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Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, Aktien zu kaufen, die Dividenden zahlen, sich dann zurückzulehnen und zuzusehen, wie das passive Einkommen hereinbricht?
Viele Menschen haben genau diesen Gedanken – und setzen ihn in die Tat um. Es ist nicht nur möglich, es kann auch einfach und – anders als manche vermeintlich – sein passive Einkommenspläne – wirklich passiv.
Es gibt jedoch einige wichtige Dinge, die man verstehen sollte, wenn man einen solchen Ansatz ernsthaft in Betracht zieht.
Dividendenrendite
Einer ist Dividendenrendite.
Dies hat einige Ähnlichkeiten mit dem Zinssatz auf einem Bank- oder Bausparkonto. Eine Rendite von 5 % bedeutet Dividenden in einem Jahr, die 5 % des Kaufpreises dieser Aktien entsprechen.
Es gibt jedoch einige große Unterschiede im Vergleich zu einem Zinssatz.
Dividenden sind niemals garantiert und kann ohne vorherige Ankündigung gekürzt, storniert oder erhöht werden. Allerdings signalisieren einige Unternehmen, dass sie erwägen, ihre Kapitalallokationspolitik zu überprüfen, was eine verschlüsselte Warnung sein kann, dass möglicherweise eine Kürzung geplant ist.
Aus diesem Grund spricht man manchmal von einer „Forward-Rendite“ (lediglich eine Schätzung dessen, was das Unternehmen im kommenden Jahr zahlen könnte, ausgedrückt als Prozentsatz seines aktuellen Aktienkurses) im Vergleich zu einer einfachen alten Rendite oder einer „historischen Rendite“ (eine Momentaufnahme dessen, was tatsächlich passiert ist – aber in Zukunft möglicherweise nicht passieren wird, denken Sie daran).
Nimm mich in Besitz Haustiere zu Hause (LSE: HAUSTIERE). Mir gefallen der große Kundenstamm des Unternehmens, das ausgedehnte Filialnetz und das wachsende Geschäft mit Tierarztgruppen.
Mir gefällt auch die Dividendenrendite. Es sind 7,2 % – oder doch?
Ja, das ist es, basierend auf der Auszahlung des letzten Jahres. Aber eine angekündigte Überprüfung der Prioritäten bei der Kapitalallokation bedeutet, dass die Terminrendite wahrscheinlich niedriger ist. Wie viel genau, kann derzeit niemand vermuten.
Cashflows
Aber warum könnte Pets at Home oder ein anderes Unternehmen seine Dividende kürzen?
Denn auch das passive Ertragspotenzial der Aktie macht einen Teil ihrer Attraktivität für Aktionäre aus. Der Vorstand weiß sicherlich, dass eine Kürzung einige Anleger abschrecken und möglicherweise die Nachfrage nach der Aktie schwächen könnte.
Es ist wichtig zu wissen, dass Dividenden für keine Aktie garantiert sind – aber es ist auch wichtig zu verstehen Warum.
Grundsätzlich gilt: Wenn ein Unternehmen über ausreichend Bargeld verfügt, kann es entscheiden, was es damit macht. Dividenden sind nur eine mögliche Verwendung von überschüssigem Bargeld.
Pets at Home könnte einen Teil seines überschüssigen Bargelds verwenden, um die Regalpreise zu senken und so sein Einzelhandelsangebot möglicherweise wettbewerbsfähiger zu machen. Schließlich war das eine der Herausforderungen des Unternehmens in den letzten ein, zwei Jahren. Es kann aufschlussreich sein, die Ausgabenprioritäten eines Unternehmens in den Griff zu bekommen.
Es ist aber auch wichtig zu verstehen, wie viel überschüssiges Bargeld ein Unternehmen überhaupt erwirtschaften wird, bevor man darüber nachdenkt, wofür es verwendet werden könnte.
Hier kommt man in den Griff freie Cashflows Gegenstand.
Im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres erwirtschaftete Pets at Home beispielsweise durch seine operativen Aktivitäten einen Netto-Cashflow von 107 Millionen Pfund.
Die Dividenden kosten 38 Millionen Pfund, was darauf hindeutet, dass die Dividende gut gedeckt ist. Für das Unternehmen entstehen aber auch andere Kosten, beispielsweise die Finanzierung von Aktienrückkäufen.
Zu verstehen, wie Cashflows funktionieren, ist für Buchhalter keine langweilige Angelegenheit. Es ist von entscheidender Bedeutung für jeden Anleger, der ernsthaft versucht, passive Einkommensströme aus Dividendenaktien aufzubauen!
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Pets At Home Group Plc es auf die Liste geschafft hat?
Christopher Ruane besitzt Anteile an Pets at Home.
