Von Anirban Sen
NEW YORK, 1. Juli (Reuters) – Der Flaggschiff-Makrofonds Pure Alpha von Bridgewater Associates verzeichnete einen Gewinn von 8,1 %, nachdem er in der ersten Jahreshälfte einem volatilen Marktumfeld getrotzt hatte, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen am Mittwoch.
Top-Hedgefonds hatten dieses Jahr mit den Turbulenzen auf den Finanzmärkten aufgrund des Iran-Krieges zu kämpfen, da sie in der Folge des Konflikts schwere Verluste hinnehmen mussten.
Seitdem hat sich die Branche jedoch wieder erholt. In den ersten sechs Monaten des Jahres stiegen der S&P 500 und der Nasdaq Composite um 9,67 % bzw. 12,48 % und näherten sich Rekordhochs. Zwei Quellen zufolge verzeichneten große Multi-Strategie-Fonds wie Millennium und Point72 im gleichen Zeitraum zweistellige Zuwächse.
Bridgewater, das derzeit ein Vermögen von rund 102 Milliarden US-Dollar verwaltet, hat in den letzten Jahren auf neue Strategien gesetzt, darunter einen Fonds, der KI für Anlageentscheidungen nutzt. Außerdem ging das Unternehmen eine Partnerschaft mit State Street Global Advisors ein, um einen börsengehandelten Fonds aufzulegen.
Einer der Quellen zufolge verzeichnete der Fonds für künstliche Intelligenz bzw. der AIA Macro-Fonds im gleichen Zeitraum einen Zuwachs von 8,1 %. Seit seiner Auflegung Ende 2023 hat der AIA-Fonds eine jährliche Rendite von 11,3 % erzielt und verwaltet derzeit etwa 4,5 Milliarden US-Dollar.
Bridgewaters Wetten auf die KI-Strategie begannen im Jahr 2018 unter Co-CIO Greg Jensen, der das Artificial-Investor-Team des Unternehmens leitet und auch als geschäftsführender CIO für den Pure Alpha-Fonds fungiert.
Im gleichen Zeitraum des letzten Jahres stieg der Pure Alpha 18-Fonds um 17 %, da die Händler des Hedgefonds-Unternehmens die zollbedingte Marktunsicherheit nutzten, um große Gewinne zu erzielen. Für das Jahr 2025 erzielte der Fonds einen Renditeanstieg von 34 %, da das Hedgefonds-Unternehmen die höchsten Gewinne in seiner Geschichte verbuchte.
„Nachdem wir das beste Jahr seit 2009 hinter uns haben, würde ich sagen, dass die Hedge-Fonds-Community ihre Arbeit weiterhin gut macht. Wir verfolgen neun verschiedene Hedge-Fonds-Kohorten, und alle haben seit Jahresbeginn positive Renditen erzielt, mit deutlicher Stärke im fundamentalen Long/Short-Bereich und im Makrobereich“, sagte Tony Pasquariello, Leiter der Hedge-Fonds-Abdeckung bei Goldman Sachs, diese Woche in einer Kundenmitteilung.
STRATEGISCHER RESET
Die jüngsten Renditen kommen, da Bridgewater beginnt, die Vorteile der strategischen Neuausrichtung zu erkennen, die CEO Nir Bar Dea im Jahr 2023 inszeniert hat, nachdem er die Leitung des von Ray Dalio gegründeten Unternehmens übernommen hatte.
In den letzten Jahren ist es Bridgewater bis zu einem gewissen Grad gelungen, die Jahre der schlechten Leistung umzukehren, die bis zur Ernennung von Bar Dea zum Co-CEO im Jahr 2022 führten. Dalio verkaufte letztes Jahr seine verbleibenden Anteile an der Firma und schied aus dem Vorstand aus, was weithin als turbulenter Führungswechsel galt. Anfang des Jahres ernannte Bridgewater einen seiner Chief Investment Officers, Bob Prince, zum Vorsitzenden seines Vorstands.
Das in Westport (Connecticut) ansässige Unternehmen Bridgewater wurde 1975 vom Milliardär Dalio in seiner Zwei-Zimmer-Wohnung in New York City gegründet. Nach der Übernahme des CEO-Postens nahm Bar Dea eine strategische Umgestaltung vor, indem es neue Zuflüsse in Pure Alpha einschränkte und einige Vermögenswerte an Kunden zurückgab.
Zu den weiteren Top-Führungskräften des Unternehmens gehören die Co-CIOs Karen Karniol-Tambour, Jensen und Prince. Im Januar beförderte Bridgewater den Makrohändler Ben Melkman neben David Trinh und Blake Cecil zum stellvertretenden Chief Investment Officer.
