Wenn Ihr Portfolio stark auf Large-Cap-Werte ausgerichtet ist TechnologieaktienSie hatten viel Gesellschaft und viele Gründe, auf Kurs zu bleiben.
Aber die Landschaft für einkommensorientierte Aktien verändert sich in einer Weise, die die Art und Weise verändern könnte, wie Anleger über langfristige Risiken und Renditen denken.
Eine neue Analyse von Highlights von Franklin Templeton eine Konvergenz der Kräfte hinter Dividenden-orientierten Strategien, von Rekordausschüttungen bis hin zu einer widerstandsfähigeren Leistung bei Marktabschwüngen.
Die Untersuchungen des Unternehmens deuten darauf hin, dass Dividendenaktien gut positioniert sind, um die Aufmerksamkeit der Anleger wieder auf sich zu ziehen, da sich die Märkte über eine enge Gruppe von Technologieführern hinaus erweitern.
US-Unternehmen stellten im Jahr 2025 den 15. Dividendenrekord in Folge auf
Amerikanische Unternehmen haben im Jahr 2019 eine Rekordsumme von 704,8 Milliarden US-Dollar ausgeschüttet Dividenden Letztes Jahr markierte es den 15. Jahreshöchststand in Folge. Franklin Templeton stellte in seiner Analyse fest.
Dieser Meilenstein wurde erreicht, obwohl sich die Gewinne des Aktienmarkts das ganze Jahr über auf eine Handvoll Namen aus den Bereichen künstliche Intelligenz und Mega-Cap-Technologie konzentrierten.
Mehr als 90 % der Unternehmen in den Vereinigten Staaten haben ihre Dividenden entweder erhöht oder sie im Jahr 2025 unverändert gelassen. Daten der Kapitalgruppe bestätigt.
Dividendenorientierte Aktien boten den Anlegern in volatilen Phasen auch ein deutlich angenehmeres Erlebnis mit geringeren Verlusten, die sich im Laufe der Zeit positiv summierten.
Dividendenorientierte US-Aktien verzeichneten über einen Zeitraum von fünf Jahren einen maximalen Rückgang von etwa 17 %, verglichen mit fast 26 % für den breiteren Markt. laut FactSet- und MSCI-Daten.
Diese Lücke ist für die langfristige Vermögensbildung von Bedeutung, da kleinere Verluste proportional geringere Erholungen erfordern, um die Gewinnschwelle zu erreichen, und dieser Vorteil über ganze Zyklen hinweg noch größer wird.
Laut Franklin Templeton steht Japan an der Spitze eines globalen Dividendenanstiegs
Während das Bild im Inland ermutigend ist, finden einige der auffälligsten Entwicklungen bei Dividendeninvestitionen auf den internationalen Märkten statt Forschung des Unternehmens angegeben.
Japan war im Jahr 2025 der stärkste Einzelreiter beim globalen Dividendenwachstum, wobei die Kernausschüttungen im Jahresvergleich um 12,5 % stiegen Kapitalgruppe Bericht bestätigt.
Dieses Tempo war mehr als doppelt so hoch wie der weltweite Durchschnitt und spiegelt einen tiefgreifenderen Wandel in der Art und Weise wider, wie japanische Unternehmen ihren Aktionären Kapital zuweisen.
Jahrelange Corporate-Governance-Reformen haben Managementteams in Japan unter Druck gesetzt, ungenutzte Bilanzmittel durch Dividenden und Aktienrückkäufe produktiver einzusetzen.
Weitere Dividendenaktien:
- Costco erhöht stillschweigend seine vierteljährliche Dividende um 13 %
- Frühe SCHD-ETF-Investoren erzielen jetzt eine Dividendenrendite von 12,5 % auf Anschaffungskosten
- Die Dividendenrendite des S&P 500-Index erreicht fast den tiefsten Stand seit 50 Jahren
Die Rückkäufe von in Japan börsennotierten Unternehmen beliefen sich im Geschäftsjahr 2025 auf etwa 142 Milliarden US-Dollar und markierten damit das fünfte Jahr in Folge mit Rekordrückkäufen, wie aus Daten von hervorgeht Nikkei Asien.
Japanische Aktien werden trotz des Anstiegs der Aktionärsrenditen und der Governance-Verbesserungen in den letzten Jahren immer noch mit einem erheblichen Abschlag gegenüber ihren amerikanischen Pendants gehandelt.
Der TOPIX wurde bei ungefähr gehandelt 16,8-faches erwartetes Ergebnis (Stand Anfang Juni).während die S&P 500 stand an Laut FactSet das 21,1-fache des erwarteten Gewinns.
Dina Ting, Leiterin des globalen Indexportfoliomanagements bei Franklin Templeton ETFs, schrieb, dass diese Verschiebungen weitreichendere Auswirkungen auf die globalen Aktienallokationen haben.
„Diese Entwicklungen tragen dazu bei, die Wahrnehmung der Anleger gegenüber japanischen Aktien zu verändern, insbesondere bei Anlegern, die auf der Suche danach sind Diversifizierung über die Vereinigten Staaten hinaus“, schrieb Ting.
Globale Zinssenkungen und Infrastrukturausgaben verstärken die Dividendenbefürwortung
Auch der makroökonomische Hintergrund tendiert zu Gunsten von Dividendenstrategien außerhalb der Vereinigten Staaten, was die Analyse von Franklin Templeton um eine weitere Unterstützungsebene ergänzt.
Die Zentralbanken der Eurozone, des Vereinigten Königreichs, Brasiliens und Mexikos sind in ihren geldpolitischen Lockerungszyklen weiter vorangekommen als die Federal Reserve hat.
Diese Verschiebung verringert den Druck auf zinsempfindliche Sektoren wie Finanzen, Versorger und Immobilien, die in dividendenorientierten Indizes tendenziell stärker gewichtet sind.
Infrastrukturinvestitionen, industrielle Rückverlagerungen und Ausgaben für Energiesicherheit lenken ebenfalls Kapital in globale Unternehmen, die dauerhafte Erträge erwirtschaften freier Cashflowheißt es in dem Bericht.
Dieser breitere Kontext verstärkt ein historisches Muster, das leicht übersehen wird, wenn Technologieaktien die Schlagzeilen in den Finanzmedien und in Marktkommentaren dominieren.
Dividenden machten in den letzten 25 Jahren etwa zwei Fünftel der gesamten Aktienrenditen in den Vereinigten Staaten aus. Franklin Templeton in der Analyse angegeben.
Die Dynamik der Dividendenerträge konvergiert mit einer breiteren Marktrotation
Die jüngsten Marktaktivitäten stützen die Ansicht, dass der Appetit der Anleger auf Dividendenaktien zunimmt, was sich sowohl in der Fondsperformance als auch in der veränderten Ertragsdynamik zeigt.
Der Schwab US Dividend Equity ETF legte bis Anfang Juni 2026 um etwa 18 % zu und übertraf damit den Vanguard S&P 500 ETF um etwa 7 Prozentpunkte während eines durch Marktrotation definierten Jahres.
Neben der dauerhaften Outperformance-Chance der Dividendensteigerer ist es auch sehr wichtig, dass die Fundamentaldaten des S&P 500 insgesamt stabil geblieben sind
„Wenn Sie investieren, um Dividenden zu erzielen, sind Sie in der Regel weniger in Technologieaktien investiert als im breiten Markt“, so Morningstar Und Lefkovitz erklärte es.
Dieser Kompromiss wirkte sich in den Jahren der Mega-Cap-Dominanz negativ auf Einkommensinvestoren aus, doch jetzt fungiert er als struktureller Vorteil, da sich das Gewinnwachstum ausweitet.
Das Gewinnwachstum des Dividend Aristocrats Index erholte sich von negativen 5,5 % im ersten Quartal 2025 auf positive 9 % bis zum Jahresende, während das Gewinnwachstum des Nasdaq 100 von über 35 % im zweiten Quartal 2025 auf unter 15 % im vierten Quartal zurückging, heißt es ProShares.
Die Dividendenthese von Franklin Templeton hat praktische Auswirkungen auf Portfolios
Die Analyse von Franklin Templeton deutet nicht darauf hin, dass das Investitionsthema künstliche Intelligenz ausgedient hat, und das Unternehmen hat diesen Punkt sorgfältig hervorgehoben.
Aber die Konvergenz von Rekordausschüttungen, geringeren Inanspruchnahmen, günstigeren internationalen Bewertungen und steigenden Gewinnen schafft einen Hintergrund dafür Dividendenstrategien habe es selten genossen.
Internationale Aktien übertrafen im Januar 2026 zum ersten Mal seit Anfang 2023 die Zuflüsse von US-Aktienfonds. Das iShares-Team von BlackRock bestätigt.
Ting von Franklin Templeton schrieb, dass die Daten Anleger, die sich auf US-Mega-Cap-Technologie konzentrieren, dazu veranlassen könnten, noch einmal zu prüfen, ob Dividendenstrategien eine größere Allokation verdienen.
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