als Bestätigung dafür, dass sich die Preise sofort erholen werden.
Der Analyst stellte fest:
„Das bedeutet nicht, dass Baisse endet in dem Moment, in dem das Signal ausgelöst wird und der Boden erreicht ist, aber es zeigt an, dass wir in die letzte Phase eintreten, eine Zeitspanne, in der ein DCA macht Sinn.“
Mittelung der Dollarkostenoder DCADabei werden feste Beträge über einen längeren Zeitraum investiert, anstatt das gesamte Kapital zu einem Preis zu binden. Die Strategie verringert die Abhängigkeit von der Ermittlung des genauen Markttiefs.
Im Rahmen des Analytikers a Hausse würde erfordern, dass die Kostenbasis für kurzfristige Inhaber wieder über das angepasste Niveau für langfristige Inhaber steigt. Dieser Aufwärts-Crossover würde mit der in früheren Zyklen beobachteten Bestätigung übereinstimmen und auf eine kürzlich erfolgte Bestätigung schließen lassen Bitcoin wechselt zu immer höheren Durchschnittspreisen den Besitzer. Bis dahin, so das Signal Bitcoin‘S Baisse könnte sich seinem Ende nähern, ohne dass bestätigt wird, dass ein neuer Bullenzyklus begonnen hat.
